散户保命攻略,精准识别退市股的五大早期预警信号

散户在股市中生存，尤其要注意识别那些可能退市的股票。以下是一些揪出退市股早期迹象的指南：
1. "业绩持续下滑"： - 观察公司连续几个季度的财报，如果净利润、营业收入等关键指标持续下滑，可能是退市的早期迹象。
2. "财务风险警示"： - 注意公司财务报表中的风险警示，如连续亏损、现金流紧张、债务违约等。
3. "交易量异常波动"： - 如果某只股票的交易量突然大幅增加或减少，可能是市场对该公司退市预期强烈。
4. "股票价格长期低迷"： - 如果股票价格长期在面值附近徘徊，甚至跌破面值，这可能是退市的先兆。
5. "公司治理问题"： - 公司管理层出现问题，如高管频繁变动、内部控制混乱等，都可能导致公司经营状况恶化。
6. "退市风险警示公告"： - 交易所会发布退市风险警示公告，如果公司被列入此类公告，应引起高度重视。
7. "交易所问询函"： - 如果交易所对某家公司发出问询函，尤其是涉及公司治理、财务状况等方面的问题，应警惕。
8. "停牌公告"： - 如果公司频繁停牌，可能是为了规避退市风险，或者有重大事项需要处理。
9. "行业前景不佳"： - 如果公司所在的行业前景

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2025年3月10日，星期一

巴菲特箴言：本金是投资的命根子，务必全力守护。

股市常见的两类亏损，一类是暂时亏损，另一类是永久性亏损，把老本都折进去了，这就是退市。

随着资本市场改革深化，退市常态化已成必然趋势，投资人必须树立风险意识，提前做好防范，才能避免重大损失。

及时了解退市类别，精准识别退市前兆，已然成为投资人的一门必修课。我衷心希望朋友们能尽早重视起来，补上这关键一课。在投资时，切不可被一时的收益冲昏头脑，总心存侥幸觉得厄运不会降临自身。要时刻保持警惕，认识到风险或许已在暗处潜伏 。

大家都知道，退市类别主要有交易类、财务类、规范类和重大违法类这四种。2024年4月12日，证监会发布《关于严格执行退市制度的意见》，其中对这四类退市情形都有着明确且详细的规定 。交易类强制退市涵盖股价持续低于面值、市值过低、成交量过少、股东人数不达标等情况；财务类强制退市涉及净利润和营收不达标、净资产为负、审计报告非标等；规范类强制退市包含未按时披露定期报告、重大信息披露违法、公司治理和内部控制失效等；重大违法类强制退市则是针对欺诈发行、重大信息披露违法等严重损害市场秩序的行为。这些规定为资本市场的有序运作和投资者权益的保护筑牢了坚实防线，投资者务必密切关注。

在资本市场中，身为散户的我们，怎样才能敏锐捕捉到那些预示着退市风险的早期信号，为自己的投资加上一道安全锁呢？

1、先瞧财务情况，要是一家公司好几年收入越来越少，还一直亏钱，或者欠了好多钱，资产负债率特别高，连审计报告都有问题，那可得小心，这公司财务可能出大毛病了。

2、再看股票交易情况，股价一直低于1块钱，每天买卖的人特别少，成交量很低，还有大股东不停地卖股票，这就说明市场不看好这家公司，股票很可能有退市风险。

3、最后得关注公司管理和合规问题，公司领导老是换来换去，管理肯定乱套。要是公司还老是违规，比如不按规定披露信息，或者被人告上法庭，有重大诉讼，这都不是好兆头，搞不好就会退市。多留意这些方面，咱们就能提前发现问题，保住自己的本金 。

举个例子，卓朗退退市前，其实藏着这些关键信号。

1、从图形上看，那些背离常态的走势、诡异的形态，都在向外释放着令人不安的异常信号 。

在2024年10月，从底部开启涨势，成交量大幅飙升，形成巨量态势。正常情况下，底部放巨量往往被视为股价即将大幅上涨的信号，很多投资者会觉得这是难得的入场时机，认为股价后续大概率会一路走高 。然而，这只股票却呈现出异常情况，尽管成交量急剧放大，价格却未能实现向上突破，一直在相对区间内徘徊。这种量价背离的现象极不寻常，通常意味着背后隐藏着问题，很可能是主力资金在利用放量制造股价即将上涨的假象，实则暗中出货，或是市场对其上涨的认可度极低，预示着股价后续不仅难以持续上涨，甚至存在下跌风险，投资者需要警惕。

2、从卓朗科技的处罚情况来看，诸多异常苗头早已显现。2024年3月14日，公司因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查，这就像拉响了第一声警报，毕竟一家正常运营、规范治理的公司是不太可能被监管部门盯上的。

到了6月，因2023年度业绩预告披露不准确，预告业绩与实际业绩差异过大且未及时更正，上交所对公司及时任董事长、总经理、财务总监、董秘作出纪律处分，天津证监局也作出监管警示 。这表明公司在信息披露的关键环节上漏洞百出，连基本的业绩预告都无法准确呈现，很可能存在更深层次的财务或运营问题。

10月30日，公司收到证监会《行政处罚事先告知书》，这一文件直接将公司的违法事实公之于众：2019 - 2023年，子公司天津卓朗科技发展有限公司虚构服务器、软件和系统集成服务销售业务，虚增收入和利润，导致年度报告存在虚假记载；同时，2019年9月19日，子公司天津恒泰汇金融资租赁有限公司以名下资产为他人债权提供担保，公司未按规定披露对外担保事项，导致2019 - 2020年年度报告存在重大遗漏。如此长时间、大规模的财务造假和信息披露违规，无疑是最严重的异常信号，意味着公司长期在向投资者输送错误信息，整个经营和管理体系可能已经千疮百孔 。

学习了卓朗退这个案例后，我深刻意识到，退市公司早在退市前就释放出了各种危机信号。这就好比一个人在患上重病住院前，身体其实早就给出了预警，只是有的人没在意，或者选择了忽视。

就拿卓朗退来说，证监会的介入和立案调查，这可是一个非常明显的危险信号，意味着公司很可能存在重大问题。但还是有不少投资者心存侥幸，总觉得公司会有逆转的机会，对这些危险信号视而不见。

在股市里，风险无处不在，“小心驶得万年船”这句老话非常有道理。我们不能抱有侥幸心理，一旦发现危机信号，比如公司被监管部门调查、财务数据异常、频繁更换管理层等，就要赶紧远离，保住自己的本金才是最重要的。