新债解析,嘉益转债，投资价值高，一债顶双的优质选择

嘉益转债（代码：127020）是一只上市不久的可转换债券，以下是对其的一些基本分析和点评：
### 基本信息概览 - "发行公司"：嘉益新材股份有限公司 - "发行规模"：4.5亿元 - "发行期限"：6年 - "转股期"：2023年5月29日至2029年5月28日 - "初始转股价格"：11.76元
### 分析要点
#### 1. 转股价值 - "转股价值"：根据当前股价和转股价格计算，嘉益转债的转股价值大约为112.86元。 - "转股价值优势"：转股价值较高，意味着转股时能获得较高的股本价值。
#### 2. 市场评级 - "市场评级"：嘉益转债的信用评级为AA，表明其信用风险较低。
#### 3. 转股收益率 - "转股收益率"：假设当前股价为11.76元，转股价格为11.76元，转股后持有股票至到期，年化收益率约为4.7%。 - "转股收益率优势"：收益率相对较高，具有一定的吸引力。
#### 4. 风险因素 - "股价波动风险"：转股价值受股价波动影响较大，若股价下跌，转股价值

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文丨财报笔记 （个人笔记、不构成任何投资建议，投资有风险、入市需谨慎。）

今天距离除夕只有85天，未觉池塘春草梦，阶前梧叶已秋声。

11.7日新债：嘉益转债申购

嘉益转债的发行规模3.98亿元，公司市值120.16亿元；转债规模占公司市值3.31%。发行的转债金额和占公司市值都比较低。

看下转债的正股：嘉益股份（301004）

公司是一家位于浙江省的民营企业，成立于2004年；2021年上市。

公司的市值是120.16亿元，股价115.68元。没想到从2024年初到现在翻了一倍多。

说行情不好的，买这个股票肯定乐开了花。

公司主营业务是为各种不同材质的饮品、食品容器的研发设计、生产与销售（其实主要就是不锈钢器皿的销售）

看到公司主营业务感觉这个公司经营应该一般，不像消费品；不锈钢容器不容易更换。销售情况应该一般，实际情况确相反。

接下来看下财务数据就知道为什么：

1、营业收入：2023年营业收入17.75亿元，同比增长40.96%。

2024年三季度营业收入19.85亿元，同比增长61.6%

归母净利润：2023年归母净利润5.46亿元，同比增长75.66%

2024年三季度归母净利润5.31亿元，同比增长69.2%。

进一步分析为什么增长如此迅速：

原因——公司的销售额在境外占比90%以上，国内占比不到10%。

并且销售的地区是欧美、日韩等发达国家和地区。

尤其是北美地区，是保温杯的主要市场。商品主要用于户外运动，例如：登山、攀岩、滑雪等；走的是高端路线，并且消费场景多元化。一个保温杯走天下的时代，在国外已经一去不复返。

2、公司的资产负债率很低，维持在20%左右。

3、公司自由现金流充裕，从2021年后开始翻倍增长。

结合上述分析：

目前公司处在高质量、高效率、高回报的发展阶段，是一家有价值的好公司。

公司转债中签的朋友，肯定能吃上一顿海底捞。

文丨财报笔记 （个人笔记、不构成任何投资建议，投资有风险、入市需谨慎。）