从贫寒少年到股市巨擘,利弗莫尔传奇崛起之路与成功投资四大核心技巧揭秘
《从穷小子到股神传奇全揭秘：利弗莫尔惊世崛起与致富四大必备技能》
第一章：传奇的起点——利弗莫尔的早年经历
1.1 穷困的童年
1.2 初入金融市场
1.3 初尝投资甜头
第二章：股神的崛起——利弗莫尔的成长之路
2.1 投资哲学的形成
2.2 股市传奇的开始
2.3 资本的积累与壮大
第三章：惊世崛起——利弗莫尔的致富之道
3.1 勤奋与专注
3.2 洞察力与预见性
3.3 良好的心态与风险管理
第四章：致富四大必备技能
4.1 技能一：敏锐的市场洞察力
4.2 技能二：严格的资金管理
4.3 技能三：坚定的执行力
4.4 技能四：持续的学习与成长
第五章：利弗莫尔的失败与教训
5.1 股市泡沫的破裂
5.2 失败的反思
5.3 教训与启示
第六章：传承与影响——利弗莫尔的投资理念
6.1 利弗莫尔的投资理念对后世的影响
6.2 利弗莫尔的投资理念在现代市场的应用
第七章：结语
7.1 利弗
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累积财富的第一步不是砸钱投资市场，而是投资自己。发展一技之长对个人的经济稳定与成功至关重要。不论市场如何浮动，只要精通自己的专业领域并为社会做出贡献，一技之长都能带来稳定收入，让你在逆境中稳稳立足。市场存在亏损风险，但你永远不会失去所掌握的技能，随时可以学以致用，创造收入。
没有显赫背景，他靠什么打入华尔街？
华尔街少有麻雀变凤凰的励志故事，许多专业交易员和银行家背景显赫，毕业于常春藤名校，在校表现优秀。最早在华尔街闯出名堂的名人杰西·利弗莫尔则是少数案例，他连初中都没毕业，然而今天，他被视为史上最强投机客。
1877年，杰西·利弗莫尔出生在马萨诸塞州的阿克顿。十四岁时，父亲要他辍学，在家里的农场工作。但少年利弗莫尔热爱阅读和数学，丝毫不愿遵循父亲的脚步，他总是阅读报纸财经版，梦想着成为股票交易员。1891年，在母亲的帮助下，他离开家乡，来到波士顿，并立刻前往证券经纪公司 Paine Webber 求职。
利弗莫尔对经理说自己想找份工作，任何工作都可以。幸运的是，当时公司正好缺一位 “板生”，于是他被录取了。接下来的两年半，他的工作就是把证券行情抄在黑板上，让客户可以查看最新股价。
证券经纪商绝对是学习股票交易的最佳学校，利弗莫尔像块海绵般吸收所有新知。他认识了经验丰富的经理人、财力雄厚的客户和最即时的股价，并且在午餐或休息时间埋头研究前辈们的交易理论。
利弗莫尔下班后仍满脑子想着市场运作。他在笔记本上抄下股价变动，逐渐看到一些趋势。他记下以往的股市涨跌，然后再根据价格行为预测未来走势。他惊讶地发现，自己的预测准确度竟高达70%，这让他充满信心地将职业生涯转向股票交易员。这种通过分析历史交易数据预测未来涨跌的方式，就是如今 “技术分析” 的起源。
本金才200美元，一周赚5倍闯出名声
利弗莫尔存了将近200美元，希望作为操盘本金。不过，当时的投资人除了要承担交易成本外，还得支付高额佣金给经纪人，而经纪人能从阔绰的客户身上捞到更多利润，所以对利弗莫尔这种小型投资者根本不屑一顾。因此，即便对一个十九世纪的十六岁小伙子而言，200美元已经是一笔了不起的数目，他也没办法拿这笔钱开证券账户。
但是利弗莫尔下定决心要投入股市，因此他转向第二条路：对赌行。在对赌行进行交易，更像是在投注赛马，对赌行会公布最新的股价，让客人押注股票涨跌；不过，这些赌金从来没有流入真正的股票市场。
对赌行是利弗莫尔大展身手的好地方。他很快就崭露头角，一星期就赚了超过50美元。此后，他持续在对赌行赢利，最后在十七岁时辞掉 Paine Webber 的工作，全职从事股票交易。
对赌行如同赌场，只有多数客人输钱时才能获利，而利弗莫尔的辉煌战绩自然引起了注意。在他与某家对赌行进行多次交易并大赚1万美元后，他的运气终于耗尽了——这家对赌行有黑道背景，最终把他列为拒绝往来户。
