炒股失败揭秘,点位焦虑与耐心缺失，看懂“你”与“穷人”的赚钱差距

炒股失败的原因有很多，以下是一些常见的原因：
1. "缺乏知识"：不了解股市的基本原理、投资策略和风险管理。
2. "贪婪和恐惧"：投资者在股市中常常因为贪婪而过度交易，或者因为恐惧而错失机会。
3. "点位等不及"：投资者往往希望立即看到收益，当股票价格没有立即上涨时，就会感到焦虑，从而过早地卖出。
4. "拿不住"：缺乏耐心，无法长期持有股票，容易在股价波动时被市场情绪所左右。
5. "盲目跟风"：没有自己的投资逻辑，盲目跟随市场热点或他人意见。
6. "情绪化交易"：在情绪影响下做出决策，而不是基于事实和逻辑。
7. "资金管理不当"：没有合理分配资金，可能过度投资某一股票或某一行业。
8. "缺乏风险意识"：不了解或忽视潜在风险，一旦市场波动就难以承受。
针对您提到的“点位等不及，拿不住”的情况，以下是一些建议：
- "建立投资计划"：在购买股票之前，明确投资目标和策略，制定详细的计划。
- "长期投资"：选择具有长期增长潜力的股票，并耐心持有。
- "风险管理"：设置止损点，避免因股价波动而情绪化交易。
- "持续学习"：了解股市动态和投资知识，提高自己的投资能力。
- "心理调适"：保持

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（本文由公众号越声投顾（yslcw927）整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

人性的本质是什么?

人性本质之一：人性本身固有的弱点就是贪婪、恐惧、追求控制欲、追求完美、患得患失、目光短浅、懒惰、冲动、无节制等等弱点，交易者是个天生的失败者。

人性本质之二：人性的固有弱点，可以经过训练在一定时间内、一定程度上弱化、隐藏这些弱点，让他们变得不重要，不至于影响交易，成功的交易者都是训练有素、养成好的思维习惯和行为习惯的人。但他们依然无法从根本上克服人性的弱点。如果彻底克服了，他们就不是人了。

人性本质之三：一个坏习惯往往是一个舒服的习惯，自然就形成了;而一个好习惯往往是一个不太舒服的习惯，需要刻意的锻炼才能养成;好的东西容易被破坏，好的习惯随时间、背景、境遇的改变，也呈现出耗散结构;比如小学生做早操一板一眼，很认真，到了中学生，就开始有点变形、偷懒了，再到了大学生更是敷衍了事。

由于市场和人性的本质，推导出市场与交易员力量对比的悬殊性。

悬殊之一：市场的资本是无限的，而交易者的资金及其有限，就好比和一个永远无法战胜的巨大打架，退出的方式只有两种，放弃或者被消灭。交易者只能在局部、暂时、某个层面上能够取得一定的优势;

悬殊之二：市场的时间是无限的，而交易者的时间、精力和运气都是有限的，交易是一种运动，运动就有颠峰期，过了颠峰期，自然就走下坡路，无人例外。如果在过了颠峰之后，不限制交易头寸规模或者干脆功成身退，那么只有被市场消灭。

悬殊之三：交易者无法一次性成功，但可以一次性失败。由于人性的贪婪和盲目自我膨胀，当取得一次巨大胜利之后，并不认为这是市场恩赐，而归结于自己的天才，于是无论赚了多少钱非但不会罢手，还是变本加厉。而一次满仓加上对市场偏见，就会带来灭顶之灾。赢无法快，输可以是瞬间。

悬殊之四：市场的本质是随机性，也就意味着，市场在大部分时候都是适合亏钱的，而只有少数时间是适合赚钱的。但交易人员希望大部分时间交易，而小部分时间休息。

你缺少的不只是技术还有耐心

太多的人缺乏耐心，看到股市低迷不振就止损割肉，本来只是账面的亏损变成了实际的损失。经常性的割肉止损可是加速破产的捷径啊!北上资金是聪明的资金，每当跌多了他们就进来捡筹码。

