北交所重磅发布,公开发行股票并上市三件审核业务指引正式实施
2023年，北京证券交易所（以下简称“北交所”）发布了实施公开发行股票并上市的三件审核业务指引，以进一步规范审核工作，提高审核效率，保护投资者合法权益。以下是这三件指引的基本内容：
1. "《北京证券交易所首次公开发行股票并上市审核规则》"
- 该规则明确了北交所首次公开发行股票并上市的审核标准和程序，包括信息披露要求、财务会计要求、公司治理要求等。
- 规则强调了对发行人信息披露的真实性、准确性、完整性的要求，以及审核机构对发行人是否符合上市条件的判断。
2. "《北京证券交易所首次公开发行股票并上市审核指南》"
- 指南详细阐述了审核指南的具体内容，包括发行人基本情况、财务状况、业务模式、风险因素等。
- 指南为发行人提供了明确的上市条件和审核流程，帮助发行人更好地理解上市要求，提前做好准备工作。
3. "《北京证券交易所首次公开发行股票并上市审核问答》"
- 问答形式的内容针对发行人在上市过程中可能遇到的具体问题进行解答，包括常见问题、特殊情况处理等。
- 通过问答，北交所旨在提高审核透明度，帮助发行人和投资者更好地理解审核标准和流程。
这些指引的发布实施，有助于北交所更好地履行监管职责，促进北交所市场的健康发展，同时也为符合条件的优质企业提供了更加便捷的上市渠道。
相关内容：
北交所本次发布的三件指引，主要是全面落实“1+N”政策文件的要求，同时在保持现有审核要求总体不变的前提下，按照固化成熟监管经验、突出制度特色的思路，细化完善了部分规定。相关内容契合中小企业特点，整体上未增加企业负担。
一是落实“1+N”政策文件要求。《公发指引第1号》主要增加了发行人股东信息披露及核查要求、申报前引入新股东与增资扩股、募集资金用途、承诺上市后业绩大幅下滑延长限售等规定，细化了上市公司子公司申报北交所的披露与核查要求。《公发指引第2号》主要增加了资金流水核查、客户供应商穿透核查等防范财务造假相关核查要求，增加了上市前突击“清仓式”分红的负面情形、财务内控不规范的整改运行期要求，细化了未盈利企业相关披露与核查要求。《公发指引第3号》主要将“关键少数”口碑声誉重大负面情形纳入发行人与中介机构重大事项报告的范围。
二是提炼并固化成熟监管经验。北交所总结开市以来的审核实践，并参考沪深交易所有益做法，补充完善了部分监管要求。在《公发指引第1号》中重点增加了发行人实际控制人认定、估值调整协议、环保、土地、社保公积金缴纳等规定，结合实践完善了信息披露豁免等规定。《公发指引第2号》重点增加了信息系统专项核查、投资收益占比、应收款项减值、股份支付等规定，结合实践完善审计截止日后的审阅报告相关披露要求、变更上市标准时点要求等。《公发指引第3号》增加了保荐机构管理层的项目签字责任要求、变更中介机构或签字人员等规定。
三是突出并保持制度特色。北交所立足服务创新型中小企业的市场定位和层层递进的市场结构，沿用相关特色制度，同时细化完善相关要求。其中，《公发指引第1号》总体沿用现有关联交易、行业相关要求、与上市后监管衔接等规定，增加了股权集中企业的公司治理与规范运作等特色要求。《公发指引第2号》总体沿用现有客户集中、经营业绩大幅下滑、研发投入等规定。《公发指引第3号》明确了“连续挂牌满12个月”的执行标准与程序要求，以及上市审核与挂牌公司监管的程序衔接。
除前述修订外，北交所依照新公司法配套修改了相关规定。
下一步，北交所将加强市场培训，抓好规则落地执行，压紧压实各方责任，持续推进市场高质量发展。
（编辑 张伟）