1.63万亿备付金上交开启新篇章,支付机构步入零沉淀、高成本、低费率残酷新纪元

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1.63万亿备付金上交是指在中国，支付机构将客户备付金（即客户支付时暂时存储在支付机构账户中的资金）全部或大部分上交给了央行。这一政策的实施标志着支付行业的一个重要转变。
“零沉淀”意味着支付机构不再保留大量的客户备付金作为自己的资产，而是直接将其存放于央行，从而消除了支付机构可能利用这些资金进行投资或放贷的风险。
“高成本”方面，支付机构需要将资金存放在央行，通常会有一定的利息成本，相较于过去可能自行使用这些资金获取的收益，这无疑增加了成本。
“低费率”和“残酷新纪元”可能指的是由于监管加强和市场竞争加剧，支付机构不得不降低交易手续费来吸引和保持客户，同时面临着更高的运营成本和风险控制成本。
总体来说，这一政策转变可能对支付行业产生以下影响：
1. "降低金融风险"：通过减少支付机构持有大量现金，降低了金融系统内的系统性风险。 2. "提高透明度"：客户资金的安全性得到加强，同时也增加了支付业务的透明度。 3. "行业整合"：对于一些小型的支付机构来说，高成本和激烈的市场竞争可能促使它们退出市场，从而加速行业整合。 4. "技术创新"：支付机构可能需要通过技术创新来降低成本和提高效率，以适应新的市场环境。 5. "用户体验"：虽然支付手续费可能降低，

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1.63万亿！！比此前分析师预计的“年底破万亿”还多了整整六成！这是央行最新金融统计数据披露的，截至2018年末，上缴至央行手里的支付机构客户备付金总规模——16299.80亿元。

开在银行的备付金账户被全数注销后，支付机构进入了零备付金、低费率（对商户收费）、高成本（向银行支付）的新纪元。在主营业务之外找到新的增值盈利点，成了支付行业2019年最迫切的任务。

缩窄的利差

支付机构的利差空间正在收窄，尤其是备付金全额上缴后。截至最后一个备付金上收自然月（2018年12月末），支付机构交存至央行的客户备付金存款为16299.80亿元，比此前任何一家机构研报中所预计的都多。

据记者了解，自去年开始，支付机构向商户收取的交易手续费（包括银行卡的交易手续费、以及微信和支付宝的扫码手续费等），平均费率是在千分之六左右。“按照央行和银联的业务规则，不同的行业有不同的优惠费率。民生类、公交类及政府收费的行业，会有一些费率优惠，但总体而言，平均费率在千6左右。”一名市占率排名前十的支付机构高管告诉记者。

他还表示，支付机构向商户收取的费率走低是一方面，另外支付机构在铺市场的时候，还对商户进行了大量的补贴而后优惠，所以最后测算下来，支付行业向商户收取的平均费率应该只有5‰~5.5‰的微薄区间。

盈利空间微薄，但支付公司的通道成本却在上升。记者了解到，银行会基于支付业务的行业属性、场景类别等，收取不同的通道费用，平均而言通道费率在2‰左右。但备付金全额上缴后，对于支付公司来说，不仅仅是损失了息差（像一些大中型支付机构，一年的交易规模都在7万亿~10万亿，这些交易在原先支付机构自身的备付金存管银行账户里会形成息差），而是不能再利用沉淀结算存款，去压降调用银行支付接口产生的通道费用。去年末某第三方支付巨头和某股份行的“提费甩锅罗生门”之所以耐人寻味，就是因为暴露了很多业界长期存在的收费节点和成本转嫁潜规则。

“我们跟银行的合作很多，比如账户渠道、验证渠道、消费渠道、代扣渠道等。从银行的角度来讲，这些业务都是可以定价的，也都是中间收入重要的来源之一。以前支付公司会跟银行有存款上的合作，那么银行会对对这些比如代扣通道的成本不会特别看重，象征性收一点甚至能免就免。但是备付金存款一旦搬了家，银行马上就高调费率了，或者说，原来签订的‘优惠’协议就失效了。”上述支付机构高管告诉记者。

