为何银行理财偏爱“低波”稳健？市场如何看待这一趋势？

银行理财偏爱“低波”稳健的策略主要有以下几个原因：
1. "风险控制"：银行作为金融机构，其核心职责之一是风险管理。稳健型理财产品通常波动较小，风险较低，这有助于银行在维护客户利益的同时，也保护了银行的声誉和稳定性。
2. "合规要求"：银行理财产品在发行前需要符合监管机构的规定，包括资金用途、风险等级、信息披露等。低波动性产品往往更容易符合监管要求。
3. "客户需求"：部分客户对理财产品的风险承受能力较低，偏好稳定收益，银行为了满足这部分客户的需求，会推出更多低波动的理财产品。
4. "市场竞争"：在理财产品市场，低波动性产品具有一定的竞争优势，银行可以通过这类产品吸引风险偏好较低的投资者。
5. "经济环境"：在经济波动较大或者不确定性增加的时期，银行倾向于推出低波动的理财产品，以降低整体风险。
如何看待银行理财偏爱“低波”稳健：
1. "积极方面"： - 对于风险承受能力较低的投资者来说，低波动的理财产品能够提供稳定的收益，符合其投资需求。 - 对于银行来说，稳健型理财产品有助于维护金融市场的稳定，避免因高风险产品导致的系统性风险。
2. "消极方面"： - 低波动的理财产品往往收益相对较低，可能无法满足风险承受能力较高的投资者的需求。 - 过度依赖低波动性产品可能导致银行在收益上受到限制，影响其

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据媒体报道，春节假期结束后，多家银行开启新一轮产品营销工作，同时发布“开工理财”投资攻略，将营销重点聚焦于理财和银保产品。其中，理财产品方面，大多为低波动、稳健型产品；银保产品方面，增额终身寿险、年金险等产品仍是理财经理首推的产品类别。

2024年以来，“低波稳健”类理财产品热度持续攀升。这类理财产品为何如此受宠？又该如何理性看待呢？今天咱们一起来详细聊聊。

一、低波稳健被偏爱的原因

投资者需求

• 风险偏好低：大部分投资者尤其是保守型和稳健型投资者，对风险的容忍度较低，更倾向于选择风险可控、收益稳定的理财产品。低波稳健类产品正好契合了这部分投资者对绝对收益的诉求，让他们能安心地把钱“放”出去。
• 市场波动影响：近年来，全球宏观经济形势复杂多变，资本市场波动加剧，投资者对风险的容忍度普遍降低。低波稳健类产品能在市场波动时，保障资产价值相对稳定，减少投资者的焦虑情绪。

市场环境因素

• 理财赎回冲击：过去一些理财产品的净值回撤曾引发投资者的赎回潮，给理财公司带来了巨大压力。为了避免类似情况，理财公司基于对净值回撤的检视，持续增大了低波稳健产品的供给，以满足投资者对稳健收益的需求。
• 利率环境变化：随着存款利率下行，部分银行三年期及以上大额存单“缺货”，投资者对低风险长期理财产品的关注度提高。低波稳健类产品正好填补了这一市场空白，为投资者提供了新的选择。

二、什么是低波稳健理财产品？

目前，银行理财产品分为固定收益类、混合类、权益类和商品及衍生品类四大类。其中，固定收益类产品较为符合大部分投资者的稳健配置需求，是目前市场主流发行类型。部分理财公司基于提升客户持有体验、丰富产品体系、满足客户多元化需求等考虑，加大了低波理财产品布局力度。

目前，市场上并未对低波产品形成明确定义，但普遍认为该类产品具有：

①主要投向高评级非标资产、同业存单、银行存款等低波动类资产，

②风险水平相对较低，净值波动幅度较小等特征。从现有产品设计来看，低波理财产品绝大部分为封闭式固收类产品，应用期限匹配策略（持有至到期策略）和摊余成本法估值，风险等级多在PR2级及以下。

另外，部分理财公司会在产品名称中明确标识“低波”，帮助投资者快速了解产品投资风格。

三、如何实现收益与稳健？

• 三重收益机会

底层资产投向包含银行存款、同业存单等，这类资产自带票息收益，安全性相对较高，同时可以为产品提供“票息收益”、“再投资收益”和“资本利得这三重收益机会，提升投资体验。

• 多重策略把控风险

通过多重策略更好地控制风险，如持有至到期策略、期限匹配策略等，谨慎把控交易时机降低损失风险，助力产品穿越牛熊周期。

• 低波配置增厚收益

部分“低波稳健”理财配置非标、优先股等同样低波但收益空间相对更大的稀缺资源，力争增厚产品收益。

四、投资者在投资策略上可以怎么做？

产品选择

• 关注风险等级：优先选择风险评级为R1或R2的产品，确保产品符合自身的风险承受能力，避免“高攀”风险过高的产品。
• 考虑投资期限：根据自身资金使用计划，选择合适的投资期限。例如，短期闲置资金可选择期限较短的产品，如3个月或6个月的理财产品；长期闲置资金可选择封闭期较长的产品，如1年或3年的产品，让资金有更充裕的时间“增值”。

持有策略

• 长期持有：低波稳健类产品适合长期持有，以发挥复利效应。例如，一些封闭期较长的产品，通过长期持有，能够积累更多的收益，就像滚雪球一样，越滚越大。
• 分散投资：不要将所有资金集中投资于单一产品，可分散投资于不同银行或理财公司的低波稳健产品，进一步降低风险，避免“把所有鸡蛋放在一个篮子里”。

五、投资低波类理财产品，要防范什么风险？

市场风险

• 利率波动：尽管低波稳健类产品风险较低，但市场利率的变化仍可能对其收益产生一定影响。例如，当市场利率上升时，部分产品的收益可能会相对下降，就像逆风行驶的船，速度会变慢一些。

流动性风险

• 封闭期限制：一些低波稳健类产品设有封闭期，在封闭期内无法赎回资金。投资者需提前规划资金，确保在封闭期内不会因资金需求而陷入困境，就像提前规划好行程，避免在中途“下车”时手足无措。

总的来说，低波稳健理财产品因其较低的风险和相对稳定的收益，受到了投资者的青睐。但在投资时，投资者仍需根据自身的风险承受能力和资金需求，合理选择产品，并注意防范相关风险。

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