理财产品期限设计再升级,自选周期产品引入长期持有新功能引领市场创新

理财产品期限设计的创新，特别是引入自选周期产品的新增长期持有功能，体现了金融产品服务在满足客户多样化需求方面的进步。以下是对这一创新的一些分析：
1. "客户需求多样化"：随着金融市场的不断发展，投资者对于理财产品的需求越来越多样化。长期持有功能能够满足那些希望获得长期稳定收益的投资者需求。
2. "风险与收益平衡"：长期持有功能可能意味着投资者需要承担更长时间的市场波动风险，但同时也有机会获得更长期的稳定收益。
3. "增强产品竞争力"：银行和金融机构通过引入长期持有功能，可以增强其理财产品的竞争力，吸引更多客户。
4. "流动性管理"：长期持有功能可能对金融机构的流动性管理提出更高要求，需要金融机构有更有效的流动性风险管理策略。
5. "监管适应性"：这种创新需要符合监管要求，确保不会引发系统性风险。
以下是长期持有功能可能包含的一些具体特点：
- "灵活的期限选择"：投资者可以根据自己的需求选择不同的长期持有期限，如1年、3年、5年等。
- "收益预期"：长期持有产品通常会提供比短期产品更高的预期收益，以吸引投资者。
- "赎回限制"：为了鼓励长期持有，产品可能设定赎回限制，如提前赎回需要支付一定的赎回费用。
- "风险管理"：金融机构可能通过设置风险控制措施，如最低收益保障、风险预警等，来降低长期持有期间

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据同花顺数据梳理，6月9日—6月15日，银行理财市场共新发人民币理财产品1016款（份额分开计算，下同），发行量环比增加202款。根据运作方式划分，封闭式产品789款，开放式产品227款。

从发行机构来看，理财子公司为当前银行理财市场主体，31家理财公司上周共发行825款理财产品，占比81%。其中，华夏理财新发产品数量最多，达75款，其次是兴银理财、浦银理财分别发行91款、69款产品。另有69家银行发行了191款理财产品，天津银行发行数量最多，共新发24款理财产品，其次是齐鲁银行、富阳农商银行，分别发行了7款、6款理财产品。

从投资性质来看，上周1016款新发理财产品中1001款均为固定收益类，占比超98%，主要投资于同业存单、银行存款、债券等固定收益类资产。混合类产品发行数量较少，共有13款产品新发，主要投资于存款、债券等固定收益类资产，股票、含权公募基金等权益类资产，以及其他符合监管要求的资产，各类资产比例均低于80%。另外，招银理财私募发行2款商品及金融衍生品类产品，募集资金主要投资于证券市场柜台交易的期权合约、收益互换等场外衍生品。

值得注意的是，上周又有理财公司对理财产品投资期限进行创新，自选周期产品增加“长期持有”选择。

6月12日，建信理财发布公告称，为更好地向投资者提供投资理财服务，满足投资者资金管理需要，该公司拟于2025年6月16日（含）起新增部分通过中国建设银行代销的周期型产品长期持有功能，调整的两款产品分别为建信理财恒赢（稳利）固收类（30天）周期型开放式产品第2期、建信理财恒赢（稳利）固收类（按日）周期型开放式产品第1期。

据建设银行APP披露，建信理财T*N周期滚动型产品，即投资人持有产品周期可灵活选择，且在存续期间可根据投资人意愿修改投资周期。周期滚动型产品相当于结合了最低持有期、封闭式产品和定开产品优点。每天可买，到期自动兑付，可选择投资周期循环投资，客户体验好。

以恒赢（稳利）固收类（30天）周期型开放式产品第2期为例，产品以30天为1个周期，客户可选择1-10个持有周期，持有期对应30天-300天。按建信理财公告，此次新增“长期持有”功能之后，投资者购买时可选择1-10个周期或“长期持有”，若投资者不选择持有周期，则默认为“长期持有”，在投资者将持有周期修改为1-10个周期前，该份额不会自动赎回。

据了解，近年来，多家理财公司开卷“持有期限”设计。2024年12月5日，“中国光大银行”微信公众号发布消息，光大银行、光大理财首创首发自选到期日理财服务——阳光金自选计划，可自主选择产品持有期。投资者购买阳光金自选计划，可在1年内任意选择产品持有期，共有3个期限区间可以选择，对应A、B、C三个份额，A份额持有期2-30天，B份额持有期31-90天，C份额持有期91-365天。

建信理财也于同月推出自选到期日理财产品——恒赢(稳利)固收类(按日)周期型开放式产品第1期，产品可以自主设置到期日，投资周期默认为1天，投资者可设置1至365个持有周期，期满自动赎回。

编辑/钱晓睿 王欣宇

（综合自同花顺、建信理财、光大银行、光大理财）