东吴证券喜获互换便利（SFISF）操作资格，市场竞争力再升级

东吴证券成功取得互换便利（Swap Facilitation Instrument，简称SFISF）操作资格，这是中国证监会对其风险管理能力和市场影响力的认可。互换便利是一种金融工具，允许中央银行通过提供流动性支持来稳定金融市场。
东吴证券获得这一资格后，可以在符合监管要求的前提下，参与银行间市场互换便利操作，有助于增强其流动性管理能力，同时也有利于支持金融市场稳定。这一举措对于东吴证券自身业务发展、提升市场竞争力以及服务实体经济都将产生积极影响。
以下是一些可能的具体影响：
1. "增强流动性管理能力"：通过参与互换便利操作，东吴证券可以更好地管理自身流动性，降低融资成本，提高资金使用效率。
2. "提升市场竞争力"：获得互换便利操作资格，使东吴证券在资本市场中更具竞争力，有助于吸引更多客户和合作伙伴。
3. "服务实体经济"：通过参与金融市场操作，东吴证券可以为实体经济提供更多支持，促进经济平稳健康发展。
4. "加强风险管理"：互换便利操作有助于东吴证券在风险管理方面积累经验，提高应对市场风险的能力。
总之，东吴证券成功取得互换便利操作资格，是其业务发展的重要里程碑，对公司和市场都将产生积极影响。

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2024年10月18日，中国人民银行和证监会联合印发《关于做好证券、基金、保险公司互换便利相关工作的通知》,宣布正式启动证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)操作，旨在提高金融资产利用效率，促进资本市场长期稳健发展。东吴证券积极响应政策号召，抢抓政策机遇，于2024年12月31日获批互换便利操作资格，积极参与央行第二批互换便利操作，并顺利中标。

2025年1月2日，人民银行公告称，为更好发挥证券基金机构稳市场作用，人民银行会同证监会持续推进证券、基金、保险公司互换便利落地。根据参与机构需求情况，人民银行启动了第二次互换便利操作，并于1月2日完成招标，操作金额550亿元。

同时，多项政策“红利”也伴随第二次互换便利操作落地：

一是质押品范围进一步扩大，允许参与机构提交持有的限售股、港股通项下持有股票等，大幅提升可用质押品范围，有利于机构提升资源使用效率。

二是互换便利费率下降，1月2日人民银行公布中标费率，由首次的20bp降至10bp,进一步降低了机构成本。

三是中国结算对参与互换便利业务的证券、基金、保险公司涉及的证券质押登记费实施减半收取的优惠措施，为业务开展保驾护航。

获批互换便利工具将有助于东吴证券增强融资能力以及资金实力，优化资产配置，提升资产质量。东吴证券将贯彻落实中国人民银行和证监会要求，在批准的额度范围内，加快推动互换便利操作落地，提升市场流动性，提振投资者信心，为维护资本市场稳定运行作出贡献。

互换便利工具采用“以券换券”的方式，金融机构可以通过抵押流动性相对较差的股票ETF、沪深300成份股等资产，换取国债、央行票据等流动性更高的资产，以提高自身在市场融资的便利性与资金实力，进而有助于金融机构在资本市场进行投资、增持股票。

来源：东吴证券发布、SIP金融创新

编辑：小尹