沪指重夺2900高地，周期与消费板块强弱逆转迎补涨新机遇

沪指收复2900点，意味着中国股市的主要指数上证综指（沪指）在一段时间内经历了下跌后，最近一段时间的表现强劲，成功回到了2900点以上。这种现象通常被视为市场信心恢复的信号。
板块强弱逆转“周期 消费”补涨，意味着在之前的某个阶段，市场可能更倾向于投资周期性行业（如原材料、工业、地产等）和消费性行业（如食品饮料、家电、零售等）。然而，随着市场情绪的变化或某些经济指标的变化，这些板块的强弱关系发生了逆转。
以下是对这一现象的详细解释：
1. "周期性行业"：这些行业通常与经济周期紧密相关，当经济扩张时，这些行业的表现会相对较好。但在经济增速放缓或政策调控下，这些行业可能会面临压力。
2. "消费性行业"：这些行业通常与居民消费习惯和经济增长相关。在经济较为稳定或增长时，消费性行业可能会表现强劲。
在“周期 消费”补涨的背景下，可能发生了以下情况：
- "市场预期变化"：市场可能预期经济增长将加速，或者政策将有利于周期性行业，导致投资者重新关注这些板块。 - "估值修复"：周期性行业或消费性行业在之前的下跌中可能被过度低估，市场通过补涨来修复估值。 - "资金流向"：由于市场情绪或基本面变化，

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周二，沪深两市早盘小幅下挫，随后沪指率先反攻，收盘成功收复2900点，沪指由此实现了七连阳、六连涨。不过，在此前反弹中领跑的创业板指数却一路走低，收跌0.67%。

盘面上，行业板块间出现强弱逆转的跷跷板效应。口罩概念、医废处理、消毒剂、远程办公等前期热门题材持续回调；煤炭、钢铁、建材、大金融等板块强势领涨；地产、旅游、餐饮等受疫情影响较大的板块亦出现补涨迹象。

周期及消费板块迎补涨

本周以来，在线办公、医药板块的热门股持续回调，而受复工的激活，周期板块出现轮动行情。

继周一水泥股集体大涨后，钢铁板块也迎来补涨。昨日，钢铁行业强势拉升，板块整体上涨1.70%。个股方面，安阳钢铁、中信特钢、八一钢铁等涨幅超过6%。

此外，受疫情影响较明显的消费类板块也涨幅居前。家用电器板块整体上涨2.72%，美的集团、深康佳A涨幅超过4%。白酒板块中，老白干酒、泸州老窖等涨逾4%。

国金证券认为，就未来疫情过后部分板块的修复性机会，可重点布局两条主线：一是伴随逆周期对冲政策的出台，钢铁、建材、化工、机械等周期行业或迎来修复行情。二是，前期被抑制的消费需求或迎来爆发式增长，需求的回暖将带动消费类企业的盈利及现金流改善。特别是对电影、航空、餐饮、旅游、商贸等服务型消费行业来说，疫情的影响可能只造成消费者延期消费，后续随着疫情结束，消费需求可能将集中释放。

融资客加仓 科技主线仍被看好

自2月份以来，两融的市场交易规模逐步回升，本周融资余额也延续增长态势。据东方财富Choice数据显示，截至2月10日，两市两融余额为10418.32亿元，较前一交易日增加59.75亿元。

从个股融资余额变化情况看，敏锐的融资资金也在积极加仓一些行业预期向好的周期类个股。如周一融资余额增幅最大的就是三爱富，该股最新融资余额3.57亿元，较前一交易日增长132.53%。此外，兴源环境、扬农化工、再升科技等个股融资余额增幅也居于前列。

展望后市，中银国际认为，从全年视角看，当前点位将成为年内最为确定的配置机会。行业配置上，短期以银行、医药作为防守，可逢低介入科技龙头。在全年视角下，科技主线配置价值依然凸显。新型智能手机、智能可穿戴设备、半导体和新能源车的下游需求与疫情相关性较弱，行业景气度向好的趋势也更加明确。

招商证券首席策略分析师张夏认为，稳增长预期下，受政策影响较大的金融、地产、建筑、汽车等板块关注度提升；从中长期看，坚信A股正处于2019年开启的两年半上行周期，5G技术的加持和信息化需求的增加，将带领科技板块成为未来几个季度持续景气向上的方向。