供需格局优化显现，化工行业周期拐点临近,多只概念股强势涨停

供需格局的改善和化工行业周期拐点的渐近通常意味着行业基本面正在向好发展，这对于相关概念股来说是一个积极的信号。以下是一些可能的原因和影响：
1. "供需改善"：如果化工产品的需求增加或供应减少，可能会导致产品价格上涨，从而提升相关企业的盈利能力。
2. "周期拐点"：化工行业通常具有周期性，当行业从低谷转向上升时，通常被称为“周期拐点”。这种转变往往伴随着行业整体业绩的改善。
3. "概念股涨停"：多只概念股涨停可能是因为以下几个原因： - "市场预期"：投资者预期化工行业将迎来复苏，提前买入相关股票。 - "行业新闻"：可能有一些正面新闻或政策支持，如环保政策调整、行业整合等，刺激了市场情绪。 - "资金流入"：机构投资者或散户投资者可能因为上述原因大量买入，推动股价上涨。
以下是一些可能受到影响的概念股：
- "原材料供应商"：如石油化工、煤炭、天然气等原材料供应商的股票。 - "化工产品生产商"：包括化肥、塑料、橡胶、化纤等产品的生产商。 - "化工设备制造商"：提供化工生产设备、工程服务的公司。 - "化工服务企业"：提供化工产品的物流、仓储、分销等服务的公司。
投资者在关注这些股票时，应该注意以下几点：
- "基本面分析"：深入研究企业的财务状况、行业地位

相关内容：

5月27日，化工板块午后走强。截至收盘，渝三峡A、海利尔、中农联合、广信股份等多只个股涨停。

中国银河证券在研报中指出，化工行业低景气有望加速落后产能淘汰。同时，随着政策的持续加码，终端需求动能有望逐步企稳，行业景气周期有望筑底向上。

落后产能加速出清

在供给端，由于2024年化工上市公司资本开支开始下降，化学原料及制品固定资产投资增速有所下降，预计本轮化工品产能的快速扩张有望在2025年下半年进入尾声阶段。

此外，由于海外化工装置老旧导致规模效应低且能耗水平高，叠加不可抗力事件频发，欧洲因天然气等能源成本高导致竞争力大幅下滑。近两年包括乙烯、钛白粉、TDI、PET等落后产能退出力度加大，有望缓解相关化工品全球供需矛盾。

与此同时，我国持续推进的“节能降碳”方案有望加快高耗能行业落后产能的淘汰和改造。

2024年5月，国务院发布的《2024—2025年节能降碳行动方案》提出，2024年至2025年石油化工行业节能降碳改造形成节能量约4000万吨标准煤、减排二氧化碳约1.1亿吨。机构预计，该方案将对石油化工行业减排带来一定挑战，有望加快相关行业落后产能的淘汰。

利好政策推动国内需求回升

在需求端，我国不断出台利好政策，有助于国内化工品的需求提升。

消费品以旧换新政策驱动近期汽车、家电产销量回升，同时2025年我国将加大力度支持大规模设备更新，扩大消费品以旧换新的品种和规模，预计国内政策持续加码将推动国内化工品需求增速逐步回升。

在出口方面，多家机构普遍认为，美国加征关税对化工品直接出口的影响或较为有限。

随着上一轮美国对中国化工品加征关税，如钛白粉等部分化工品出口美国的量已经明显下降。中金公司在研报中指出，当前多数化工品直接出口美国的量占国内产量的比例较低。此外，部分国内化工企业在海外均建有生产基地，美国若加征关税对国内化工品直接出口的影响较为有限。

行业景气周期筑底向上

2025年第一季度，化工行业板块内部表现分化，石油化工和基础化工板块分别实现营业收入分别为10151亿元、6070亿元，同比分别变化-7.1%、6.4%；实现归母净利润分别为170亿元、371亿元，同比分别变化-23.50%、4.7%；销售毛利率分别为14.3%、17.9%，均处于历史底部区间。

机构分析称，油价回落预计仍是拖累石油化工板块业绩的主要原因之一，而基础化工板块业绩增长或与行业规模扩张、供应扰动引发部分产品涨价潮等因素有关。

中国银河证券表示，化工行业低景气有望加速落后产能淘汰、增强行业自律动能。同时，随着国内刺激内需政策的持续加码，终端需求动能有望逐步企稳，行业景气周期有望筑底向上。

中金公司也表达了类似的观点，该机构认为，随着国内化工行业固定资产投资增速下降，政策持续加码驱动化工品需求增速回升，以及大宗原材料价格回落缓解成本压力等，在供需格局和成本端逐步改善下，化工行业周期拐点有望渐行渐近，2025年化工板块有望迎来布局机会。