汇丰前海创新突破,首家境外股东控股券商诞生，内地证券市场开放再升级

汇丰前海证券成为首家境外股东控股的券商，标志着中国内地证券市场的进一步开放。这一举措有助于深化内地与香港金融市场之间的互联互通，推动金融市场的国际化进程。
以下是这一事件可能带来的几个影响：
1. "深化内地与香港金融合作"：汇丰前海证券的成立，将有助于内地与香港在证券业务、风险管理、合规等方面进行更深入的交流与合作。
2. "引入境外先进经验"：汇丰作为国际知名金融机构，其先进的管理经验、风险控制能力等都将对内地证券市场产生积极影响。
3. "促进内地证券市场国际化"：这一举措有助于吸引更多境外投资者进入内地证券市场，推动内地证券市场的国际化进程。
4. "提升内地券商竞争力"：汇丰前海证券的成立，将使得内地券商在国际化、专业化等方面得到提升，从而增强竞争力。
5. "加强监管合作"：内地与香港在证券市场监管方面的合作将进一步加强，有助于防范跨境金融风险。
总之，汇丰前海证券成为首家境外股东控股券商，对于中国内地证券市场的开放和发展具有重要意义。

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《财经》记者 秦嘉敏/文 王东/编辑

香港回归二十周年之际，内地进一步向香港开放证券服务市场。

6月19日，证监会批复核准设立汇丰前海证券有限责任公司（下称“汇丰前海证券”）、东亚前海证券有限责任公司（下称“东亚前海证券”），基于CEPA补充协议十设立的合资券商增至四家。其中，汇丰前海证券第一大股东香港上海汇丰银行有限公司持股51%，将成为内地首家由境外股东控股的证券公司。

证监会新闻发言人邓舸表示，批准该两家港资金融机构入股境内多牌照证券公司，是证监会落实CEPA对港扩大开放政策的重要举措，立足于实现内地与香港证券市场共同繁荣、共同发展。

新批两家合资券商

汇丰前海证券注册地为深圳市，注册资本为人民币18亿元，业务范围为证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐。前海金融控股有限公司（下称“前海金控”）持有公司剩余49%股份。

东亚前海证券注册地为深圳前海深港现代服务业合作区，注册资本为人民币15亿元，业务范围为证券经纪、证券承销与保荐、证券资产管理、证券自营。设立公司的4个股东为东亚银行有限公司、深圳市银之杰科技股份有限公司、晨光控股（集团）有限公司、前海金融控股有限公司，分别持股49%、26.1%、20%、4.9%。

在新设立的两家证券公司中均有出现的前海金控是由前海管理局发起设立的国有独资金融控股公司。根据公司介绍，前海金控积极贯彻落实国家前海金融创新战略，充分发挥深港合作优势，先行先试，积极推动政策落地，引导培育了一批重大金融产业项目落户前海。

此前，前海金控与香港恒生银行合资设立的恒生前海基金管理有限公司于2016年9月8日正式开业，成为国内首家港资控股公募基金管理公司。

CEPA补充协议港澳优先

根据《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》（CEPA）补充协议十，和《内地与澳门关于建立更紧密经贸关系的安排》补充协议十，内地在服务贸易领域对香港、澳门扩大开放，加强金融合作、促进贸易投资便利。

其中包括，允许符合设立外资参股证券公司条件的港资/澳资金融机构按照内地有关规定在上海市、广东省、深圳市各设立1家两地合资的全牌照证券公司，港资/澳资合并持股比例最高可达51%，内地股东不限于证券公司。

2016年3月，证监会批准设立申港证券股份有限公司（下称“申港证券”），这是根据2013年8月内地与香港、澳门签署的《关于建立更紧密经贸关系的安排》（CEPA）补充协议十设立的首家两地合资多牌照证券公司。

申港证券注册地为中国（上海）自由贸易试验区，注册资本为人民币35亿元，业务范围为证券经纪，证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理。设立公司的股东共有14家。其中港资股东3家，合计持股比例34.85%；内资股东11家，合计持股比例65.15%。

之后华菁证券有限公司（下称“华菁证券”）于2016年4月获得证监会核准设立。华菁证券注册地为上海市，注册资本为人民币10亿元，业务范围为证券经纪，证券投资咨询，证券承销与保荐，证券资产管理。

在华菁证券的3个发起股东当中，万诚证券有限公司（下称“万诚证券”）、上海光线投资控股有限公司、无锡群兴股权投资管理有限公司分别持股49%、46.1%、4.9%。港资第一大股东万诚证券持股比例并未突破50%。万诚证券是华兴资本在香港的全资子公司。

证券行业准入扩大开放

除根据CEPA协议设立的上述四家合资券商外，目前内地还有中金公司、瑞银证券、高盛高华、瑞信方正、一创摩根、华英证券、东方花旗、摩根士丹利华鑫、中德证券等多家中外合资证券公司。

2012年，证监会修订《外资参股证券公司设立规则》，规定境外股东持股比例或者在外资参股证券公司中拥有的权益比例累计不得超过49%。此前，2007年修订的相关规则规定的持股比例上限为累计不得超过1/3。

上述多家中外合资券商的外资方持股比例均未突破1/3，并且有外资股东酝酿退出。2016年10月，第一创业证券发布公告称，公司正在就受让摩根大通持有的一创摩根股权相关事宜进行协商。

不过，2017年1月国务院发布《关于扩大对外开放积极利用外资若干措施的通知》，其中提到服务业重点放宽银行类金融机构、证券公司、证券投资基金管理公司、期货公司、保险机构、保险中介机构外资准入限制。外资参股证券公司的准入限制有望进一步放开。

《证券公司业务范围审批暂行规定》规定，证券公司设立时业务种类不超过4种，持续经营满1年后，可以按规定申请增加业务种类。平安证券认为，CEPA协议作为港澳资金入主内地证券业的通道已经打开，而这也意味着该通道也将成为民营资本涉水证券的一个新路径。

截至6月30日，证监会的行政许可申请名单中，“证券公司设立或者证券公司在境外设立、收购或者参股证券经营机构审批”项下共有28家公司。其中多家“待产”券商都是依据CEPA补充协议十发起申请。申请名单中云锋证券股份有限公司等申请人也备受投资者关注。