耐心等待也是投资股市赚钱的秘籍。你不需要做太多决定，一辈子只需要抓住少有的几个低迷时期的投资机会，你就能够成功致富。这里指的是在低迷的时候去买进而不是指你有能力买到最低价。其实任何人都无法企图买到最低价。

其实你不需要把投资想得太复杂。你只需要耐心等待，等到市场恐慌情绪蔓延的时候投下你的重金(可以50%股票仓位)，留有余地以后在下跌中继续增仓。然后耐心等到下一次股市疯狂的时候才清仓走人。一进一出就让你赚得盆满钵满。

股市赚钱的秘籍就是在这看不起眼的“耐心等待”四个字。耐心等待买进机会，耐心等待收获季节。有一个朋友在教育他的儿女投资：“成功是等出来的，十多年前买进房子出租，你能等来房子大涨五倍，现在买进股票拿分红，你会等来下一次的财富大机遇。”

罗杰斯说的一段话很值得你细细思考：“假如你在两年内靠投资赚了50%的利润，然而在第三年却亏了50%。那么你还不如把资金投入国债市场。你应该耐心等待好机会，赚了钱获利了结，然后等待下一次的机会。如此你才可以战胜别人。”

在股票市场赚到钱最重要的能力就是要有耐心。耐心是什么?是坚韧不拔;是持之以恒;是咬着牙坚持。投资工作中对企业的估值并不是最难的，耐心才是股票市场制胜的“九阳真经”。持有股票需要耐心，持有现金等待买入股票更需要耐心。很多人天生不适合做股票投资，因为他们缺少耐心。

V形底

1.V形底形态的含义

V形底通常是由于恐慌性抛售，跌到了偏离股票内在价值的低位，是报复性上涨的结果。它往往是在重大利好消息来临时或是在严重的超卖情况下产生，形成短期内价格的剧烈波动。由于V形底的形成时间较短，研判较困难，参与风险相对较大，但是这种形态的爆发力却很强，如把握得好，可以在短期内获取利润。图为V形底形态示意图。

2.V形底的研判

V形反转形态并不多见，它的形成，主要是由于消息因素出现恐慌性杀跌，使股价突然急剧暴跌。由于跌得过急，加上重大利好出台或利空没有兑现，使得股价又出现戏剧性回升，买方力量完全控制整个市场，几乎以下跌时同样的速度收复所有失地。

