创新投资策略,下跌保本，上不封顶的稳健理财之道

“下跌保本，上不封顶”是一种投资策略或产品特点的描述。具体来说，这种策略或产品意味着：
1. "下跌保本"：在市场下跌时，投资者的本金有一定的保障，不会出现亏损。这通常通过设置止损点或使用衍生品等工具来实现。
2. "上不封顶"：在市场上涨时，投资者的收益没有上限，可以无限增长。这意味着投资者在市场上涨时能够获得尽可能多的收益。
这种策略或产品适用于风险厌恶型投资者，他们希望在市场下跌时保护自己的本金，同时在市场上涨时追求更高的收益。
以下是一些可能实现“下跌保本，上不封顶”策略或产品的例子：
1. "期权策略"：通过购买看跌期权来保护投资组合免受市场下跌的影响，同时保留在市场上涨时获得额外收益的机会。
2. "结构化产品"：一些金融产品设计为在市场下跌时提供本金保护，同时在市场上涨时提供较高的收益潜力。
3. "对冲基金策略"：一些对冲基金可能采用复杂的策略，如多空策略，以实现下跌保本，上不封顶的效果。
需要注意的是，这种策略或产品通常需要较高的专业知识和经验，并且可能涉及额外的成本和复杂性。投资者在考虑这类产品时，应仔细评估自己的风险承受能力和投资目标。

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上周和你们盘点了明年搞钱的10个方向（戳这里），很多朋友对其中的“定投香草，下跌保本，上涨赚无限”感兴趣，所以今天专门讲讲。

鉴于有人看什么都像广告，先声明一句：本篇是深度科普，不是广告。不懂又爱抬杠的现在就请绕行。

1、什么是香草

翻成大白话，收益凭证相当于券商发债，默认保本，到期后连本带利系数奉还。

和普通债券相比，收益凭证的计息规则花里胡哨，除固定利率之外，还有香草、雪球、鲨鱼鳍和凤凰。

比方说银河证券发行的香草规则收益凭证，叫银河香草。

再风骚一点，若以后咱们进入负利率时代，华宝证券发行零息收益凭证，可以叫华宝白嫖。

对散户来说，香草规则最友好，其它几种可以无视。

2、银河香草的规则

貌似必须在银河开户才可购买。

此言一出，感觉至少劝退一半围观群众。

我为了买它，特地开了个户，毕竟赚钱不能怕麻烦。

在银河证券App的理财栏目搜索香草，如果没卖光的话，可以看到最新一期。

产品要素包括下面几项：

1）R1低风险

2）5万起购、1万追加

3）最新发行日2021.12.29，到期日2022.12.28，兑付日2022.12.29

4）收益挂钩中证500指数，挂钩系数为1，指数涨多少赚多少，指数下跌则0收益

5）免管理费、托管费、认购费、申购费

6）每期募集上限5000万、200人

举个例子，你今天买入5万块银河香草，未来一年中证500分别涨20%、零涨跌、跌30%，明年今日分别返还6万、5万、5万。

妥妥的下有保本、上不封顶。

唯一代价是：一年内不可赎回。

3、底层逻辑

要么债券打底，利息买场外看涨期权。

要么中证500股指期货打底，贴水和保证金收益买场外看跌期权做对冲。

具体怎么实现不得而知，但有一点可以肯定，人家不会和小散对赌，发产品只是撮合两拨赌徒，自己从中抽水。

很多人炒股想赚怕亏，香草刚好匹配需求。

如果笃定市场会大涨，反倒不如直接梭股票或者基金。

香草投资期限1年，无论多大过山车都得含泪坐到最后。

想提高赚钱概率，可以每月定投，让时间窗口滚动起来，总有一笔吃到大波。

4、风险在哪

先说坑。

当银河找不到低成本对冲方式的时候，新一期产品的挂钩系数可能被下调，比方说从1变成0.75。

你买5万块，指数涨20%，到手本息从6万缩水到5.75万。

甚至500跌出深坑，而银河停发产品，也不是没可能。

至于隐患，指的是银河自身的信用风险。

具体直接看产品合同吧。

怎么说呢，银河也算大牌券商，这点香草不至于出幺蛾子，但原油宝事件刚过去1年半，话还是不要说得太满。

最后送你们一句电影大空头开篇引用马克吐温的话：

It ain’t what you don’t know that gets you.

让你陷入困境的不是未知的世界，而是你坚信的事，并非如你所想。