如果投资有段位，1段新手攻略,初探投资界的入门之道

如果将投资分为段位，通常可以这样划分：
1. "入门级（新手）"： - 投资者对金融市场和投资工具了解有限。 - 主要通过储蓄账户、国债等低风险、低收益的产品进行投资。 - 可能会购买一些简单的理财产品，如货币基金。
2. "初级级（初级投资者）"： - 开始学习股票、债券等基本投资知识。 - 开始尝试购买股票、基金等，但风险控制能力有限。 - 可能会通过模拟交易来积累经验。
3. "中级级（中级投资者）"： - 对投资有更深入的了解，能够进行基本的风险评估。 - 开始涉足多种投资工具，如股票、债券、基金、期货等。 - 具备一定的风险承受能力，但需要不断学习和实践。
4. "高级级（高级投资者）"： - 具备丰富的投资经验和专业知识。 - 能够进行复杂投资组合的管理，如多资产配置、量化投资等。 - 具有较强的风险识别和风险控制能力。
5. "专家级（投资大师）"： - 在投资领域有极高的成就和声誉。 - 能够预测市场趋势，创造独特的投资策略。 - 拥有丰富的投资经验和卓越的投资智慧。
当然，这种划分并不是绝对的，投资者可以根据自己的投资知识和经验不断进阶。重要的是持续学习、积累经验

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今天说说，投资中的段位

别人问你，你投资这么多年了，投资水平如何，你该如何作答？

有些人说，“我5年4倍，收益不错”

但是这可能只是蒙对了一只股票

我听说有一个英伟达的员工，当年因为忘记了股票账户密码，而没有卖出股票，这个失误，到如今英伟达因为ai爆发，股价涨了10倍，可以肯定他赚翻了

那么他是一个投资高手呢？肯定不是对吧，我们只会说他运气不错

那么什么样才是投资界的“大宗师”，什么样水平是个“菜鸟”？

老白一直想找一个客观的评价投资水平的标准，衡量自己的投资能力

在这里有9段的投资能力级别，你可以看看自己是不是“大宗师”，还只是一个“菜鸟”，但是要说明的是这里只是价值投资范畴，我知道还有很多人非常厉害，通过独特的方法盈利，比如量化投资，对冲投资等。

在九段中:

第一至第三段：基础认知，理解价值投资核心理念，掌握财务分析。

第四至第五段：深入行业与企业分析，评估护城河与估值水平。

第六段至第九段：战胜人性，这个阶段开始已经不完全是企业了，而是需要了解自我，学会逆向操作，成为一个做时间朋友的投资者

我们来看看具体内容

一段：相信价值投资

承认价值投资是挣钱的真正的方法，放弃的技术分析，博弈思维，炒股思维，短期暴利思想，认可价值投资是在股市中能长期获得收益的最好方法。

二段：掌握核心概念知识

对价值投资概念有一个核心认识，看过巴菲特相关的价值投资的书，理解能力圈，市场先生，安全边际，买股票就是买公司，投资就是生意

三段：看懂财务报表

看懂财务报表是分析公司的基础，比如能知道营业收入，净利润，账面价值，有息负债，营收账款，存货，以及ROE，负债率，权益乘数，周转率是什么含义，能定量能看懂一家公司，这是是一个硬门槛，需要自学，但是难度不是很高，却需要花费一定的精力。

四段：看懂商业竞争模式

这也叫定性分析一家企业，了解企业在行业中的位置，知道行业运行规律，知道企业的成长空间，产业链结构，一般用波特五力模型分析

五段：能对企业正确估值

估值并不是一件简单的事情，如果对一家只是初步了解的公司是无法正确估值的

段永平也说过，估值不是公式化的学问，价值投资不是依赖某个万能公式来找到低估股票的，而是依赖对企业未来现金流的深入分析和判断

估值是思维模式，不要企图拿计算器算出来

我们需要知道一家企业的竞争优势，护城河，商业模型，通过定性分析和定量分析后后，才可能对一家企业正确估值，这是认知的提高

到这一步，你可以判断安全边际，判断企业内在价值，判断股票价格高低。可以拍胸脯说，我看懂了这个股票。

六段：战胜人性

从六段开始，涉及到人性的弱点，需要对自我有清晰的认识，控制情绪，保持理智是这个阶段需要解决的问题

如果你处于这个阶段

要学会逆向操作，把握市场情绪带来的机会，巴菲特说过“别人恐惧时候我贪婪，别人贪婪时候我恐惧”，这其实是说的是战胜自己的恐惧和贪婪，利用市场先生完成逆向投资，利用大众的从众心理