那么，如何判定V形底的形态呢?通常应注意以下几点：

(1)V形底形态经常出现在市场大幅波动时，且在底部只出现一次，股价在低位停留的时间往往很短。

(2)V形底是短期内股价受市场环境影响跌幅过大，同时市场环境又逐渐偏暖时形成的。成交量是否放大和股价的跌幅是判断的关键之一。

(3)V形底形成后，股价涨幅同样会非常大，一般是V形底的最低点到下跌前平台区的垂直距离。

3.V形底的操作要领

(1)当股价近期(3日以上)连续大幅下跌，如果个股跌幅在50%以上，大盘跌幅在20%以上时，投资者就要开始注意股价会不会形成V形底。

(2)股价在经过一段时间的大幅下跌后，若某日出现大阳线或下影线很长的K线，且成交量同步放大，投资者就应该考虑建仓。

(3)如果股价接下来向上突破中短期均线的支撑，且成交量急剧放大，股价的底部反转形态基本就可以确定，投资者应该在合适价位及时买入。

V形底买入时，还要关注K线形态、均线支撑、股价前期涨幅等。

双重底

1.双重底形态的含义

双重底也称“W底”，是指股票价格在连续两次下跌的低点大致相同时形成的走势图形。这种形态出现较为频繁，也易于辨识。

2.双重底的研判

股价经过一段时间的下跌后，供求关系渐渐变化，投资者手中的股票已经大部分卖出，持有现金的投资者增多，手中股票尚未卖出者变为少数。这时多头力量大于空头力量，股价在创下新低点A后开始反弹，反弹至B点，过反弹高点B画一条水平线，这条水平线叫“颈线”。这时多头力量处于试探和犹豫状态，空头力量依靠持续长时间的卖压惯性再次压迫股价下跌，到达前一次低点附近C。但在此点多头力量强大，拉起股价，这时众多投资者察觉股价已经难以下跌，纷纷抄底买入，许多空头被迫转为多头(空翻多)，股价加速上涨，最终冲破颈线，形成双重底。

对于W底形态，通常认为右底比左底低，否则就不是“底”。但是，在我国股市中常能见到的是右底比左底高的W底形态，因此，仅用“W”的左右底的高低并不能准确判定底部是否形成。从严格意义上讲，“底”应是两底在同一水平上，但在股市形态分析中只讲形似而非相同，所以不论是右底比左底低，还是右底比左底高，或两底一样高，只要构成“W”的形态，就可称为W底。

从成交量来看，在W底形成时，股价创出第一个新低点之前成交量逐渐放大，在第一个低点达到最大，之后再反弹、回档到第二个低点，再次反弹时成交量萎缩，当向上突破颈线时成交量急剧放大。

突破颈线就是突破轨道线，突破支撑线，所以也有突破被确认的说法。双重底反转突破形态一旦得到确认，就可以用它来对后市做出预测。

3.双重底的操作要领

如图所示，通常，W底两个低点形成的时间至少间隔一个月。时间间隔短的形态不可靠。另外，W底的第二个低点在高于(或低于)第一个低点3%以内均认为正常。股价突破颈线后会有短暂回调，在颈线附近受支撑会转向继续上升。双重底形态一经确认，可采取以下操作策略：

(1)双重底有三次买入时机。第一次买入时机是当股价反弹后下跌至前次低点附近时，即二次探底不破;第二次买入时机是股价放量上涨突破颈线位时;第三次买入时机是股价有效突破颈线位后明显缩量回抽时。

(2)成交量在判断双重底中具有重要的作用。首先，反弹后下跌时即第二个底的成交量应比第一个底缩小，这表明下跌动力减弱而不易跌穿前一低点;其次，突破颈线位时成交量必须放大，否则假突破的可能性大;最后，突破后有时出现回抽，成交量也应较突破时的量显著萎缩。另外，第二个低点一般较第一个低点高些，少数也有稍跌破第一个低点，但很快又上升至第一个低点之上，仍视为双重底。双重底有效突破后的最小升幅为双重底最低点至颈线位的高度。

(3)双重底也有可能演化成下降三角形或箱形整理的假突破，随后再创新低继续下跌。因此，应做好止损的准备。在第二次下跌至前次低点附近买入的股票，当股价有效跌穿第一个低点时应止损;股价向上突破颈线位和回抽颈线时买入的股票，在股价跌至颈线位之下而又无上涨迹象时，应暂时出局观望。

头肩底

1.头肩底形态的含义

头肩底是非常重要和可靠的中长期底部的反转形态，一旦出现就意味着将有中长期的上升行情。因为，头肩底形态往往是主力吸筹建仓刻意所为，且完成时间达数月之久，没有足够的获利空间主力是不会轻易出局的。

头肩底由三个局部低点组成，中间的低点明显低于两侧的低点而形成倒转头部，两侧低点成为肩部，所以也称为倒头肩式。

2.头肩底的研判

如图所示，直线a和直线b是两条明显的压力线。从C点向D点方向突破直线a，说明下跌的势头已经受到了遏制，E点向F点方向突破则是趋势的转向。另外，E点的下跌深度没有超过C点，D点的上升高度已经高于A点，都是下跌趋势出现反转的信号。

