资产配置,揭秘为何优于炒股，实现稳健财富增长之道

资产配置与炒股相比，通常被认为更稳妥，原因如下：
1. "风险分散"：资产配置的核心是分散投资，通过将资金分配到不同的资产类别（如股票、债券、现金、房地产等），可以降低单一投资失败带来的风险。炒股通常集中于某一类资产（股票），缺乏分散，一旦市场波动，风险较大。
2. "长期视角"：资产配置更注重长期投资，通过不同资产的周期性波动来平衡风险和收益。而炒股往往着眼于短期交易，容易受到市场情绪和短期波动的影响。
3. "专业管理"：资产配置通常由专业的投资顾问或机构进行管理，他们拥有丰富的市场经验和专业的投资策略。炒股则更多依赖于个人判断和经验。
4. "避免情绪化决策"：炒股时，投资者很容易受到市场情绪的影响，做出非理性的决策。而资产配置更注重理性分析和长期规划。
5. "降低交易成本"：炒股频繁交易会增加交易成本，而资产配置通常采用长期持有策略，降低交易成本。
6. "稳定收益"：资产配置通过不同资产的组合，可以降低波动性，实现相对稳定的收益。
7. "适应不同风险偏好"：资产配置可以根据投资者的风险承受能力进行定制，满足不同投资者的需求。而炒股往往要求投资者具备较高的风险承受能力。
总之，资产配置通过分散投资、长期持有、专业管理等策略，可以降低风险，实现相对稳定的收益，因此

相关内容：

资产配置做不到让你天天涨停板，但当你混迹股市多年，却依然不知道如何能持续挣钱的时候，应该停下来想想，投资是否有其他思路......

什么是资产配置

在你的持仓中按照一定比例买入股票，债券，贵金属，商品等不同种类的资产，让他们的资产波动相互抵消，同时能够保留组合的成长性。既降低了投资单一资产的风险，又提高了潜在收益。投资组合之父马科维茨称它是投资中唯一免费的午餐。

如何做资产配置

• 选择低相关性的资产

资产彼此之间的相关性要低。比如上面说到股票，债券，商品，黄金。这几类资产的挣钱逻辑不同，各自的表现区间也不同。

很多投资者买了很多不同行业和不同风格的股票，看似做了分散，其实作用很有限。因为他们都是股票资产，仍然具有股票的高相关性。

• 选择的资产必须是长期不断上涨

长期下跌的资产和风险回报不确定的资产不应该出现在组合当中。比如ST股票，高风险的垃圾债，虽然不能说他们绝对没有翻身的机会，但他们始终是组合中的隐患，也并不能令你持有得安稳。

宽基指数代表了几百家优秀公司的整体表现，随着公司不断的在创造盈收和分红，股票价格会不断上涨。

国债是以国家信用为背书的债券，把钱借给了国家，不用担心国家会不给利息或者不还钱。

黄金的上涨逻辑是地缘冲突和对纸币体系美元体系的不信任，它在组合中起到了非常关键的防风险作用，随着纸币不断印发造成的货币贬值。它也有长期上涨的趋势。

• 持有期间要做资产再平衡

随着资产价格变动，每类资产的比例与初始比例就会发生偏离，这时我们要把他们恢复初始比例，然后继续运作。

再平衡的过程其实就是低买高卖的过程，卖掉一些上涨资产的份额，买入下跌的资产增加份额，这比我们预判某类资产未来会上涨还是下跌更有确定性。

用公募基金打造资产配置组合

下图中的这个资产配置组合其中包含了几类资产：国内股票，国内债券，美股，黄金。国内股票中又包含了沪深300，中证1000和红利低波指数。不同风格的宽基指数使得股票类资产的表现更为平滑。

每类仓位占比分别为

7-10年国开债 40%

中证红利低波 5%

沪深300ETF 8%

中证1000ETF 5%

黄金ETF 15%

标普500 12%

中债新综合指数 15%

综合来说，股票占比总计30%，债券占比55%，黄金占比15%。

一次性把仓位买齐之后，你就可以安稳的去睡觉了，每年只需要打开账户把这些资产再重新调回初始比例。

如果长期持有，收益会是多少呢?

来看看这个组合的长期回测数据，从2018年12月到今天，总收益是73%，年化收益为8.84%，同期的沪深300涨幅仅仅是25%。

各类资产间的相关性如下图，蓝色越多，数值越小，说明相关性越低，那么总体持仓的净值波动也就越平滑，投资体验感越好。

也许这个长期年化8.84%的组合无法令你心动，比起股票单日10%甚至20%的涨幅来说根本不值一提，但1.2亿活跃股民，有谁能每年拿到8.84%的收益呢？

更重要的是，组合的波动很小，能够让你拿得住睡得香，确定性高的投资组合才能让你把更多的钱放进去做投资。

资产配置的挣钱逻辑

最后来看看资产配置是如何挣到钱的

• 挣钱逻辑一

大部分资产类别，本身是在不断创造价值的，当价格反应了价值，资产就实现了上涨。

股票的股价上涨反映了公司盈利的提升，估值的提升。

债券代表了还本付息的逻辑。

但黄金除外，黄金是无法生息的，它反映的是避险逻辑和对纸币系统的信心缺失。

• 挣钱逻辑二

由于纸币在超发，以纸币定价的各类资产价格，即使基本面没有发生变化，它们的价格也会上涨。

• 挣钱逻辑三

当某些资产比例超过初始比例较多时，启动再平衡操作，这样就被动实现了高买低买。