100个股民常见问题解析,第七辑深度解答

以下是100个常见股民问题中的第7个问题：
7. 什么是市盈率（PE）？如何通过市盈率来判断股票的价值？
市盈率（PE）是衡量股票价格相对于每股收益的一个指标，计算公式为：市盈率 = 股票价格 / 每股收益。市盈率可以用来评估股票的相对价值，通常认为市盈率越低，股票越便宜；市盈率越高，股票越贵。
以下是判断股票价值时，如何通过市盈率进行参考：
1. "行业对比"：将目标股票的市盈率与同行业其他公司的市盈率进行比较，了解其在行业中的位置。
2. "历史对比"：将目标股票的市盈率与公司过去几年的市盈率进行比较，判断股票是否处于合理价位。
3. "市场对比"：将目标股票的市盈率与市场平均水平（如沪深300指数的市盈率）进行比较，了解股票是否被高估或低估。
4. "增长预期"：如果公司业绩预期增长，那么其市盈率可能会相对较高，这可能是合理的。
需要注意的是，市盈率并不是判断股票价值的唯一指标，投资者在分析股票时还需综合考虑公司的基本面、行业前景、市场环境等因素。

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你有没有在夜深人静的时候问过自己一个问题—自己的风险承受能力是多少？

自己的消费，家庭的支出，重大事件包括疾病的备用金等，你都考虑过吗？

投资前一定要搞清楚自己能承受多大的风险，这样就可以做到不慌不忙，从心理学角度来说，这种状态做投资成功率更大！

那么我们从以下几个角度来综合评估一下自己能承受多大风险！

一：个人财务基本面

1.资产负债比

①计算公式：（流动资产-短期负债）÷ 总资产

▶流动资产：现金、存款、可随时变现的金融资产

▶短期负债：1年内需偿还的房贷、车贷、信用贷等

大家自己计算下自己的资产负债比，下面也给个数值参考：

- 资产负债比＞60%：风险承受力较低，需优先偿还负债

​- 30%＜资产负债比≤60%：中等风险承受力，可适度配置风险资产

​- 资产负债比≤30%：较高风险承受力，可加大权益类投资

注：这里的流动资金，我个人建议，需要扣除一些备用金，父母的养老钱，重大疾病备用金等。

2.自己可投资期限

你准备投资的这笔钱，能坚持多久不用，你能接受多长时间的投资？其中我把股票的投资期限放到5年以上了。

①短期（＜1年）：适合货币基金、短债等低波动产品

②中期（1-3年）：可配置债券基金、量化对冲策略

③长期（＞5年）：可承受股票、指数基金等高波动资产

3.个人收入真实情况

①公务员/国企职工：这工作收入波动小，而且很稳定，原则上说，可承受较高风险的。

②自由职业/创业者：这个收入不稳定的，你需预留6-12个月应急资金，风险资产比例需下调！

③普通工薪族：收入稳定，但是不高，我的建议是好好工作攒钱，除非你有一笔钱，就是不论发生啥，都不会用到的，可以投资试试，因为你的扛风险能力很低。

④高收入人群：不要贪婪，维稳最重要！！！虽然这群体的扛风险能力高，但是太贪婪，一旦崩盘，后果也是很严重。

二：你的投资目标

1. 保本型目标（如教育金、养老金）：

这种建议优先选择储蓄险、国债、银行R1-R2级理财，风险资产占比≤20%。

​2.增值型目标（如5年以上财富积累）：

可配置股票基金、指数ETF，风险资产占比50%-70%。

​3.投机型目标（追求短期高收益）：

需明确承担本金损失风险，建议风险资产占比≤30%（避免影响核心资产）。

3. 做个心理测试：风险偏好量化

通过标准化问卷评估风险厌恶程度，以下为简化版测试（每题1-5分，总分越高风险偏好越强）：

1. 若投资1个月亏损10%，是否会赎回？

立即赎回（1分）/ 观望（3分）/ 加仓（5分）

​2. 期望年化收益：

3%-5%（1分）/ 8%-10%（3分）/ 15%以上（5分）

​3. 可接受最大回撤：

≤5%（1分）/ 10%-15%（3分）/ 20%以上（5分）

结果参考：

3-7分：保守型，适合固收+、分红险

8-12分：平衡型，适合股债平衡基金（60%股+40%债）

​13-15分：进取型，可配置股票型基金、指数增强策略

那么你属于那种风格呢？

四：看看自己的经验和认知

1.自己看看自己是老韭菜还是新韭菜？

如果你的投资年限＜1年，那我建议从基金定投、指数基金开始，权益类占比≤30%

如果你有3-5年的经验。可尝试行业基金、主动管理型基金，权益类占比40%-60%。

2.看看自己的知识储备吧，如果你是个小白，就不要着急，好好学习！

从以上是的方面，可以初步判断你自己的扛风险能力和投资偏好，那么下面我们来说下合理的投资步骤！

第一步：建立简单的个人资产表

如图

这个自己就可以做，很方便，主要就是搞清楚你自己资金的真实情况。

第二步：制定目标

1. 明确目标：

SMART原则

S（具体）：3年后攒够30万首付

M（可衡量）：每月定投5000元，年化收益8%

A（可实现）：当前月收入1.5万，预留50%资金投资

R（相关性）：目标与购房需求直接相关

T（时限）：36个月

示例：

目标：5年后子女教育金50万

​计算：每月需投资7,450元（假设年化收益7%，复利计算）

第三步：建立全天候策略模型

根据你的风险评估结果，参考全天候资产配置比例（可根据市场调整±10%）：

第四步：复盘

每日复盘，不会的参考前面文章，说过如何复盘的。

最后，总结下，投资有风险，入市需谨慎。我个人观点，如果你不是专业干这个的，那就用闲钱用来投资，啥是闲钱，就是一定时间内，不论发生啥，都用不上的钱。

风险评估是投资的“底层代码”，决定了你的投资“安全边界”；而投资计划则是导航地图，需根据路况（市场变化）和车况（个人财务）动态调整。建议每半年进行一次风险自评，每年重构一次投资组合，在风险可控的前提下追求长期复利。