直线b其实就是头肩底形态中极为重要的直线——颈线，在头肩底形态中，它是具有压力作用的一条直线。

头肩底形态走到了E点并掉头向上，说明原有的下跌趋势已经转化成了横向延伸，还不能说已经反转向上了。只有当图形走到了F点，即股价向上突破了颈线，才能说头肩底反转形态已经形成。

头肩底的特征是在头部的下跌阶段成交量不见缩小，有时反而放量急跌，头部的上升阶段成交量明显放大，右肩形成时成交量比头部上升过程中的成交量又显著萎缩，股价突破颈线位时放量非常明显，如出现回抽，量又快速缩小。

头肩底向上突破颈线位时常常同时向上突破一条重要的压力线或向上突破30日移动平均线，从而使头肩底形态更为可信。

同大多数突破形态一样，颈线突破，反转确认之后，我们就知道股价下一步的大方向是上升而不是下跌或横盘了。上升的高度，我们可以借用双重底形态的测算方法，即从突破点算起，股价至少要升到与形态高度相等的距离。

就头肩底的形态而言，在股市中还会经常出现头单肩底和复合头肩底的情形。

头肩底形态实际上是三重底形态演变而来的，只是其第二个低点即头部比第一个和第三个低点更低而已。如果头肩底形态出现一个以上的左肩或右肩则属于复合头肩底，当其突破时也是可靠的中长线买入时机。

3.头肩底的操作要领

一般来说，短线投资者以右肩形成时进货为佳，当然头部进货最佳。中长线投资者应以大头肩底形成、股价有效冲破颈线时进货为最后时机。在形态已经形成，股价冲破颈线后又回档至颈线附近时为最后补仓机会。

头肩底形态出现时，投资者应掌握如下策略：

(1)头肩底的买入时机有三次。第一次是在股价已经较长时间和较大幅度下跌之后出现放量(至少量未缩小)时，此时虽然还不知道它会形成头肩底，但急跌或持续大幅下跌之后一定会有反弹，这本身就是一个买入时机;第二次是在形成右肩成交量明显缩小时，因为此时头肩底的雏形已经出现了;第三次是股价放量突破颈线位和回抽时。

(2)头肩底虽然是非常可靠的底部反转形态，但偶尔也有失败的头肩底出现。因此，止损位的设立仍是必要的。第一次急跌后买入的，止损位可设在亏损10%时;在右肩买入的，可设在股价有效跌穿左肩的低点而无回升迹象时;在突破颈线位后和回抽时买入的，可设在当股价又下跌到颈线之下且走势疲软时。

圆弧底

1.圆弧底形态的含义

圆弧底属于一种盘整形态，多出现在价格底部区域，是极弱势行情的典型特征。其形态在K线图中宛如锅底状。

2.圆弧底的研判

圆弧底是股价在构筑底部时，股价和成交量均呈现圆形变化的底部反转形态。圆弧底的形成是股价在经过一段时间的快速下跌之后，空方力量减弱，股价下跌速度明显减缓，成交量递减，使股价难以深跌。随后逢低买盘逐步增加，成交量也温和放大，股价缓慢爬升，最后股价向上突破出现急升，成交量也快速放大。

其重要特征是：股价在大幅下跌之后构筑底部的过程中，股价和成交量的变化均呈现圆弧形，且完成的时间较长。圆弧底的形态比较好辨认。一般来说，完整的圆弧底形态出现得比较少，不过，一旦出现了圆弧底形态的特征，通常便是市场的底部。圆弧底形态形成的时间越长，股价将来上升的幅度也就越大。

与K线圆弧底形态相对应，成交量也会形成相应的盆状形态。在圆弧底的底部，成交量较小，随后成交量又缓缓增加。

圆弧底形态形成后，从突破点算起，股价上涨幅度至少等于圆弧的半径。

3.圆弧底的操作要领

出现圆弧底时，投资者在操作上应采取以下策略：

(1)圆弧底是易于确认和非常坚实与可靠的底部反转形态，一旦个股左半部圆弧完成，股价出现小幅爬升，成交量温和放大，形成弧形的右半部分，便是中线分批买进时机，股价放量向上突破时是非常明确的买入信号，其突破后的上涨往往是迅速而有力的。

