华宝证券IPO反馈聚焦41项问题,佣金率、资管产品及职工薪酬成审查焦点

华宝证券IPO反馈41个问题，其中佣金率、资管产品与职工薪酬等关键问题受到关注。以下是具体分析：
1. 佣金率问题：佣金率是证券公司收入的重要来源之一，也是投资者关注的焦点。在IPO反馈中，监管部门可能关注华宝证券的佣金率水平、波动原因以及与同行业其他公司的比较情况。这有助于监管部门了解华宝证券的盈利能力和市场竞争地位。
2. 资管产品问题：资管业务是证券公司的重要业务板块，监管部门可能关注华宝证券资管产品的规模、收益、风险控制等方面。此外，监管部门还可能关注华宝证券在资管业务中的合规经营情况，以确保其业务发展符合监管要求。
3. 职工薪酬问题：职工薪酬是证券公司成本的重要组成部分，监管部门可能关注华宝证券职工薪酬的构成、发放标准以及与同行业其他公司的比较情况。这有助于监管部门了解华宝证券的成本控制能力和员工激励效果。
4. 其他关注问题：除了佣金率、资管产品和职工薪酬外，监管部门还可能关注以下问题：
（1）华宝证券的财务状况，包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
（2）华宝证券的业务发展情况，包括业务规模、市场份额、竞争优势等。
（3）华宝证券的内部控制和风险管理情况。
（4）华宝证券的合规经营情况，包括是否存在违法违规行为等

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中国网财经2月10日讯(记者叶浅 樊鹏)近日，证监会披露了华宝证券首次公开发行股票申请文件反馈意见，内容涉及规范性、信息披露、财务会计资料相关等41个问题。

其中，经纪业务方面，证监会要求披露代理买卖证券业务净佣金费率低于行业净佣金费率的原因，报告期内波动的原因、变动趋势与行业净佣金费率不一致的原因。

华宝证券招股书显示，财富管理业务2019-2021年收入占比分别为40.96%、57.76%和59.99%，是华宝证券的支撑业务。其中，代理买卖证券业务占财富管理收入比例在报告期内均处于50%以上，华宝证券的财富管理业务仍以传统经纪业务为主。

传统经纪业务收入主要来自代理买卖证券交易佣金，交易佣金费率也一度成为券商争夺客户的营销手段，市场竞争激烈。

数据显示，2019-2021年，华宝证券的证券经纪业务平均净佣金费率分别为0.0183%、0.0209%、0.0157%，整体呈下降趋势，并显著低于行业水平。

表:华宝证券2019-2021年佣金率水平

数据来源：华宝证券招股说明书

在反馈意见中，证监会要求进一步分析披露报告期内证券经纪业务增速较快的原因，还提出经纪业务净佣金率未来是否存在进一步下滑的可能，是否会对华宝证券的持续盈利能力形成重大不利影响等问题。

除经纪业务外，证监会还重点提到华宝证券管理的浦银1号资管产品情况。

内容显示，截至2021年12月31日，华宝证券管理的浦银1号产品由于其委托资金系商业银行理财资金，底层资产投资于非上市公司股权，处置变现难度较大。因此未能按照相关规定在资管新规过渡期内进行完全整改。

2021年6月，作为浦银1号产品的管理人华宝证券向当地监管部门申请该产品与委托人的整改进度一致，申请个案处理至2025年12月31日前完成。

在反馈意见中，证临会就浦银1号产品是否符合相关部门文件的要求，整改进展情况，是否影响华宝证券相关资质和业绩，申请个案至2025年12月31日前完成是否得到有权机关批准，相关影响情况，要求保荐机构、发行人律师核查并发表意见。

招股书显示，浦银1号资管计划规模为20亿，为2021年华宝证券第二大单一资产管理计划。

此外，华宝证券职工薪酬也被证监会关注。数据显示，报告期内华宝证券的业务及管理费占营业收入比例一直在80%左右。业务及管理费主要为职工费用、电子设备运转费、使用权资产折旧等。

在反馈意见中，证监会提出华宝证券工资薪酬制度的管理体制是否适用国有资产管理部门的相关规定；如适用，请结合国资主管部门有关高管薪酬、工资薪酬总额等规定和审批情况，说明职工薪酬确认与计量的合规性，是否存在跨期确认费用的情形等问题。

华宝证券招股书显示，2021年关键管理人员薪酬总计1504.43万元，其中董事长刘加海税前收入为238.22万元，总裁熊伟税前收入为178.83万元，董事会秘书任权税前收入为232.31万元。

(责任编辑：畅帅帅)