创业板涨跌幅放宽至20%,揭秘即将爆发的ETF投资新机遇！
创业板交易规则的调整，即从2021年11月15日起，创业板股票将实行涨跌幅限制，从目前的10%调整为20%，这对于投资者来说，提供了更多的交易机会，同时也可能带来更多的风险。以下是一些值得关注的相关ETF：
1. "创业板ETF（000915）"：这是跟踪创业板指数的ETF，可以较为直接地反映创业板的整体表现。
2. "创业板50ETF（159915）"：跟踪创业板50指数，主要投资于市值大、流动性好的50只创业板股票。
3. "创业板成长ETF（159918）"：专注于投资于创业板中的成长性股票，适合对创业板成长股感兴趣的投资者。
4. "创业板主题ETF"：这类ETF可能会针对创业板的特定行业或主题进行投资，例如新能源、半导体等。
5. "创业板指增强ETF"：这类ETF会通过一定的策略，试图超越创业板指数的表现。
在选择ETF时，投资者可以考虑以下几点：
- "投资策略"：不同的ETF可能采取不同的投资策略，如完全复制、增强指数等。
- "费用"：关注ETF的管理费、托管费等费用，这些费用会影响到投资回报。
- "流动性"：ETF的流动性会影响交易成本和价格发现效率。
- "历史表现"：虽然过去的表现不代表未来，但可以作为一个参考。
- "风险偏好"：根据自身的风险承受能力，选择适合自己的ETF。
最后，提醒投资者在交易创业板ETF
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7月份整个市场瞬息万变，经历了月初的快速上涨之后，也遭遇了回调，市场的波动和分歧在变大，市场成交量也是有所萎缩，整体跟中上旬比起来，活跃度在减弱。从近期北上资金来看也是大幅净流出，因此股市的调整也在预期之中。即使是牛市也不可能一直上涨，中间也会存在一定幅度的调整。
从创业板来看，从去年以来表现一直很好，所以回调压力相对大盘较高。近期创业板注册制落地后的首批4家公司拿到了批文，创业板的关注度有所提升。未来整个创业板的行情走向会怎么样？目前创业板的调整是否还会持续？注册制下创业板有哪些投资机会？
创业板今年以来行情回顾
2009年10月30日创业板正式开板，至今已经走过10年风雨，创业板为创新性、成长型企业的发展提供了重要支持，是资本市场创新发展取得的重要成就。
过去10年多时间里，创业板发展取得了瞩目成绩，市值规模和融资规模稳步增长，也涌现了一批诸如迈瑞医疗、爱尔眼科、宁德时代为代表的新兴产业龙头公司，见证了中国经济转型发展的变革历程（以上不作为个股推荐）。
创业板上市公司数量和累计募集金额（逐年）
数据来源：Wind，2020-7-24 特别说明：以上不作为个股推荐从去年开始，整个创业板指就开始引领整个全球股票市场的走势，今年截至到7月，整个创业板今年以来的表现已经是超过了去年的表现。就全球市场来说，A股是目前全球资本市场里面比较具有硬性或者比较具备相对优势的资产，而创业板又是A股里面表现最好的核心资产或者主流板块之一。
图表：全球主流核心指数涨跌幅表现
数据来源：Wind，时间截止：2020/7/24与A股申万28个行业相比，创业板涨幅也仅次于医药和休闲服务板块。
图表：A股行业涨跌幅表现
数据来源：Wind，时间截止：2020/7/24获利了结：前期涨幅过快，存在自发性调整压力；
外部因素：外部环境日趋复杂，比如中美关系；
流动性收紧：当前A股是增量资金驱动的市场，经济复苏预期下对流动性收紧的担忧；
北向资金流出：近两周北向资金净流出438亿元，加剧短期波动；
科创板解禁：7月22日科创板迎来一年期解禁，短期抛售压力，但边际影响减弱。
注册制改革加速落地，将会给创业板带来哪些投资机会？
创业板注册制改革超预期
从今年创业板注册制改革推进的时间表来看，从4月27日通过实施方案，到最终落地，不到两个月时间，动作之快，效率之高也是超预期的。
资料来源：公开资料同时据业内推算，首批企业最快可能在8月中下旬上市，届时将对大家的投资有哪些影响？
交易制度
对于股票投资者而言，创业板改革后新上市的公司，在新股上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制，之后日涨跌幅限制放宽至20%，存量企业将同步实施，增加创业板的投资吸引力。
