干货分享,深度解析「可转债摊大饼策略」投资技巧

「可转债摊大饼策略」是一种投资可转债的长期策略，其核心思想是通过分批买入，逐步增加持有量，以降低成本并分散风险。以下是对这一策略的详细解析：
### 核心原则
1. "长期持有"：摊大饼策略强调的是长期投资，不追求短期内的价格波动。 2. "分批买入"：在可转债价格相对较低时买入，逐步增加持有量。 3. "分散风险"：通过分散投资于多个可转债，降低单一品种的风险。
### 操作步骤
1. "选择标的"：选择具有较高安全边际的可转债，通常这些可转债的债性和股性都较强。 2. "确定投资计划"：设定一个长期投资的时间框架，比如一年或更长时间。 3. "分批买入"： - 当可转债价格低于其内在价值（即转换价值）时，开始分批买入。 - 可以设定一个固定的价格区间，比如每下跌10%买入一次，或者根据市场情况灵活调整。 4. "定期评估"：定期评估可转债的表现，包括其债性和股性。 - 如果可转债价格下跌，但公司基本面没有变化，可以继续买入。 - 如果公司基本面发生变化，比如盈利能力下降，可能需要重新评估是否继续持有。 5. "摊平成本"：随着可转债价格的上涨，逐步卖出部分持有的可

相关内容：

最近市场行情不太好，特别是参与港股打新的朋友，新股接连破发，参与机会都不多，市场波动大，市值回撤也大，面对市场行情不好，该如何做好防守和控制回撤呢？

今天跟大家分享一种风险低，收益较高，波动小的投资策略，那就是可转债摊大饼，这套策略操作简单，容易执行，特别适合刚刚入门的投资者和没有时间盯盘的朋友。

这个策略的核心思路其实很简单，就是进行分散买入一堆可转债，然后等到合适的时候卖出，一般建议可选标的在20只左右，每只仓位5%。

为什么要分散，控制每只可转债的仓位呢？

首先，可转债是存在违约风险的，虽然目前还没有出现过，但不排除会存在违约的情况，

其次，我们知道可转债是下有保底，上不封顶，最差情况持有到期也能吃个利息，运气好，也能享受可转债价格上涨带来的收益，只是可转债的涨跌更多要取决于正股的基本面，概念炒作，资金亲睐等，而我们如果摊的大饼越多，手里持仓有妖债的可能性越大。

买入原则

即使再好的品种，买贵了，最后也很难赚钱

我们需要买入的是价格低、溢价率低、评级高、到期收益率高的可转债。虽然要求比较苛刻，但至少风险较低。

首先价格低，可以买入100元以下的可转债，可以优先考虑，只要不存在违约风险，100以下，安全边际更高，

其次，略超过100 的，但是溢价率很低的也可以考虑，转股溢价率越低，正股的上涨幅度就会越充分地传导到可转债上；相反转股溢价率越高，正股越难带动可转债上涨。

卖出原则

一般价格涨到130以上，就建议卖了，

因为如果可转债的转股价值在连续30天内，只要有15天大于130时，公司就可以选择发起强赎（也可以不发起，这个是公司的权利），发生强赎后，需要马上进行卖出，不然可转债价格会下跌；

摊大饼的卖出其实相对来说就很简单了，买入之后基本不操作，等待可转债强赎命运的到来。

当然了，也有少数特殊的卖出场景。比如在可转债行情好的时候，游资经常炒作可转债，会导致一些可转债成为妖债，一两天就上涨大几十个百分点，碰到这种情况，我们也需要卖出。因为这种游资炒作，一般都是短期炒，你不卖出，价格马上就回落，这种时候卖出比等待强赎收益更高。

当卖出价格高的可转债后，可以继续做滚动，买入价格低，溢价率低的可转债，每年保持10%左右的收益还是不错的。

以上就是今天给大家介绍的可转债摊大饼策略，希望对大家有所帮助。

更多内容欢迎关注微信公众号：价投小康之路