探索一个合法合规的T+0交易策略与实现路径

T+0交易，即当日交易当日清算，是指投资者在交易当天就可以完成买卖并完成资金结算的交易方式。这种交易方式在提高市场流动性、满足投资者快速交易需求方面具有优势，但同时也增加了市场的波动性和风险。在中国，T+0交易主要适用于股票市场，以下是一个合法合规地实现T+0交易的方式：
1. "遵守相关法律法规"： - 确保交易行为符合《中华人民共和国证券法》、《证券交易所管理办法》等相关法律法规。 - 遵守证券交易所的交易规则，如上海证券交易所和深圳证券交易所的规定。
2. "开设证券账户"： - 投资者需在证券公司开设证券账户，这是进行股票交易的必要条件。
3. "资金管理"： - 投资者需确保账户内有足够的资金用于T+0交易，避免因资金不足导致的交易限制。 - 合理规划资金使用，避免过度交易和投机行为。
4. "交易策略"： - 制定合理的交易策略，如根据市场趋势、技术分析、基本面分析等选择买卖时机。 - 注意风险控制，如设置止损点，避免因市场波动造成重大损失。
5. "技术支持"： - 利用证券公司提供的交易软件或平台进行交易，确保交易系统稳定、安全。 - 了解交易软件的功能，如实时行情、交易委托、资金管理等。
6. "合规操作"： -

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前言

T+0交易制度也叫做日内回转交易，也就是说，当天买进的投资品种可以当天卖出，前一秒买进，后一秒就可以直接卖出。说到这里有朋友可能会觉得T+0交易是发财的捷径。但是任何事情都好坏两方面的影响，能够快速赚钱的交易方式也可能让你快速亏钱。

实话说，投资能力强的人采用T+0确实能够提高收益，但是对于绝大部分个人投资者来说，如果采用T+0交易，他们非但不能提高收益，反而更可能让他们加快亏损的速度。因为频繁地买进卖出，不但本身容易反复犯错，仅仅是交易成本就能吃掉本金很大的比例。所以从这个角度来说，我们A股实行T+1交易制度，实际上是对绝大部分个人投资者的一种保护。

ETF这种投资品种买卖方式和股票一模一样，并且具有走势平稳、免印花税等多项天然优势，因此，ETF其实是具备T+0交易条件的。那么今天，就让我们来探讨一下这个话题。

第一部分：A股T+0交易制度历史

大A诞生的30多年以来，绝大部分时间我们都是实行的T+1交易制度。但现在的新朋友们，应该很少有人知道，其实刚开始的一段时间我大A也曾执行了一段时间的T+0交易制度。1992年底到1994年底的大约2年时间，我大A确确实实是实行的T+0交易制度。但是到了1995年，考虑到交易风险的原因，两大交易所先后停止了T+0的交易制度，改为我们一直执行到现在的T+1交易制度。

从1995年直到现在，这个T+1交易制度在我大A也差不多执行了整整30年，也许是因为执行T+1交易制度的时间太久，让我们有点忘记了T+0交易的感觉。长期以来，每当我们谈起T+0交易的时候，总是给人一种旁门左道，上不了台面的感觉。但是实际上，T+0交易是一种非常正常的交易的交易制度。

对于我们国内以个人投资者为主的市场情况下，其实T+1交易制度要更有利于抑制投机交易和跟风炒作的。我们国内市场没有执行T+0交易制度完全是自身情况出发，是符合绝大多数人利益的。

第二部分：执行T+0交易制度的ETF种类

关于T+0和T+1交易制度哪个更好的问题，鄙人认为是要分对象来看的，其他对象本小组研究得不算太深入，所以不敢断言，但是对于部分ETF来说，如果实行T+0的交易制度的话，那么肯定是利大于弊的。

由于本小组一直在研究ETF的量化交易，在咱们推出的策略中也包含有T+0的ETF策略，所以经常有新朋友在私信里问鄙人T+0的问题。可能朋友们有所不知，其实在我们A股市场里面的ETF中，是有一部分是完全支持T+0交易的，这一类ETF就是外盘ETF（也叫跨境ETF）。

外盘ETF简单来说就是，国内的资金通过合法合规途径买入境外的资产，然后在国内A股上市交易的基金。为什么外盘ETF会实行T+0交易模式呢？其实道理也简单，因为外盘ETF其持有的资产全部是境外的股票，因为境外股票大多采用的是T+0的交易制度，所以此类ETF在我A股也采用T+0交易制度。这种官方的交易制度安排既是国际惯例也算是科学合理的，大家完全不必大惊小怪。

第三部分：普通人如何玩转T+0

1、如何查询A股市场上支持T+0交易的ETF？

答：电脑版和手机版东方财富都可以查询，手机APP操作方法是：打开APP，点击下方的行情，然后选择ETF，再下拉滑动到ETF行情列表，再选择外盘ETF即可查看所有外盘ETF了。鄙人在文章末尾也会附上所有外盘ETF的清单，感兴趣的朋友自行取用。

2、外盘ETF有投资门槛吗？

答：无投资门槛。

在我们A股市场上，ETF基金的最低交易份额是100份，我A股市场上ETF的交易价格是极少超过5元/份的，绝大部分ETF的价格都介于0.5元到3元之间。据此推算的话，最低只需要几十元就可以买入100份了，所以参与ETF投资是没有任何资金门槛的。我们这里说的投资门槛是针对所有ETF的，当然也包括支持T+0的外盘ETF。

3、投资外盘ETF是如何操作的？

答：只要有股票账户就可以投资ETF，不需要任何特殊权限。其买卖方式跟股票的操作方式也是一样的：输入代码、价格和数量，然后根据实时行情直接买卖就可以了。

4、外盘ETF有哪些优势？

答：除了ETF本身的优势以外，外盘ETF最大的优势就是支持T+0交易，为各类投资者提供了更多的选择。

这里顺便说一句，相比股票来说，ETF的优势众多。ETF交易费用只有佣金一项，免收印花税，其交易成本是很低的。鄙人曾经写过一系列详细介绍的文章。链接如下，欢迎有兴趣的朋友前往查看。

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5、外盘ETF（跨境ETF）有哪些？

答：外盘ETF（跨境ETF）名单见下图。

好了，今天就写到这里，祝大家投资长红、生活顺利！

友情提醒：鄙人分享的所有内容结论均基于中国A股的ETF基金，结论仅供参考，切勿将此结论用于投资其他任何交易品种。投资有风险，据此投资，风险自担。

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