对于基金投资者来说，同步放宽相关基金涨跌幅至20%。根据相关配套规则规定，跟踪指数成份股仅为创业板股票或其他实行20%涨跌幅限制股票的指数型ETF、LOF或分级基金B类份额，以及80%以上非现金资产投资创业板股票或其他实行20%涨跌幅限制股票的LOF涨跌幅调整为20%，具体名单由深交所公布。
假如创业板放宽至20%，不是意味着有大涨大跌的风险？
这个答案应该是否定的。参照美股的经验来说，美股其实没有涨跌幅的限制，但是指数近20年里面超过10%的次数是屈指可数的。整个指数表现还是跟它的基本面相关，如果基本面还可以，这个指数本身的涨跌幅可能还是在比较正常的波动范围之内。
创业板定位更具针对性
整个创业板的定位在注册制推出之后会更加具有针对性，它的针对性或者它的定位我觉得主要是围绕“三创、四新”，“三创”是指创造、创新、创意，“四新”就是新技术、新产业、新业态和新模式。
从目前的指数行业分布来看，沪深300和上证综指很大一部分权重是金融股，科技创新属性不如创业板和中证500。
数据来源：Wind，时间截止：2020/7/24今年以来创业板获得北上资金净流入超500亿元，持股市值增加1000亿元（数据来源：Wind，时间截止：2020/7/24），未来预计伴随我国推进长期资金入市、便利化外资来华投资渠道，我国资本市场各项制度与国际实现接轨可期，未来我国资本市场将朝着更加完善的方向发展。
陆股通持股市值创业板占比从6.74%提升至10.71%。
数据来源：Wind，时间截止：2020/7/24
注：资金流向根据陆股通持股变动和股票成交均价估算得出，资金总量与实际情况略有出入，仅作为资金流向的参考
总的来说，创业板未来发展的重要支持是科技主线有望延续。
一个是政策端，注册制本身政策红利叠加科创板的推出，创业板注册制和科创板的推出都是为科技相关的上市公司服务，提供一个比较好的融资环境。
第二是资金面，除了减税降费政策外，像中芯国际也获得了国家集成电路二期基金配置，从这个角度来看，国家大基金一期、二期，包括地方政府也有很多跟芯片等科技领域的基金，这也是对整个科技基本面、资金上面的支持。
据国海证券数据显示，创业板预喜占比较高，业绩改善，创业板对整体业绩回暖贡献最大。
总体而言，2019年是创业板昔日荣光得以重振的过渡之年，而2020年创业板业绩将会迎来内生增长和外延贡献的双击，从而大概率进入到显著回升的通道之中。
创蓝筹、创成长ETF值得关注！
想要抓住注册制改革红利，但又想要稳定性，创蓝筹ETF（159966）、创成长ETF（159967）或许就是个有效的组合。
//控回撤、强进攻
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创蓝筹（159966）、创成长（159967）两只ETF以“源于创业板，优于创业板”著称，它们所跟踪的指数分别是创业板市场仅有的两只采用了smart beta策略的指数。
其中，创蓝筹采用质量因子，聚焦于创业板中业绩稳定的企业，是控回撤、抗跌的重量级选手。在上周五的调整行情中，创业扳指跌了6.14%，而创蓝筹指数跌幅仅仅为5.21%。Wind数据显示，自2012年12月31日创蓝筹指数基日以来，创业蓝筹指数最大回撤远小于创业板指。
来源：Wind，自创蓝筹指数基日2012.12.31-2020.7.24
创成长则采用动量因子，聚焦于创业板中高成长性的企业，进攻性十分显著。在上周四的调整行情中，创成长逆势上涨2.52%，收盘价创了历史新高。Wind数据显示，今年以来创成长指数累计上涨61.23%，大幅跑赢创业板指。相比于创业板指，在相同的风险水平下，创成长指数也有着更高的预期收益可能。
来源：Wind，自创成长指数基日2012.12.31-2020.7.24根据Wind数据显示，截至2020年7月24日，创蓝筹ETF近一月日均成交额2.6亿元，创成长ETF近一月日均成交额8210万元，流动性较好， 同时创蓝筹ETF、创成长ETF属于可以像股票一样买卖的指数基金，未来也有望实现20%的涨跌幅限制：
交易时段一样：每个交易日9:30-11:30, 13:00-15:00
交易单位一样：100份基金份额为1手
交易价格门槛更低：价格可参考IOPV (ETF份额实时预估净值, 每15秒计算一次)
交易费率更低：只有券商佣金，且免收印花税
如果大家想要继续布局高创业板，又担心可能的波动风险，可以通过分批或定投的方式投资创蓝筹ETF（159966）和创成长ETF（159967），可以平滑风险，降低波动。