(2)由于圆弧底易于辨认，有时主力反而利用圆弧底来出货，形成骗线。比如某些个股除权后，在获利丰厚的情况下，庄家利用漂亮的圆弧底来吸引投资者。因此，如果公认的圆弧底久攻不破或突破后很快走弱，特别是股价跌破圆弧底的最低价时，应止损出局观望。

潜伏底

1.潜伏底形态的含义

股价在一个极狭窄的范围内横向移动，每日股价的高低波幅极小，且成交量亦十分稀少，图表上形成一条横线般的形状，这种形态称为“潜伏底”。经过一段长时间的潜伏静止后，价位和成交量同时摆脱了沉寂不动的闷局，股价大幅向上拉升，成交量亦随之增加，如图所示。

2.潜伏底的研判和操作

潜伏底的形成是由于股价经过长期的下跌，已到了跌无可跌的地步，投资者暂时找不到买进的理由，多空双方达成平衡，致使股价在一个极其狭窄的区间内波动，成交量也萎缩至极点，在K线图上表现为小阴小阳交错的水平状。最后，在利好消息的刺激和主力的参与下，股价向上突破，成交量也异常放大，上升行情迅速展开。图5-13为潜伏底实战图。

(1)潜伏底完成的时间一般较长，少则几星期，多则数月。由于潜伏底形成的时间较长，一旦上涨爆发力极强，上升空间很大。

(2)潜伏底往往是在股市极度低迷之时或一些不被市场注意的冷门股中形成的中长期底部，买入风险很小而收益却十分可观。

(3)潜伏底向上突破时成交量应显著放大，在上升过程中也应维持较高的成交量水平。

(4)潜伏底的最佳买点是股价放量向上突破时。

股票市场上各类信息交错纵横，很多信息都对股价行情有强烈的扰动作用。因此，信息灵通、情报准确及时，是投资者成功地进行投资操作的重要条件，而消息闭塞、武断投资，无异于盲人骑瞎马，很容易落得个人仰马翻。

投资者需要掌握的信息主要有三个方面：宏观经济信息、上市公司的信息和股市交易信息。

信息来源通常包括广播、电视、报刊、专刊等大众传媒，也有股市大盘、股票实时系统、上市公司公告报表等专用媒体。广播电视节目中的新闻、财经消息、股市点评和行情介绍，都是可以轻易得到的信息;证券报纸和专刊也将及时和专门地提供股市方面的信息;上市公司提供的各类说明、年报、季报等则为投资者了解该支股票提供第一手资料。另外，雨后春笋般涌出的各类电话、广播、电脑股票实时系统，既为广大投资者提供深沪的历史资料，也提供所有上市股票具体的即时行情，还提供全面的分析、预测数据和手段。

投资者还可以通过观察股市或证券交易场所的实地情况获得信息。比如：股市人潮汹涌，是行情高涨的显示，股市门庭冷落，是进入熊市的表现。股市还是消息纷扬的场所，各种消息往往代表各种不同的愿望和心态。对于股市中流传的消息一定要审慎对待，凡是不能确定真伪的，最好采取置若罔闻的态度，避免因为莫须有的传言影响自己的正常判断，陷入消息陷阱，造成损失。

老练的投资者善于利用一切可能的消息来源，观察分析后做出正确判断，有的放矢，成为经常的赢家。

股市风云变幻，阴晴叵测，即便是再老谋深算的投资者也有失误被套的时候，正所谓“常在河边走，岂能不湿鞋”。尤其是在市场非理性急转直下时，投资者大幅被套也不足为奇。这种时候是评价投资者理性思维和心理承受力的关键时刻，也是考验你降低或化解损失的应急智慧的最佳时机。

