看懂估值不求人，只需掌握3个核心指标！

匿名

作者

看懂估值不求人，只需掌握3个核心指标！"/

在投资领域，理解估值是至关重要的。以下三个核心指标可以帮助您更好地理解资产或公司的估值：
1. "市盈率（PE Ratio）"： - "定义"：市盈率是指股票价格与每股收益（EPS）的比率。 - "计算公式"：PE = 股票价格 / 每股收益。 - "作用"：市盈率是衡量股票价格是否合理的一个常用指标。一般来说，市盈率越低，股票可能越被低估；市盈率越高，股票可能越被高估。
2. "市净率（PB Ratio）"： - "定义"：市净率是指股票价格与每股净资产的比率。 - "计算公式"：PB = 股票价格 / 每股净资产。 - "作用"：市净率用于评估股票相对于其账面价值的定价。如果市净率低于1，可能意味着股票被低估；如果市净率高于1，可能意味着股票被高估。
3. "股息率（Dividend Yield）"： - "定义"：股息率是指每股股息与股票价格的比率。 - "计算公式"：股息率 = 每股股息 / 股票价格。 - "作用"：股息率可以用来评估股票的收益潜力。股息率越高，股票可能越

相关内容：

style="letter-spacing: 1px;">平时大家都会听到“估值"这个词，但可能有些朋友还不太了解，到底估值是什么？我们要怎么看估值？

今天我们就来聊聊“估值”。

01

什么是估值？

估值是根据上市公司的研究和预测的结果，对公司的价值进行测算。简单理解，就是判断一个投资产品当下是贵还是便宜。

估值和当下的市价往往不一定匹配，股价不仅反映上市公司的内在价值，投资者对公司未来的预期也会影响股价，因此估值往往会围绕价值上下波动。

02

常见的估值指标有哪些？

常见的估值指标有：市盈率PE、市净率PB、净资产收益率ROE。

1. 市盈率（PE）

市盈率（PE）是目前市场中最常使用、也是最被大众所熟知的一个指标，是衡量股价高低与企业盈利能力的重要指标之一。

市盈率（PE）= 每股价格 / 公司每股净利润 = 总市值 / 公司净利润

举例：假如一家公司，每年净赚100万，也就是年度净利润为100万。如果有人开价1000万要买这家公司，那这1000万就是这家公司的市值。

1000万（总市值）/ 100万（净利润）= 10，也就是说，按现在的盈利节奏，该购买者要花10年才能回本，这个10就是市盈率。

一般来说，PE越低，回本就越快，赚钱的可能性也就相对更大。

应用到股票或者指数上，PE越低，代表其估值越低，对投资者而言就越具有投资潜力，未来赚取盈利的可能性也相对更大，但同时也意味着大部分投资者不看好该板块。

反之，PE越高，代表估值越高，存在泡沫的可能性就越大，此时高价买入，未来赚取盈利的可能性可能相对较小，但同样也意味着投资者普遍看好该领域，看好其未来的发展态势。

不同行业的市盈率是不一样的，一般来说，传统行业如银行、煤炭等，其市盈率会比较低。而成长行业如科技类公司，其市盈率会较高。我们比较公司之间市盈率，要在同一行业中比较才有意义。

2. 市净率（PB）

市净率（PB）= 每股股价 / 每股净资产

举例：某只股票当前市价为每股30元，通过查阅该股票的财务报表，得知其每股净资产为15元，那么该股票的市净率就是 30 / 15 = 2，也就是意味着投资者需要支付2元来购买净资产价值1元的该公司股票。

一般来说，PB估值适用于盈利可能没有那么稳定，但属于重资产类的企业，比如水泥、煤炭、基建、银行、地产、保险等周期性行业，这些行业的盈利能力忽大忽小，但固定资产相对较多，净资产较为稳定。

通常情况下，市净率较低的股票，其安全边际可能较高，投资风险较小。如果出现股票价格跌破了股票的每股净资产值，也就是出现了“破净”现象，对于这类股票，只要没有退市风险，当行情回暖，股价就有可能回到每股净资产之上。

在估值上，PE可以视为进攻型指标，强调的是净利润；PB则是防守型指标，强调的是净资产。

我们通常会用PE或PB的历史百分位，来判断PE或PB是高估还是低估。就是将当前市盈率或市净率与过去一段时间内（建议是用十年）的历史市盈率或市净率进行比较，表示现在的估值相对历史估值来说处于什么位置。

一般来说，低估区间是指当下PE或PB指标小于等于历史整体估值30%分位，这时可能意味着该标的相对被低估，相对更具有投资价值。

高估区间是指当下PE或PB指标高于或等于历史整体估值70%分位，这时可能意味着该标的相对被高估，投资风险较大。

估值正常水平是指当下时点PE或PB指标在30%-70%分位之间。

3. 净资产收益率（ROE）

净资产收益率（ROE）= 净利润 / 净资产

ROE核心看企业利用其净资产，能创造多少利润。这可以视为“企业经营效率”的指标，高ROE通常被视为公司盈利效率和管理质量的标志，反映了公司在市场竞争中的优越性，以及其产生创新和高附加值产品的能力。

结语：通常上述这三个估值指标可以结合起来看，如果某股票具有较高和较稳定的ROE，但是PE/PB估值处于相对低位，那这就可能是性价比较好的投资机会。

现在你学会了吧？

市场有风险，投资需谨慎！不懂不要投！如果现在我们的理财知识还不够丰富，我们就要开始学习起来。

请关注我的微信公众号“小鹿爱财”，我会每天分享一个理财小知识，理财小白变达人！

发布于 2025-06-09 11:01

喜欢 0

收藏

1

上一篇：「相对估值精要」,PE、PB、PS指标用法全解析下一篇：申万宏源股价收盘下跌1.05%，滚动市盈率20.25倍，总市值达1174.37亿元解析

推荐阅读