投资者权益保护系列三,深入解析LOF与ETF基金的交易规则

第三讲：LOF和ETF基金交易规则
一、LOF（上市开放式基金）交易规则
1. 开放日交易 LOF基金在交易所上市后，投资者可以在交易日的交易时间内进行买卖。交易时间与股票市场相同，一般为上午9:30至11:30，下午13:00至15:00。
2. 定期申购和赎回 LOF基金在非交易时间，投资者可以通过基金管理人指定的渠道进行申购和赎回。申购和赎回的价格通常以当日基金份额净值为基础，按照一定的折扣或溢价进行。
3. 申购和赎回费用 申购和赎回LOF基金通常需要支付一定的费用，包括申购费、赎回费和销售服务费等。具体费用标准由基金管理人制定，并在基金合同中明确规定。
4. 交易价格 LOF基金的交易价格受市场供求关系影响，可能高于或低于基金份额净值。交易价格通常以基金份额净值为基准，加上或减去一定的溢价或折价。
5. 交易限制 LOF基金交易没有特别限制，投资者可以像买卖股票一样进行交易。
二、ETF（交易型开放式指数基金）交易规则
1. 开放日交易 ETF基金在交易所上市后，投资者可以在交易日的交易时间内进行买卖。交易时间与股票市场相同。
2. 定期申购和赎回 ETF基金同样在非交易时间

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采取“金额申购、份额赎回”原则。场内申购申报单位为1元人民币，赎回申报单位为1份基金份额；场外申购赎回申报单位由基金管理人在基金招募说明书中载明。LOF在交易所的交易规则与封闭式基金基本一致：

（1）买入申报数量为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0.001元；

（3）投资者T日卖出基金份额后的资金T+1日即到账，而赎回资金至少T+2日到账。

ETF（交易型开放式指数）基金交易规则

在一级市场上，交易所交易基金的最小申购和赎回单位一般为50万份或者100万份，采取份额申购、份额赎回的方式，申请提交后不得撤销；在二级市场上，ETF的交易与封闭式基金类似，遵循以下交易规则：

（1）基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额净值；

（2）基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起实行；

（3）基金买入申报数量为100份或者其整倍数，不足100份的部分可以卖出；

（4）基金申报价格最小变动单位为0.001元。

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