一般来说，假如被套的是业绩较优的股票，所占投资比重是不很大，投资者不急着用资金，又有足够的心理承受能力，就应该继续持有，因为这类股票每年还有股息、赠股、派股等收入，股票成本自然下降，股票只要不出手，赔钱就没有成为现实，再说股市有跌必有升，连本带利收回不会很难。

如果持有的股票泡沫成分很大，公司前景看淡，或购买该股占用了大量资金以致妨碍正常支出，或投资者亟待资金使用，从其他方面可以盈利挽回损失，或投资者已被搞得神不守舍，就应该当机立断，忍痛割爱，停止损失，图谋东山再起。

再一种方法就是利用摊平止损法，随着行情下跌，有计划地购入该种股票，降低平均成本，缓解被套的深度。

常用的摊平止损法有平均加码摊平法和倍数加码摊平法，两者的区别是，前者在价格每降低一定比例后与原有股票数逐次等量买进，后者则在价格每下降一定比例后逐次加倍买进。前者比后者耗用的资金少些，后者对降低平均成本力度更大。

运用摊平止损法的必要前提是股票要有进一步投资的价值，有一定数量的可用资金，而且对宏观经济前景看好，否则资金越套越多，越来越被动。

卖高买低，适可而止

投资股票的目的就是获利，但对利益的追求要有尺度。贪得无厌是投资者最大的心理障碍，也是股市上最大的陷阱。

当股价上升时，一再提高对股票价格上涨的预期，迟迟不肯善罢甘休，以图更大的利润，往往使已经到手的利益成为泡影。

当股价下跌时，迟迟不肯入市，总希望能够买到更加便宜的股票，直到价格反弹时才如梦初醒，结果坐失良机。

最低价买进、最高价卖出是买卖操作的理想状态，可遇而不可求，要靠牺牲机会和承担风险来换取，更何况得失成败不能靠一笔交易决定，所以，审时度势、适可而止是保证长期获利的最可取的策略。

当机立断，遇事不慌

在买入股票时，当很多人为股票的收益、价格等犹豫徘徊时，成熟的投资者早已买定，当别人最终确认购买时，不是早已被抢购一空，就是价格已经较高。

在卖出股票时，当一般投资者还在考虑价格是否有望继续上升时，成熟的投资者往往已经获利卖出，待到大家都认定时机已到时，经常是已经时过境迁，不是价位不如当初，就是跌势降临。

初涉股市的投资者在止损时经常会举棋不定。他们虽然意识到购进了不当的股票，却不忍承担损失迅速卖出，总希望有朝一日会出现奇迹，直到深度套牢时才悔不当初。而成熟的投资者则会当机立断，果断止损，把损失降低到最小程度。

股票市场上没有永远的赢家。丧失一次盈利机会还有重新补救的机会，不能及时止损却可能令你元气大伤。难怪股市上流传这样的说法：“入市后的第一课不是获利，而是止损。”

一旦发现走错了方向，马上应该考虑的就是减少损失。成熟的投资者与一般投资者的重要区别就在于是否能当机立断。

犹豫不决很容易转为惊惶失措。一经失误，稍有风吹草动，就怕旧戏重演。上升行情中，涨得稍一出乎意外就马上抛出，担心到手的薄利也变为乌有;下跌行情中更是见跌就逃，惟恐重蹈覆辙。

股价升中有降、降中有升都属必然，就像晴天转阴、阴天转晴一样自然;股市上利多、利空消息随时可见，其中绝大多数是有意营造或自寻烦恼，即使真的出现问题，惊惶失措也于事无补，无须大惊失色。

为了防止瞻前顾后带来的心理煎熬，投资者可以在每次投资之前冷静周密地拟定出投资计划，严格按照计划操作，就可以免受感情和心理因素的干扰，更可能占据有利时机。

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