记者从几名支付行业人士处得知，有些支付机构的渠道成本在备付金上收后，上升了10%~20%不等，幅度还是比较大的。

综上，一方面是对商户收取的费用降低，一方面是支付给银行的成本上升，两方面挤压下，支付空间主营盈利空间收窄——而这也就是为什么多名支付行业人士会高呼，考研支付机构科技能力、以及转型能力的时期到了。

扎堆出海谋变

支付机构扎堆出海，是眼下不可忽视的一个趋势。在国内支付市场竞争激烈，业务费率相对较低的情况下，各家支付机构纷纷瞄准了跨境支付这片万亿级蓝海。

易观发布的《中国跨境支付市场数字化发展专题分析2018》指出，从2013年外管局开启跨境支付试点工作以来，行业日趋规范，市场发展迅速。与此同时，相关领域监管机构也在持续出台政策来推动跨境电商、留学、出境游等行业的发展。上述行业的发展也进一步刺激了企业对于跨境支付服务的需求。

记者了解到，目前拥有跨境电子商务外汇支付业务资格的公司，大概有30家左右。其中，记者料到到，支付第一股汇付天下在2013年就获得可开展跨境电子商务外汇支付业务的资格。其在进出口服务、与跨境机构及海关合作等业务上有所布局：对于出口电商商户，汇付天下通过对接跨境金融机构，如PingPong、Skyee或是跨境电商平台傲基、有棵树等，提供国内结汇和清算服务；同时，于2018年9月与全球支付巨头First Data（FDC）合作，First Data将陆续将其服务的大型跨国企业在国内的电商展业需求推送给汇付天下。

另一方面，汇付天下引进境内外大型电商平台，为这些企业提供人民币收单、资金跨境、海关数据申报、国际物流对接服务和境外资金下发等服务。据记者了解，该司2017年其跨境支付业务的交易规模较前一年就增长了16倍；2018年前4个月的交易规模已超过上年全年规模；2018年上半年，汇付天下实现了交易量较上年同期暴增10倍有余。

还有一些中小型机构如中金支付，该司负责人告诉记者“我们现在做的跨境支付是人民币项下业务包括B2C跨境、B2B出口、跨境电商等，19年会布局B2B进口业务，会在这方面投入更多精力。

外资机构撤销在华支付牌照的背后

日前，首家申请在华支付牌照的外资机构英国支付公司WorldFirst正式公告称，已撤回在央行上海总部公示的支付业务许可申请。有传闻称该公司可能正被蚂蚁金服收购，但记者未能得到两家公司的官方证实。

“其实如果Wordfirst入华的话，可能会有更多的外资支付机构入场抢食，尤其是在中国的B2B支付市场，各家仍处在跑马圈地、快速夺取市场份额的阶段，市场竞争仍有很大的不确定性。但是在C端，两大支付巨头让外资机构应该没机会了。”北京一家中型支付机构负责人表示。

事实上，近年来官方已经多次强调将继续扩大金融业对外开放。2018年3月，经国务院批准，央行发布了《中国人民银行公告〔2018〕第7号》发布，则更是被业界视为外资机构入华提供了窗口。但一个很现实的问题是——境内外的“蛋糕”差别太大。与国内相比，国外的收单费率大约在2%~3%；而国内费率站愈演愈烈，只有0.6%左右，甚至还要铺贴商户铺市场。如此低的收单费率，外资支付机构未必能够接受。

但近年来，境外费率也有追随国内脚步的趋势。“费率的话，肯定是跨境市场是要比国内业务高一些，但是也有持续下降的趋势，至少比前几年降了很多。”上述负责人表示。

记者了解到，费率有所下降的原因主要有三个方面：

第一，市场大环境的变化，尤其是区块链、人工智能等技术创新，都在大幅度压缩跨境支付业务成本，扩大跨境业务利润空间；

第二，随着跨境支付行业的不断发展，费率逐步透明化，越来越多的业内人士将目光聚焦在费率可降低空间的操作可行性上；

第三，恶意竞争，在一些第三方支付机构看来，费率越低，越能凸显平台的强劲业务竞争力。

业内人士指出，外资支付机构如果想在国内更好的发展需要更多牌照和资源，并快速适应国内外市场差异。这一切，对于境外支付机构来说，都不是简单的牌照开放可以解决的。