北交所全面实施“7件套”业务规则，涨跌幅限制提升至30%引领市场新规

北交所（北京证券交易所）的“7件套”业务规则是指该交易所制定的一系列基础性规则，包括但不限于交易规则、上市规则、信息披露规则、投资者适当性管理规则、会员管理规则、违规行为处理规则和自律监管规则等。这些规则的出台，旨在为北交所的运行提供全面、系统的制度保障。
涨跌幅限制30%是北交所对股票交易价格波动幅度的一种控制措施。这种限制通常是为了保护投资者利益，防止市场过度波动，维护市场稳定。具体来说，涨跌幅限制是指股票在交易日内价格变动不能超过前一交易日收盘价的一定百分比。例如，如果涨跌幅限制为30%，那么股票价格在交易日内最多上涨或下跌30%。
北交所实施30%的涨跌幅限制，与其他一些新兴市场或交易所有所不同，这一规定可能会对市场参与者产生以下影响：
1. "市场波动性"：涨跌幅限制可能会降低市场的波动性，减少投资者因情绪波动而导致的非理性交易。
2. "交易活跃度"：一些投资者可能会因为担心股票价格波动过大而选择不参与交易，这可能会影响市场的交易活跃度。
3. "投资者结构"：对于风险承受能力较低的投资者来说，涨跌幅限制可以提供一定的保护；而对于风险承受能力较高的投资者，可能更希望市场有更大的波动性。
4. "市场效率"：涨跌幅限制可能会影响市场的定价效率，因为价格波动

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11月2日深夜，北交所发布《北京证券交易所交易规则（试行）》《北京证券交易所会员管理规则（试行）》2件基本业务规则及31件细则指引指南。相关业务规则自2021年11月15日起施行。

北交所于9月17日发布《北京证券交易所投资者适当性管理办法（试行）》及配套业务指南，于10月30日发布上市与审核4件基本业务规则及6件配套细则和指引。至此，北京证券交易所7件基本业务规则已全部发布。

对市场较为关注的交易规则，据了解，与新三板精选层交易制度相比，北交所交易规则仅做了发布主体、体例等适应性调整，主体内容没有变化。

北交所规定，精选层挂牌公司平移为北交所上市公司的，平移当日其股票交易实施30%的涨跌幅限制，以精选层最后一个交易日收盘价为其前收盘价。

北交所指数发布前，以北交所全部上市股票（剔除无价格涨跌幅限制股票及全天停牌股票）收盘价涨跌幅的算术平均值作为基准指数涨跌幅，计算收盘价涨跌幅偏离值，并据此认定异常波动情形。精选层挂牌公司平移为北交所上市公司的，异常波动指标连续计算。

按照规则，北交所可以采取竞价交易、大宗交易、盘后固定价格交易等。其中，竞价交易可以引入做市商机制。每个交易日的9时15分至 9时25分为开盘集合竞价时间，9时30分至11时30分、13时至14时57分为连续竞价时间，14时57分至15时为收盘集合竞价时间。

北交所对股票交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为30%。价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报，超过价格涨跌幅限制的申报为无效申报。其中，向不特定合格投资者公开发行的股票上市交易首日，或退市整理期首日，不设涨跌幅限制。

当股票交易单笔申报数量不低于10万股，或者交易金额不低于100万元人民币的，可以采用大宗交易方式。每个交易日的15时至15时30分为大宗交易的成交确认时间。

有价格涨跌幅限制的股票，大宗交易的成交价格由买卖双方在当日价格涨跌幅限制范围内确定。无价格涨跌幅限制的股票大宗交易的成交价格应当不高于前收盘价的130%或当日已成交的最高价格中的较高者，且不低于前收盘价的70%或当日已成交的最低价格中的较低者。

交易规则还明确了临时停牌情形。无价格涨跌幅限制的股票竞价交易出现两种情形之一的，北交所可以对其实施盘中临时停牌: 一是盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%的；二是盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过60%的。

单次临时停牌的持续时间为10分钟，股票停牌时间跨越14时57 分的，于14时57分复牌并对已接受的申报进行复牌集合竞价，再进行收盘集合竞价。

下一步，北交所在中国证监会的领导部署下，还将陆续发布涉及QFII和RQFII证券交易、发行上市审核标准的适用要求等相关业务规则，持续做好市场制度体系建设，同时积极开展企业培训、投资者教育、会员接纳等规则实施的准备工作，为北京证券交易所顺利开市和平稳运行奠定基础。

图片来源：北交所官网

（原标题：北交所业务规则“7件套”出齐，涨跌幅限制30%）

来源：北京日报客户端 | 记者 孙杰

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