投资的朋友，你听过“实际负利率”吗？揭秘其对普通人的深远影响

“实际负利率”是指通货膨胀率高于名义利率的情况。在这种情况下，名义利率虽然为正，但由于通货膨胀，实际购买力下降，相当于存款的实际收益为负。
对普通人的影响主要包括以下几点：
1. "储蓄缩水"：在负利率环境下，存款的实际收益为负，意味着存款的价值在逐年减少。因此，存款储蓄的吸引力下降。
2. "债务负担减轻"：对于借款人来说，负利率意味着借款成本降低，可以更便宜地获得资金。因此，对于有贷款需求的人来说，这是有利的。
3. "消费和投资增加"：由于存款无利可图，人们可能会选择消费或投资，从而刺激经济增长。
4. "房地产市场"：负利率可能会推高房价，因为投资者可能会将资金投入房地产市场以寻求保值。
5. "通货膨胀压力"：负利率可能会加剧通货膨胀压力，因为银行降低贷款利率，使得货币供应增加，进而推高物价。
6. "投资风险增加"：在负利率环境下，投资者可能会寻求更高风险的投资以获取收益，这可能导致金融市场波动。
总之，实际负利率对普通人来说既有利也有弊。对于储蓄者来说，存款价值缩水，但借款人则可以享受较低的贷款成本。同时，负利率也可能会对经济产生一系列影响，包括通货膨胀、房地产市场波动等。

相关内容：

但是，你知道实际利率为什么是负的吗？实际利率是如何计算的？

首先申明，我们说的利率通常是指贷款利率，而不是存款利率。

然后，我们日常生活中所听到的利率都是正的。

比如中国人民银行2025年4月21日公布的贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.1%，5年期以上LPR为3.6%。

或者是我们去找银行贷款，银行贷款利率可能为4.3%。

上述例子中的利率都是正的。

那么，实际利率为负是指什么？

根据萨缪尔森《宏观经济学》，利率分为名义利率和实际利率。

上面例子中提到的利率都是名义利率，不管是央行公布的LPR利率，还是商业银行的贷款利率。

我们说的利率为负，这个“利率”是指实际利率。

实际利率会等于名义利率减去通货膨胀率。比如：假设首套房贷利率（名义利率）是3.3%，通货膨胀率为1%。那么，实际利率 = 3.3% - 1% = 2.3%。

什么情况下，实际利率会为负呢？

学过小学数学的都知道，当通货膨胀率大于名义利率时，实际利率为负。还是上面那个例子，假设此时通货膨胀率为4%。那么，实际利率 = 3.3% - 4% = -0.7%

那么，通货膨胀率是如何计算的呢？

通货膨胀率 = （当期CPI – 基期CPI） / 基期CPI * 100%。

举例说明：假设2023年CPI为110，2022年CPI为100。那么，通货膨胀率 = （110 - 100） / 100 = 10%。其中，CPI是指消费者价格指数。

那么，CPI是如何计算的呢？

举例说明：有以下3种商品，大米、汽油和房租，权重占比分别为40%、30%和30%。

2020年的单价5元/公斤，8元/升和2000元/月。

2023年的单价分别为6元/公斤，9元/升和2200元/月。

先计算2020年的总成本：( 5 × 0.4 ) + ( 8 × 0.3 ) + ( 2000 × 0.3 ) = 2 + 2.4 + 600 = 604.4

2023年的总成本：( 6 × 0.4 ) + ( 9 × 0.3 ) + ( 2200 × 0.3 ) = 2.4 + 2.7 + 660 = 665.1

2023年的CPI = 2023年总成本 / 2020年总成本 = 665.1 / 604.4

以上就是实际利率为什么是负的和计算过程。

那么，实际利率为负对我们普通人的影响是什么呢？

第一，实际利率为负意味着存款贬值。比如：你去银行存款，存款利率为2%，通货膨胀率为3%，实际利率为-1%。这就是说你的钱放在银行反而还贬值，实际购买力下降，连通货膨胀都没跑赢。

第二，实际利率为负意味着稀释负债。比如：你之前有房贷，房贷利率是4%，通货膨胀率为5%。那么，实际利率为-1%。如果你的收入有因为通货膨胀而上涨，那么，你还债的压力会减小一点点。

第三，实际利率为负意味着我们会把钱从低风险投资转到能跑应通胀的或保值的资产中。比如股票、黄金。假设你的投资回报率是10%，通货膨胀率为5%。那么，实际利率为5%。

当然，如果你不擅长投资，那么你可以买黄金等保值性资产，至少保证不贬值。