开源证券力荐兴业证券,重磅给予买入评级，投资新机遇显现

开源证券给予兴业证券买入评级，这表明开源证券分析师认为兴业证券的股票具有投资价值，未来股价有上涨潜力。买入评级通常基于对公司的基本面分析、行业前景、市场地位以及未来盈利能力等方面的综合评估。
以下是可能支持这一评级的一些因素：
1. "基本面分析"：兴业证券的财务状况良好，盈利能力强，收入和利润持续增长。 2. "行业前景"：证券行业整体处于稳健增长，兴业证券在行业内具有竞争力。 3. "市场地位"：兴业证券在市场中的份额稳定，客户基础广泛。 4. "政策环境"：政府对金融行业的支持力度加大，有利于证券行业的发展。 5. "估值水平"：兴业证券的股票估值相对合理，具有一定的投资吸引力。
然而，投资者在做出投资决策时，应综合考虑多种因素，包括但不限于：
- "宏观经济环境"：宏观经济状况可能对证券行业产生影响。 - "市场波动"：股市波动可能影响兴业证券的股价。 - "公司风险"：兴业证券可能面临经营风险、财务风险等。
建议投资者在做出投资决策前，仔细阅读开源证券发布的评级报告，并结合自身的投资目标和风险承受能力进行判断。

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开源证券股份有限公司高超,卢崑近期对兴业证券进行研究并发布了研究报告《兴业证券2024中报点评：手续费业务同比承压，二季度自营投资环比高增》，本报告对兴业证券给出买入评级，当前股价为5.13元。

兴业证券(601377)

手续费业务同比承压，二季度自营投资环比高增

2024H1公司营业总收入/归母净利润为53.9/9.4亿元，同比-22%/-48%，单二季度净利润6亿元，环比+87%，年化加权平均ROE3.3%，同比-3.4pct，权益乘数（扣客户保证金）3.72倍，同比+0.15倍。上半年公司各业务同比承压，二季度投资收益环比高增驱动净利润环比增长。考虑市场持续低迷，我们下调2024、2025年归母净利润预测至18/26亿元（调前42/48），新增2026年归母净利润预测28亿元，EPS为0.2/0.3/0.3元。公司拟进行中期分红，分红率31%。公司持续完善以客户为中心的财富管理与大机构业务双轮驱动业务体系，当前股价对应PB分别为0.8/0.7/0.7倍，维持“买入”评级。

受市场环境影响，经纪、投行、基金管理业务同比承压

（1）2024H1经纪业务净收入9.3亿元，同比-25%，其中证券经纪/席位/代销分别同比-15%/-35%/-28%，主要受市场交易低迷影响，市场日均股基成交额9896亿元，同比-6%。2024H1公司股基市占率1.27%，同比-0.16pct。公司产品总保有规模实现平稳增长，产品保有结构进一步优化。（2）投行净收入2.6亿元，同比-55%。上半年完成IPO主承销项目2单，家数排名行业第9位。公司持续深化区域战略，上半年在浙江地区股权融资项目家数排名区域第3位，在广东地区股权融资项目家数排名区域第9位。债权承销业务保持稳定发展，债券及资产证券化产品承销数量同比增长18%。（3）资管业务净收入0.8亿元，同比+10%，期末兴证资管AUM862亿元，较年初+2%。基金管理业务净收入9.6亿元，同比-29%，兴证全球基金营业收入/净利润15/6亿元，同比-28%/-23%，期末兴证全球基金非货/偏股AUM2789/1304亿元，较年初+1%/-6%。

利息净收入同比下降，Q2自营投资收益环比高增

（1）利息净收入6.0亿元，同比-40%，利息收入/利息支出同比-7%/+14%，主要系银行存款利息收入同比减少及债券利息支出同比增加。期末公司融资融券期末余额252.70亿元，较年初下滑10.1%。（2）上半年公司投资收益（含公允价值损益）12亿元，同比-7%，单二季度8.5亿元，环比+154%。2024H1年化自营投资收益率2.7%（2023H1为3.4%，2024Q1为1.5%），期末自营投资金融资产888亿元，较年初+1%。

风险提示：股市波动影响自营投资收益率；财富管理业务增长不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，方正证券许旖珊研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为68.49%，其预测2024年度归属净利润为盈利20.24亿，根据现价换算的预测PE为22.3。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级3家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为7.2。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。