卖出买入时机如何精准掌控？专家独家深度解读

在股票市场，买入和卖出的时机是投资者关注的焦点，也是决定投资收益的关键。以下是一些专家提供的关于如何掌控买入和卖出时机的策略：
### 买入时机
1. "基本面分析"： - 分析公司的财务报表，关注盈利能力、负债水平、现金流等。 - 研究行业发展趋势，选择有潜力的行业和公司。
2. "技术分析"： - 利用K线图、均线、成交量等技术指标。 - 寻找股票价格与成交量之间的关系，寻找支撑位和阻力位。
3. "市场情绪"： - 分析市场情绪，了解大众心理。 - 在市场恐慌时买入，在市场乐观时卖出。
4. "价值投资"： - 寻找价格低于其内在价值的股票。 - 利用格雷厄姆、费雪等价值投资大师的方法。
5. "分散投资"： - 不要把所有资金投入一个股票或一个行业。 - 分散投资可以降低风险。
### 卖出时机
1. "基本面分析"： - 如果公司业绩恶化，或者行业前景不佳，应考虑卖出。
2. "技术分析"： - 当股票价格达到阻力位，或者出现明显的顶部形态时，应考虑卖出。
3. "市场情绪"： - 当市场情绪过热，或者出现恐慌时，应考虑卖出。
4. "达到预期收益"

相关内容：

（央视财经《交易时间》）有一组比较震撼的数据，目前有接近400家公司股价已经回到了2014年5月份的水平，当时的上证指数的点位是2000点，从我个人的角度来看，今年以来除了像漂亮50这批股票以外，其他个股出现大面积的下跌，可以说是三年一遇，也可以说是五年一遇，从长期的跨度来讲，应该是一个小概率事件，这一点其实并不需要讨论，在这样的背景下，对于已经超跌的个股到底可不可以买入，对于估值已经足够便宜的这批股票现在能不能出手，怎么出手？

东兴证券基金业务部投资总监 程远：这种情况，我觉得是可以买的，但是首先我们要确定它确实是不是够便宜，也就是说它确实，我们定义为超跌，它要处在我们理解的价值中枢之下，甚至之下有一个比较大的幅度，这种公司即使它未来继续出现下跌，但是那是一个不确定性事情，但是我们的价值判断确定性的事情是中长期它一定会回到价值中枢或者达到价值中枢之上，所以在这个时候，我认为是可以投资的。

买了之后如果再跌怎么办，成本就显得高了。

东兴证券基金业务部投资总监 程远：再跌就继续买，继续投资。

土豪有钱，可以继续买。

圆融方德投资管理公司的董事长 冉兰：其实我想补充一点，刚才程总讲的这个是很好的一个思路，就说超跌它是个价格表现，其实我们想看到的，核心是它的价值在哪个地方，比如说提到了一个很好的词，价值中枢，这个其实长期在这个市场经营的，大家都心里有一杆尺，但是我们无法琢磨的，刚才你提到的，我买了以后再跌怎么办，实际上无法琢磨的是短期的交易情绪，如果前提就像程总刚才讲的，我的资金是有足够的充沛的一个准备，当然是可以继续再跌再买，但是现在有一个很尴尬的现象，大部分的个人投资者其实在操作的过程中，他是忽略了资金的管理，可能在很早的时候，这个时候他就认为超跌了，但是也有可能腰斩之后再腰斩，有可能会在信心最崩溃的时候卖掉，刚才在演播室外等候的时候，有朋友在问我，说现在中国平安现在创新高，能不能买，我回想起一年前在很低的时候，我告诉他，我说你可以做这个，我跟他开了个玩笑，我说难道你是低卖高买吗？其实很多人他是没办法去把自己的想法真正的执行的，他提前认为它是超跌了，但是其实市场的情绪他是掌握不到的，再一个他的资金性质上他认为是可以长期，但其实他受不了这个。

对于普通投资者来讲，大家更多的其实是受到情绪的影响，而不是说受到价值判断的影响。

东兴证券基金业务部投资总监 程远：我觉得投资者对价值中枢的判断是比较模糊的，是不清晰的，甚至有些投资者可能是没有一个价值的判断，往往是跟随趋势，而且是短期的趋势，这种情况下，很难做到是到了价值中枢之下，因为他在心理上的价值中枢没有一个相对独立的判断，他在内心的价值中枢是随着市场情绪的波动而波动的，在市场好的时候，他认为价值中枢就应该是很高，市场差的时候，他认为价值中枢可能要一跌再跌，所以要想做好投资，还是要建立相对独立完善的投资框架。

圆融方德投资管理公司的董事长 冉兰：实际上心态管理，应该是所有的管理中，算是一个最高境界，我们经常跟朋友在交流，其实回过头来看交易的过程的话，其实就是两块，一个在试错，另外一个在纠错，未来，从长期来看，作为机构投资者，专业投资者，我们希望降低它的试错的成本，提高纠错能力的。

东兴证券基金业务部投资总监 程远：我们说在别人贪婪的时候卖出，在别人恐慌的时候买入，这实际上是一个经验的总结，但是反映到具体个体的行为上，其实我觉得是两个方面，一个方面对于风险的承受能力，再一个是对于风险的管理能力，往往多数人为什么在下跌的时候出现恐慌，这个其实是人之常情，他本身风险承受能力都是一定的，在风险来临的时候，超出了自己的风险承受能力或者说是接近于自己风险承受能力的极限的时候，大家就会出现一些非理性的行为，这个也是很正常的。

对个股价值的判断，可能让我们更容易解决一个选时的问题，但是还是回到普通投资者的角度，万一我买了之后，出现比较大的下跌，确实也是个很大的考验，程总，机构投资的时候，会不会有这样的困惑？

东兴证券基金业务部投资总监 程远：也会有这样的困惑，但是相较普通投资者可能会好一些，这个差距其实还是对于标的和公司的价值的把握、深度可能有很大的差别，这里面刚才讲到普通投资者，其实我倒是有个建议，普通投资者其实可以用什么样的方式来削弱他在基本面研究方面的弱势，其实他在标的选择的时候，可以选择一些业务相对简单或者相对透明，大家比较容易理解、比较容易看到、比较容易验证的这类公司，我们举个例子，比如说贵州茅台，大家都能看到，它的终端的价格，随便你去店里问一问就知道，所以你对于它这个公司的研究，可能不像我们经常的去上市公司调研，产业的调研，产业的分析可能不用，你一个个人就具备研究分析它的能力，可能也能够判断个八九不离十，所以对于这类的公司，它的价值中枢，可能一般的投资者也能够把握个大概，当对价值能够把握的比较清楚的时候，其实对于心态来说，就会好很多，其实心态不好，归根结底，还是对于价值的判断心里没底。