手把手实战系列,揭秘ETF投资优势与策略
### 手把手实战系列：ETF投资优势
#### 引言
ETF（交易所交易基金）作为一种投资工具，近年来在中国市场上越来越受欢迎。它们结合了股票的流动性、指数基金的跟踪效率和债券的稳定性，为投资者提供了多样化的投资选择。以下是ETF投资的一些主要优势：
#### 1. 流动性强
- "交易时间灵活"：ETF可以在交易时间内像股票一样买卖，提供了较高的流动性。
- "买卖方便"：投资者可以在交易所直接买卖ETF，无需通过基金经理。
#### 2. 成本低
- "管理费用低"：ETF的管理费用通常低于主动管理基金。
- "交易成本低"：ETF的买卖手续费通常较低，尤其是对于大额交易。
#### 3. 风险分散
- "跟踪指数"：ETF通常跟踪特定的指数，如上证50、沪深300等，能够分散单一股票的风险。
- "多样化投资"：通过投资ETF，投资者可以一次性投资于多个行业或资产类别，实现风险分散。
#### 4. 透明度高
- "成分股公开"：ETF的成分股和权重通常每日更新并公开，投资者可以随时了解基金的投资组合。
- "净值透明"：ETF的净值每日公布，投资者可以实时了解基金的表现。
#### 5. 交易灵活
- "T+0交易"：ETF支持T+0交易，投资者可以在一天内多次买卖。
- "杠杆交易"：部分
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同普通基金相比，ETF的优势最大一点就是透明，我们从几个维度来认识ETF的特点：
从持仓的角度来看，法律法规规定，普通基金一般只需要公布季报、半年报、年报，季报只需要披露前十大持仓，年报和半年报公布的持仓是完整的。披露时间也各不相同，季报在15个工作日内，半年报在两个月内，而年报则在三个月内。
普通基金一般在收盘之后才会公布场外基金的净值和收益情况，部分APP有净值估算功能，通过这一点可以选择是当天赎回还是看次日情况，而ETF基金则在交易时间段提供基金份额参考值(IOPV)，主要提供给投资者交易、申购、赎回基金份额的时候使用。
主动管理基金往往容易出现“风格漂移”的情况，比如公募基金易方达环保里边的头寸可能全是跟新能源有关的标的，跟环保一点不沾边。而ETF基金则完全复制指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化.
跟普通基金相比，ETF的最大特点是交易灵活，对于普通基金而言，无论投资者在当天的什么时候申赎，都只能按照晚上公布的收盘净值进行交易确认。而ETF基金则具有实时性，跟买卖股票一样，可以根据行情的高点或者低点进行高抛或者低吸。
ETF的交易成本较低，跟公募基金动则1.5%的基金管理费相比，大多数ETF的管理费在0.5%，另外，ETF的交易成本主要来自于券商的佣金，根据不同的证券公司，佣金大概在万分之二到万分之三之间，重点是ETF基金不需要缴纳千分之一的印花税，所以ETF比股票交易的成本更低，而在行情到来的时候可以迅速“拥有”这个板块的一揽子个股。
ETF基金的资金效用更高，投资者购买普通基金，基金经理会在T+2日进行股票买入操作，而ETF基金当天即可实时生效，省去了T+2日的等待时间。在行情好的时候，ETF基金有更高的仓位，可以接近100%，而公募基金为了应对随时可能出现的申购和赎回，需要预留5%的仓位。
同时ETF基金的实时股票申购赎回模式还可以避免普通基金容易出现的冲击成本问题，遇到大额申购时，买入操作容易推高股票价格，从而摊薄基金收益，这也是为什么很多公募基金会临时暂停大额申购的情况。反之，遇到大额赎回时，卖出操作容易压低股票价格，从而导致净值降低。
投资者在二级市场交易ETF，买入卖出都可以实时成交，卖出资金立马可用，T+1可以取。而普通基金则会出现当日三点前申购以收盘后净值进行确认的情形，三点后申购则会遇到T+1日净值确认份额，三点后赎回，则会出现T+2日确认份额的情形，对投资者的判断和资金使用效率都会有更高的要求。当然，我们知道公募基金也有其独特的优势，并不是什么都是ETF基金比较好，这将在未来的文章中跟大家做分享。