五矿期货创新服务,利用场外期权助力中小企业高效风险管理

五矿期货作为我国期货市场的重要参与者，一直致力于为各类企业，尤其是中小企业提供全面的风险管理服务。场外期权作为金融衍生工具的一种，近年来在风险管理领域得到了广泛应用。以下是五矿期货借助场外期权工具为中小企业提供风险管理服务的几个方面：
1. "价格风险管理"：五矿期货可以为中小企业提供场外期权产品，帮助它们规避原材料、能源、农产品等价格波动带来的风险。通过场外期权，企业可以锁定未来采购或销售的价格，降低成本，提高盈利能力。
2. "流动性风险管理"：中小企业在经营过程中，可能会面临资金流动性不足的问题。五矿期货通过场外期权工具，为企业提供融资支持，解决流动性风险。
3. "汇率风险管理"：对于进出口企业，汇率波动可能带来较大风险。五矿期货借助场外期权工具，帮助企业锁定汇率，降低汇率风险。
4. "信用风险管理"：场外期权可以为企业提供信用风险保护，通过信用违约互换（CDS）等衍生品，降低企业信用风险。
5. "投资风险管理"：中小企业在投资过程中，可能会面临投资组合风险。五矿期货通过场外期权工具，帮助企业优化投资组合，降低投资风险。
6. "操作风险管理"：场外期权可以帮助企业规避因操作失误、市场波动等因素带来的风险，提高企业运营效率。
具体操作如下：
（1）五矿期货与中小企业建立合作关系，了解企业面临的各类

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五矿期货有限公司(以下简称“五矿期货”)作为世界五百强企业中国五矿集团有限公司旗下金融企业，积极响应国家政策，充分研判企业风险管理需求，为中小企业提供风险管理服务。

去年四季度以来，全球大宗商品出现一轮普涨行情，期货工具可以在其中可以发挥什么作用？五矿期货总经理张必珍介绍，疫情以来，企业对运用期货工具进行风险管理的需求较为强烈。期货公司不断探索，推陈出新，设计出了累计期权、障碍敲出期权、含权贸易等多样化的新型工具，并根据企业在套期保值中因税点而调整的套保比例设计了多比例无风险实值期权保值模式，丰富了企业的避险工具箱。

“现在客户希望利用衍生工具来管理价格风险，但不同的企业有不同的采销体系、规章制度，因此，期货公司需要根据实际情况，针对性地帮助企业设计好合理的套保方案与风控机制，在制订了风险管理方案后需要持续跟踪市场变化，并针对市场变化做出合理的调整。”张必珍说。

疫情期间，不少期货品种的期权相继上市，期货公司也从单纯的经纪商、通道业务，变成了衍生品综合服务的提供商，期货、现货、衍生品的组合服务方案或者结构化服务产品将更符合机构化投资者的需求。张必珍说：“我们的研究员目前均要求策略输出涵盖期货、期权甚至是场外业务多个维度，这样就会使得工具使用更为灵活及高效。”

未来，五矿期货将依托中国五矿相关优势，借助场外期权工具，进一步加快风险管理业务的发展步伐，继续秉承“服务实体经济、服务产业客户、为投资者创造价值”的理念继续服务好中小微企业。(李楠桦)