当时，利弗莫尔的鼎鼎大名已经传遍波士顿其他对赌行，因而遭到全面封杀。这件事并没有击垮利弗莫尔，他决定前往纽约重振旗鼓。1900年9月，利弗莫尔带着满袋钞票与信心抵达纽约，却发现当地的对赌行都关闭了。
原来，对赌行的火热生意已经威胁到以客户佣金维持运营的华尔街，对赌行的交易规模甚至一度超过纽约证券交易所，导致合法正规的生意反而失去了赚头。不仅如此，有些人会把对赌行当作洗钱基地，所以当局决定出手关闭这门地下生意。
对赌行的没落并不影响利弗莫尔，他知道自己采用的策略不论在对赌行或证券商都能奏效。这时，二十三岁的利弗莫尔不仅有六年的全职交易经验，也有足够的资金开证券账户了。
利弗莫尔开始在纽约市场立足之时，正好遇到了一波强劲牛市。价格飙涨再加上股民的振奋情绪推波助澜，有好几周的时间利弗莫尔的每场交易都赚进了数千美元。在早期一场最为人乐道的交易中，他短短一周内就把1万美元变成了5万美元。
比打败华尔街更重要的事：战胜情绪
这是利弗莫尔初次尝到牛市的滋味，他决定前往欧洲度假，沉浸在财富的美好当中。不过，他仍然时刻保持警惕，因为他知道股市如同四季更迭，牛市也有结束的时候。
1907年，利弗莫尔开始做空联合太平洋铁路（Union Pacific）、雷丁铁路（Reading Railroad）等上市公司。做空是指投资人预期股价将下跌，所以“先卖后买”，向证券商借股票卖出，等价格下跌后再以更低价买回，从而获利。
利弗莫尔开始做空没多久，因为政府宽松的货币政策无法监管大量投机行为，金融大恐慌爆发，危机蔓延全美。10月中旬，纽约证券交易所的股价相比前一年的最高点下跌了近50%。利弗莫尔则在大恐慌期间大赚了100万美元。
然而好景不常，之后他锁定棉花，表现却不如预期，一年内就赔光了所有财产并宣布破产。后来，他重拾过往的笔记，回顾曾引领他达到事业巅峰的投资策略，并反省错误。他重整旗鼓后说道：“我不需要胜过华尔街。我需要战胜的是自己的情绪。”
他深信自己已蜕变为更成熟的投资人，但这不是最后一场挫败。1915年，利弗莫尔再次宣布破产。然而，不论损失多惨重，他从不怀疑自己的盈利能力。在华尔街的日子里，他建立了强大的银行和证券商人脉，这些人都相信利弗莫尔能为他们赚钱，因为他每次出手，这些公司都能获益。
不被破产击倒 股灾出手赚得满钵
虽然利弗莫尔的债务已经导致两次破产，证券商从不急着催他还款。这些证券商知道他的成功并非侥幸。毕竟，如果一个人每次惨赔后都能连本带利赚回来，那就表示这个人有真本事。
凭借这份信誉，银行仍愿意出借资金给利弗莫尔，而资金对专业交易员来说至关重要。1916年末，赢了几笔大单之后，他的资产净值达到300万美元，令人瞠目结舌。自此他站稳脚步，每年在华尔街稳定累积资产和名声。而让他真正名留青史的辉煌一役正是1929年的股灾。当时多数投资人血本无归，利弗莫尔反而赚得盆满钵满。
1929年10月28日是俗称的“黑色星期一”，纽交所的价格以前所未有的幅度在一天内下跌近13％。隔日，即“黑色星期二”，市场再暴跌12％，短短两天蒸发掉市场上数十亿美元财富，击倒数千位投资人。
利弗莫尔那天回到家，妻小泪水盈盈地冲向他。当时的妻子多萝西·利弗莫尔（Dorothy Livermore）整日坐在收音机旁，听新闻报道风光一时的投资人接连跌入深渊。多萝西让孩子们做好心理准备接受坏消息，他们可能要搬离豪宅、抛售家当，住进郊区的便宜公寓。
然而利弗莫尔却带着微笑走进家门。他抢占先机，预先大手放空，因此 “黑色星期一” 市场狂泻时他反倒满心欢喜，在这期间大赚1亿美元（约等于现在的15亿美元，约合台币450亿元）。综观利弗莫尔传奇的投资生涯，不论赚钱或赔钱，他都持续学习并精进自己。当人生最重大的机会以股灾的样貌出现在眼前，他已做好万全准备，抓紧时机，强势出击。
