长江证券保荐苏州规划IPO项目质量评级C级,上市首年营收净利双降，承销保荐费用率引关注

长江证券作为保荐机构，对苏州规划IPO项目的质量评级为C级，这表明该项目的整体质量和风险水平在评级体系中属于中等偏下。以下是关于这一情况的详细分析：
1. IPO项目质量评级C级： C级意味着苏州规划IPO项目在保荐机构评估时，其财务状况、经营状况、行业地位等方面存在一定的问题。这可能包括盈利能力较弱、行业竞争力不足、经营风险较高等方面。
2. 上市首年营收净利双降： 苏州规划上市首年营收和净利润均出现下降，这可能是由于市场竞争激烈、行业增长放缓、公司经营策略不当等因素导致。对于投资者而言，这可能会对公司的长期发展前景产生担忧。
3. 承销保荐费用率较高： 承销保荐费用率较高意味着长江证券在苏州规划IPO项目中投入了较多的资源。这可能是因为项目风险较大，需要更多的尽职调查、风险评估和信息披露工作。然而，过高的费用率也可能对投资者的利益产生一定影响。
综合以上分析，以下是对长江证券保荐苏州规划IPO项目的几点建议：
1. 加强项目风险管理：长江证券应加强对苏州规划项目的风险管理，确保项目在上市后的稳健发展。
2. 优化公司经营策略：苏州规划应针对市场变化，调整经营策略，提高盈利能力和竞争力。
3. 关注投资者利益：长江证券在承销保荐过程中，应关注投资者利益，确保信息披露

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（一）公司基本情况

全称：苏州规划设计研究院股份有限公司

简称：苏州规划

代码：301505.SZ

IPO申报日期：2021年12月31日

上市日期：2023年7月19日

上市板块：创业板

所属行业：专业技术服务业（证监会行业2012年版）

IPO保荐机构：长江证券

保荐代表人：章睿，王骞

IPO承销商：长江证券

IPO律师：北京德恒律师事务所

IPO审计机构：中天运会计师事务所（特殊普通合伙）

（二）执业评价情况

（1）信披情况

发行人未披露历史沿革中是否存在对赌协议的情形；保荐人被要求提高执业质量，对信息披露的准确性做好核查工作；被要求提供各期前五大供应商采购内容；被要求说明关联关系的认定和披露是否真实、准确、完整。

（2）监管处罚情况：不扣分

（3）舆论监督：不扣分

（4）上市周期

2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，苏州规划的上市周期是565天，高于整体均值。

（5）是否多次申报

属于多次申报。

（6）发行费用及发行费用率

苏州规划的承销及保荐费用为5405.98万元，承销保荐佣金率为9.33%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人长江证券2023年度IPO承销项目平均佣金率6.78%。

（7）上市首日表现

上市首日股价较发行价格上涨47.97%。

（8）上市三个月表现

上市三个月股价较发行价格上涨54.10%。

（9）发行市盈率

苏州规划的发行市盈率为29.98倍，行业均数34.72倍，公司低于行业均值13.65%。

（10）实际募资比例

预计募资4.99亿元，实际募资5.8亿元，超募比例16.20%。

（11）上市后短期业绩表现

2023年，公司营业收入较上一年度同比降低3.35%，营业利润较上一年度同比降低9.22%，净利润较上一年度同比降低1.91%，归母净利润较上一年度同比降低1.84%，扣非归母净利润较上一年度同比降低9.14%。

（12）弃购比例与包销比例

弃购率0.54%。

（三）总得分情况

苏州规划IPO项目总得分为71.5分，分类C级。影响苏州规划评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，上市后第一个会计年度公司营业收入、营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。