在市场恐慌或低迷时，大多数投资者会因恐惧而抛售股票，但价值投资者要敢于逆向而行，买入被低估的股票。

例如，在2008年全球金融危机时，市场一片恐慌，但那些勇敢买入优质资产的价值投资者在随后的市场复苏中获得了丰厚的回报。

不被市场的短期波动所左右。当市场情绪过度乐观时，要保持冷静，避免盲目跟风追涨；

当市场情绪过度悲观时，要善于发现其中的投资机会。

比如，在市场出现非理性上涨时，价值投资者可能会选择适当减仓，而在市场大幅下跌时，会寻找那些被错杀的优质股票。

七段：独立思考

李录说的好的投资者的四种品质之一，之前文章中有说到（你亏钱是有原因的？李录说：投资大师有4个特征，必须具备）

不随波逐流，不盲目跟随大众的投资决策。

在投资中，大众的观点往往并不一定正确，很多时候市场会出现羊群效应，导致股票价格偏离其内在价值。

价值投资者要通过自己的深入研究和分析，形成独立的投资判断。

聚焦能力圈：明确自己的能力范围，只在自己熟悉和了解的领域进行投资。每个人的知识和经验都是有限的，专注于自己擅长的行业和公司，能够提高投资的成功率。

例如，如果你对科技行业有深入的了解和研究，那么在科技领域寻找投资机会可能会更有优势。

发现大众错误判断：通过独立思考和深入分析，能够发现大众在投资决策中存在的错误判断，从而找到被市场低估的投资机会。

比如，当一家公司因短期业绩不佳而被市场抛售，但实际上其长期竞争力并未受到实质性影响时，价值投资者可以抓住这个机会买入股票。

八段：放弃盯盘

在持有阶段，能稳稳的拿住股票，在一段较长的时间不再盯着股票价格的波动，安心的持有

远离短线波动，摒弃一夜暴富心态。看着简单，但是很难，盯盘后，容易产生冲动的情绪，会变得拿不住股票，即便选的股票很好，也想着落袋为安，这和认知没有关系，和人性有关。

价值投资者应关注公司的基本面和长期发展趋势，而不是被短期的价格波动所左右。远离短线冲动：克制自己的短线交易冲动，不被短期的利润诱惑所吸引。短线交易往往伴随着较高的交易成本和较大的风险，而且很难长期持续获得稳定的收益。价值投资者要有耐心，坚持长期投资的理念。

认识到投资是一个长期的过程，财富的积累需要时间和耐心。不要期望通过短期的投机行为实现一夜暴富，这种心态往往会导致投资者冒险行事，最终可能遭受巨大的损失。

九段：极度耐心又非常果决

这也是李录说到在投资领域最难的投资品质之一，大宗师的水准

买入后长期持有超级牛股，做时间的朋友，实现财富的复利增长。在一切都完成了，财务报表看完，行业态势分析完成，放弃了盯盘，能力圈很集中，利用时间的复利，选对了好的企业，需要时间滚雪球，此时我们便等待和耐心。

例如，巴菲特长期持有可口可乐、苹果等公司的股票，通过多年的复利增长，实现了巨大的财富增值。做时间的朋友：让时间成为投资的盟友，通过长期持有优质资产，享受公司成长和复利带来的收益。价值投资的魅力就在于通过长期的积累，实现财富的稳步增长。在这个过程中，投资者需要有足够的耐心和定力，不被短期的困难和挫折所动摇。实现财富复利增长：随着时间的推移，长期持有优质股票所获得的股息和资本增值会不断积累，形成复利效应。复利的力量是巨大的，通过长期的复利增长，投资者可以实现资产的大幅增值，从而达到财富增长的目标。

如果简单评价是否有人到这个阶段，可以看他持仓股票有没有超过10年

这里需要强调的不是那种亏损后不卖，拿了10年，然后说自己段位高的人

而是已经挣了2倍，3倍，5倍，10倍，甚至50倍的人，他还能拿住

他能做到心静如水。

而在买入阶段可以重金买入，集中持仓，毫不犹豫

比如段永平80%的仓位大约700-800亿人民币是苹果仓位，持有已经超过10年。

总结：

世界上有投资的最高水平，也就是九段的人屈指可数，巴菲特和芒果当之无愧，用一生不断诠释自己的投资能力

其他我熟悉的投资人中，没提到的不是他们不行，而是我不知道或者不确定，

段永平是九级，李录是九段，林园也在九段

董宝珍虽然在茅台的低谷持续买入和持有，但是没有坚持到最后，在2018年卖出了，他可能在7-8段之间

我认为自己大约在5段-6段之间，战胜人性不是很容易，虽然投资记录还可以，但离成为好的投资者，需要时间的验证，同时还需要更多的认知和思考，离九段王者还有很长的道路

那么你在第几段?

我是老白，公众号【翻过投资的高墙】