涨跌幅20%震撼登场！首批科创板50ETF申报在即，主动策略VS被动投资，投资者如何抉择？

关于首批科创板50ETF的上报，投资者在选择主动型或被动型基金时，可以从以下几个方面进行考虑：
1. "风险偏好"： - "主动型基金"：基金经理会根据市场情况主动调整投资组合，力求超越指数表现。适合风险承受能力较高、追求超额收益的投资者。 - "被动型基金"：通常跟踪特定的指数，力求复制指数的表现。适合风险承受能力较低、希望获得与市场相似收益的投资者。
2. "投资目标"： - 如果目标是追求长期稳定的投资回报，被动型基金可能更合适，因为它们跟踪的指数通常代表了一篮子优质公司的表现。 - 如果目标是获得超额收益，并且愿意承担更高的风险，主动型基金可能是更好的选择。
3. "管理费和托管费"： - "主动型基金"：管理费通常较高，因为基金经理需要付出更多的工作来管理基金。 - "被动型基金"：管理费和托管费通常较低，因为基金经理的工作相对较少。
4. "市场波动"： - 科创板作为一个新兴市场，波动性可能较大。主动型基金可能会在市场波动中寻求机会，而被动型基金则会更加稳定。
5. "历史表现"： - 可以查看历史数据，比较主动型基金和被动型基金在不同市场环境下的表现。
综合以上因素，以下是一些建议：
- 如果您是经验丰富的投资者，对

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首批科创板50ETF及其联接基金上报。

7月15日，证监会官网显示，华夏、华泰柏瑞、工银瑞信和易方达四家基金公司率先上报首批科创板50ETF及其联接基金，审批进度显示已于同日接收材料。

首批科创板50ETF上报

若获批，这四只ETF也是首批涨跌幅达20%的ETF产品。

四只ETF分别为：华夏上证科创板50交易型开放式指数证券投资基金及联接基金；华泰柏瑞上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金及联接基金；工银瑞信上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金及联接基金；易方达上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金及联接基金。

新发指数一直以来都是基金公司抢占的高地。

中证君了解到，此前就有多家基金公司已经在积极筹备科创板相关指数产品，等待市场容量扩展后落地。此外，对于现有的相关指数产品在跟踪指数覆盖科创板之后，也将顺势做好在科创板的投资布局。一位公募基金人士称，指数产品非常强调先发优势，叠加此前主动型科创主题基金的发售情况来看，预计首批科创板50相关的指数产品能大卖，比较乐观。

上海证券交易所和中证指数有限公司发布公告称，即将推出上证科创板50成份指数（简称“科创50指数”）。7月22日，科创50指数会在收盘后发布历史行情，并在7月23日正式发布实时行情。

中金基金量化投资业务负责人朱宝臣表示，指数投资优胜劣汰的机制将有助于引导社会资源向优质科创类公司聚集，为长期投资者营造更加有利的市场投资氛围。而指数产品作为透明、高效、低成本、标准化的分散化组合工具，正成为越来越多长期投资者的重要底层资产。同时，他指出，根据当前成分股所披露的财报来看，科创50指数成分股研发投入强度较其他板块有明显优势，板块科技创新属性十分突出，风格鲜明。50家样本公司2019年的研发强度中位数约12%，显著高于同期沪深300、中小板指、创业板指的中位数水平。

一位基金人士也表示，科创50指数相关衍生工具的推出，配合融资融券的常态化交易，T+0交易、做市商等制度的尝试等，基于科创板现货市场逐步构建的多层次交易体系，有助于进一步提升现货市场流动性，更好发挥市场定价效率和资源配置功能。

主动VS被动

在未来上证科创板50ETF获批后，投资者是选择被动科创产品还是主动的呢？

先看看之前主动科创主题基金的表现：

Wind数据显示，截至7月15日，共有31只科创主题基金成立，还有74只等待审批。从科创主题基金成立以来的业绩表现来看，所有科创主题基金自成立来的收益均为正，其中3只收益翻倍。

截至7月14日，南方科技创新自2019年5月6日以来净值增长率达137.67%，易方达科技创新和华夏科技创新A自2019年4月29日和2019年5月6日成立以来净值增长率也达119.92%和111.53%。广发科创主题3年封闭、嘉实科技创新和富国科创主题3年自成立以来的净值增长率在90%以上，工银科技创新3年、富国科技创新、大成科技主题3年封闭运作、汇添富科技创新A和银华科创主题3年封闭运作自成立来的净值增长率也在80%以上。

基金人士表示，两类产品各有优势，优秀的主动科创主题基金有可能博取更高收益，跑赢大盘，而被动型科创产品的费率更低，也更省心。

工银瑞信指数投资中心总经理章赟也表示，对于了解并想投资于科创板的客户，可以关注科创板50指数，通过相关产品来实现投资科创板50家优质上市公司的目的，通过指数的分散化功能可以一定程度降低投资科创板的潜在波动。

今年以来，科技股表现强劲，尤其是6月来科技领域的电子、通信、半导体等板块回升明显，涨势较为强劲。在这背后，科技相关领域的产业发展呈现出向上趋势。

章赟表示，从长期来看，未来在科技周期下，以科技创新为主题的投资仍值得关注，在流动性较为充裕的市场条件下，国家的科技转型仍然是较长时期的方向，这也会进一步利好科创板的发展。

编辑： 曹帅