掌握致富之道的4个技能垫脚石
适应力是斯多葛主义者引以为豪的能力。无论命运抛出什么难题，他们都能寻得内心平静。这种灵活开放的心态在科技日新月异的今天更显重要。我们必须训练自己广纳新知，适应任何情况。正如爱比克泰德所言：“教育的意义是什么？教育就是学习如何适应。”斯多葛主义者和投资巨擘都有独特的学习方式，我称这个学习框架为“技能垫脚石”。
这套学习框架可以开启或提升你的职业生涯。接下来，我将详细讨论每一个要素。
（一）依循本性
没什么事情比违背本性更拖慢人生进展了。许多人追寻职业生涯时并非根据天赋、专长或兴趣，而是一些没有道理的原因。也许父母希望你当律师，所以你读了法学系，结果发现所学并非本性所在；或者你受到年轻硅谷创业家的故事鼓舞，决定踏上创业之路，结果发现自己不适合当老板。
如同利弗莫尔年轻时意识到自己的兴趣那样，我们一定要弄清自己追求的职业是不是热情和专长所在。少年利弗莫尔被父亲的继承压力困在农场，但他其实热爱阅读财经文章，也对数学十分在行。
想精通某项技能需要两个条件：热情和天赋。必须有一定程度的热情和天赋，才能游刃有余地掌握技能。我们应该把重点放回自身，如果一味追求热门或高薪工作，忽略天赋所开辟的道路，很快就会发现一切只不过是白费心力。以利弗莫尔为例，他满腔热情、有优异的数学能力和记忆力，成为一位股票交易员实在再合理不过，而且他的能力只会随着时间不断进步。
要在热情与天赋的交叉点上精进技能，必须经过某种程度的自我反思。自我反思正是斯多葛主义的重要心态。
（二）向最优秀的人学习
哲学皇帝马可·奥理略曾写道：“精进阅读和写作能力，需有贤师领导。”奥理略写下这句话时已成为罗马皇帝，可说是掌握全西方最大权柄的人，然而他保持谦虚，从不自视甚高，仍然渴望向良师求教。
杰西·利弗莫尔在 Paine Webber 工作，将自己浸淫在全美金融世界中最顶尖的证券商，每分每秒不断吸收新知，连午餐时间也没闲着。
向最优秀的人学习是发展技能时被低估的部分。我（本书作者达瑞斯）在2010年和父亲一起创业，三年半之后遇到个人发展瓶颈，所以我到《财富》美国500强企业顾能（Gartner）工作，希望了解世界级企业的工作方式。在顾能的时候，我在下班时间跟优秀的同事们去酒吧或餐厅放松，学到的远比两个月正规岗前培训更多。愈常和优秀的人交流，愈能向他们学习。
（三）独当一面
无论向哪个领域中最优秀的人学习，你会发现每个人都有自己的一套方式，就如每位成功投资人的选股策略都稍有不同。这些前辈是你的良师，带领你到今天的位置。不过，总有一天你必须摆脱学生身份，把全部所学转化为自己的想法、风格、策略、规则、艺术或技法。
杰西·利弗莫尔辞掉 Paine Webber 的工作时，怀抱着成功选股的信心。他已经从前辈、客户和同事身上获得所有要领，进一步建立了一套自己的交易方式。
爱比克泰德也曾强调脱离前人的重要性：“你还不是苏格拉底，但你可以具备成为苏格拉底的野心。”即使你还没成为所处领域中金字塔顶端的人物，也要永远保持对顶端的渴望。
（四）尽力而为
要达到卓越就得不停学习和练习，过程既耗心又耗力。持之以恒当然是正确的态度，但也必须了解自己的极限。如果不刻意关注自己的能量分配，就不可能保持斯多葛心态。在精疲力竭的状态下，无论是工作、家庭，还是投资决策，生活中的每个方面都会明显受到影响。
我们必须适时按下“暂停键”才能维持良好表现。杰西·利弗莫尔就没有学会这一点。他在1900年到1934年间破产三次，而且每次原因都相同：他承担了过高风险，过于执着于赚大钱，只想大获全胜。他沉迷于股票交易，甚至会中途取消假期，回到交易岗位。
斯多葛主义提醒我们放下压力、后退一步，并专注于自己能够控制的事物。拿工作来说，我们只能控制自己的表现和能为世界带来的贡献，却无法控制随之而来的经济回报。所以，累积财富的基石是发展一技之长，这才是我们百分之百能够掌握的事物。