夜市委托奇招,巧用挂跌停跑，化解市场风险

“夜市委托，挂跌停跑”这句话可能是指在股票市场中，某些投资者在夜间委托下单，将股票挂跌停价格卖出，以期在开盘时迅速成交，从而规避风险或获利。以下是这句话的详细解释：
1. "夜市委托"：指的是在交易日的非交易时间（如晚上）进行委托下单。在中国，股票交易时间为周一至周五的上午9:30至11:30，下午13:00至15:00。因此，在非交易时间委托下单，需要在第二天开盘时才能成交。
2. "挂跌停跑"：在股票市场中，跌停是指股票价格下跌到一定程度，达到交易所规定的跌停板限制，使得股票价格在该日内无法继续下跌。挂跌停跑，即以跌停价格卖出股票，以规避风险或迅速获利。
综合来看，“夜市委托，挂跌停跑”这句话可能表示以下意思：
- 投资者在夜间委托下单，将股票以跌停价格卖出，希望在第二天开盘时迅速成交，以规避风险或获利。
需要注意的是，这种做法存在一定风险，如市场环境突变、交易量不足等，可能导致无法以跌停价格卖出股票。此外，中国证监会等监管机构对市场操纵等违法行为有严格的监管措施，投资者应遵守相关法律法规，诚信交易。

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没想到，这次参与港股小盘lof（161124）套利的账户这么多...

港股小盘lof（161124）原本场内只有873万份，今日场内直接新增6285万份。其新增的份额相当于原来份额的8倍！

按照1拖6的逻辑，那么每个券商对应的新增份额就是103*6=618份，6285万份的增量，就是有10万人参与了这次港股小盘lof（161124）的套利。

原来的盘子小，但能维持每个交易日超过1个亿的成交量，估计就是盘子小，资金瞎炒。

但这部分资金，估计看到今天场内新增这么多，也挺懵逼的吧。

港股小盘lof（161124）今日全天成交额469.67万，成交量3.13万手，占今日场内新增份额的4.98%。

也就是说，今天成功出逃的账户数占全部参与申购的账户数的5%左右。

当然，我这种昨晚不到7点就挂了跌停单的人，竟然1个账户也没跑出去，有点匪夷所思。

不用想了，明天场内新增也差不多是6300万份，2天累计1.2亿的新增份额，这让明天的抛压变得更大。

跌停单该挂还是要挂，至于能不能跑出去就是另外一回事儿了。

......

其实，通过这次套利，我发现很多人竟然还不知道一些关于套利的最底层的逻辑。今天通过这篇文章来简单聊几个常见的问题。

1、是不是所有参与套利的基金都是T+2晚上到账，T+3开盘才能卖出？

答：不是。因为每只基金底层投资的标的不一样，港股市场的一般是T+1晚上到账，T+2开盘就可以卖出，就好比这次的港股小盘lof。

我猜测，有不少人这次以为还是T+3卖出，昨晚就错过了挂跌停单的时间。

有一个最简单可以判断何时到账，何时可以卖出的小技巧。

打开天天基金网，输入对应基金代码，比如港股小盘lof（161124），右上角有一个蓝色字体“费率详情”。

点击进去之后会发现“交易确认日”的字眼。若买入确认日是T+1，那么到账的时间就是T+1晚上，T+2开盘可以直接卖出。

若买入确认日是T+2，那么到账时间就是T+2晚上，T+3开盘可以直接卖出。

2、“夜市委托，挂跌停跑”是什么意思？

答：简单来说就是，等券商系统清算完成，就立即挂次日的跌停单。挂的时间越早，第二天成功出逃的概率就越大。

就有点类似早上出门排队买包子，出门越早，越早到早餐店，那么买到包子的概率就会越大。

并不是所有的场景都适合这个策略，这个策略一般是用在高溢价的套利基金上，比如溢价超过了40%，甚至溢价超过70%。

这类标的，一旦放开申购就会吸引大批量的套利党。如果是单账户限额100的那种，小散户执行这个策略还有一定的出逃概率。

如果是那种不限额的标的，小散户出逃的机会一定点都不会有。原因是大户们有vip通道，每年需要十几万乃至几十万的费用，出逃的速度更快。

其实从这次的港股小盘lof（161124）出逃经历来看，网红拖拉机券商，比如银河、华宝，反而跑出去的很少，像是华泰、海通、东方财富这种貌似跑出去的概率更大。

原因也跟简单啊，银河、华宝参与套利的人太多，通道太拥挤。

这样又给我们提了个醒：日常低溢价的套利就用网红拖拉机券商，特殊情况下换非网红高手续费券商。这一点我只能提示到这里了，不能再多说了。

3、何时能挂夜市委托单？

答：这个得看具体券商的系统清算时间，即便是同一家券商，在不同营业部，最后显示到账的时间也会有差异，这个只能盯着点自己常用的券商。

华宝的话，一般是晚上7点左右，银河貌似是晚上8点左右。

目前同样高溢价的标的，原油基金lof（161129）以及黄金主题lof（161116），是周五晚上到账，但一般周末各家券商都会进行系统清算，具体清算结束的时间可能是周五，可能是周六，也可能是周日。

所以这个具体的挂单时间，只能自己盯一下了。

4、第一天夜市委托挂跌停没跑出去，第二天怎么做？

答：在下午收盘之前撤单，然后在下午5点左右，系统提示清算完成，就可以提前继续挂单了。

比如，华宝有这样的提示：

5、跌停价是如何计算的？

答：还是以港股小盘lof（161124）为例，今天收盘价是1.499，乘以0.9等于1.3491。这是理论上的数值，实际上需要保留3位小数，同时四舍五入，即明天跌停价就是1.349。

6、明明可以预见的是会继续跌停为什么还要套利？

答：这个逻辑很简单，最差的结果就是把溢价砸没，亏几毛钱或者几块钱手续费。市场不会无脑的把这些标的砸成折价，这样会出现反向折价套利的机会。

既然最差的结果都能接受，那为什不参与呢？市场的变化无法预测，也会存在某一天不跌停，给出逃的机会，只要给出逃，有利润就顺其自然吃掉就是了。

关于更多的套利细节问题，我只能在内部的小圈子讲，现在太卷，只能靠拼认知，然后拼券商、拼执行、拼时间。

......

除了上述提及的3个标的，别忘记关注嘉实原油lof（160723）、石油基金lof（160416）、嘉实黄金lof（160719）、黄金lof（164701）。

这几个标的是最近一段时间比较容易拉溢价的，现在市场的关注度主要集中在上面溢价最高的3个标的上，若下面这4只出现机会，往往会更容易吃肉。

明天有2只转债上市。

第1只是安集转债，正股安集科技，主营业务是关键半导体材料的研发和生产。

产品包括不同系列的化学机械抛光液、功能性湿电子化学品和电镀液及添加剂系列产品，主要应用于集成电路制造和先进封装领域。

本次发行规模8.3亿左右，预估实际流通规模在5.74亿左右，目前转股价值101.3元，明天开盘大概率直接130了。

第2只清源转债，正股清源股份，主要从事太阳能光伏支架的生产和光伏电站的建设及运营。

本次发行规模5个亿，预计实际流通规模2.76亿，当前转股价值是87.16元，明天上市预计115左右。由于实际流通规模小，也存在一定概率开盘直接120。直接上130的概率貌似比较小。