“CEPA框架突破,首家合资券商申港证券上市辅导启动，频遭罚单挑战IPO进程”
CEPA（中国内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排）框架下，首家合资券商进入上市辅导阶段，这是中国证券市场对外开放的一个重要标志。申港证券作为其中一家合资券商，其上市辅导进程受到市场的广泛关注。
申港证券在近期频繁收到罚单，这对其IPO（首次公开募股）的影响是一个值得关注的问题。以下是一些可能的影响：
1. "合规性问题"：频繁收到罚单可能表明申港证券在合规方面存在问题。对于投资者而言，合规性是选择投资公司时的重要考量因素。如果申港证券的合规性问题严重，可能会影响其IPO进程。
2. "市场信任度"：罚单可能降低市场对申港证券的信任度。投资者可能担心申港证券的治理结构和内部控制存在问题，这可能会影响其IPO的受欢迎程度。
3. "监管态度"：监管机构对申港证券的处罚可能表明其对市场违规行为的零容忍态度。这种态度可能会影响其他潜在投资者对申港证券的看法。
4. "投资者保护"：频繁的罚单可能引发投资者对申港证券保护投资者利益的担忧。在IPO过程中，投资者保护是一个重要议题。
然而，以下因素也可能对申港证券的IPO产生影响：
1. "行业背景"：证券行业整体竞争激烈，监管环境严格。申港证券作为合资券商，可能需要克服更多的挑战。
2. "市场环境"：当前市场环境、投资者
相关内容：
记者 | 陈靖
编辑 |
券商IPO队伍再添新军！
3月1日，申港证券发布了关于申港证券股份有限公司首次公开发行股票并上市辅导备案报告，已于2022年2月22日与辅导机构华泰联合证券签署辅导协议。
公开资料显示，申港证券2016年3月14日获中国证监会批复设立，注册资本43.15亿元。为国内首家根据CEPA(《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》) 协议设立的合资全牌照券商，由3家香港持牌金融机构、11家国内机构投资者共同发起设立。
天眼查显示，目前民众证券、茂宸集团分别持有申港证券15%股权，并列第一大股东。中诚信投资集团有限公司、赛领国际投资基金（上海）有限公司、上海长甲投资有限公司、北京国泽资本管理有限公司分别持股10%。申港证券暂无控股股东，其中港资股东持股比例合计为19.86％，中资股东持股比例为80.14%。
CEPA框架在吸引外资参与设立证券公司的同时，也成为内资曲线涉足证券业的一种路径。截至目前，申港证券、华兴证券、东亚前海证券、汇丰前海证券、金圆统一证券先后依从CEPA框架设立并开业。
作为首批CEPA券商，申港证券拥有证券经纪、证券承销与保荐、证券自营和证券资产管理等项业务牌照。
申港证券2020年年报显示，公司营业收入为14.2亿元，同比增长81.24%；净利润为3.3亿元，同比增长338.59%。具体来看，2020年，申港证券在投行业务的收入相对占比较大，股权业务完成三力制药、科翔股份、国盛智科、德林海和金达莱共5单IPO，债券及ABS业务承销金额411.72亿元，IPO承销家数、承销收入、承销金额以及公司债券承销规模排名均进入行业前1/3方阵。
界面新闻记者梳理发现，作为申港证券主要收入来源的投行业务，此前因合规不力被罚。2020年4月，申港证券作为博天环境的财务顾问，因尽职调查工作与质控内核工作存在不足而未发现其应当披露而未披露的重大事项，被上海证监局出具警示函。
此外，公司内控管理水平也略显逊色。2020年7月，申港证券成为年内首家因股权转让违规遭罚券商。据沪证监决〔2020〕123号显示，经查，申港证券在2020年4月公司股权转让事项中，存在入股股东的投资资金非自有资金、系从其他企业借入的情形。
申港证券未对入股股东做好尽职调查，违反了《证券公司股权管理规定》（以下简称《规定》）第十八条的规定，导致公司入股股东出现违反《规定》第十六条第（一）项、第二十二条第二款规定的情形。
按照《规定》第三十八条的规定，上海证监局决定对申港证券采取责令改正的行政监管措施。此外，上海证监局要求申港证券应在收到决定书之日起3个月内完成整改，并提交书面整改报告。
此外，时任申港证券董事会秘书的刘俊红作为申港证券股权管理事务的直接责任人，对申港证券上述行为负有直接责任一同接到警示函。
上述罚单是否影响申港证券的上市进程？有投行人士告诉界面新闻记者：“监管层对于IPO监管趋严，将进一步提高IPO申报的规范程度。在申报过程中若收到罚单势必产生一定影响，但此前申港证券收到罚单是否影响其正常上市过程，还需要视其具体情况而定。”
根据中证协发布的的证券公司2020年经营业绩指标，申港证券总资产、净资产分别位列第81位、第79位，营业收入、净利润分别位列第64位、61位。各项业务方面，经纪业务、投行业务、投资咨询业务分别位列第92位、第29位、第26位。据中国证监会公布的2021年证券公司分类结果，申港证券级别从2020年的AA掉为BBB。
高管方面，邵亚良担任申港证券董事长、法定代表人，周浩任总经理、董事。此外，还有刘剑、喻鹏、张振义、万建华等8名董事。
2022年以来，券商IPO步伐加快。2月24日，证监会公告，东莞证券首发过会。券商IPO后备军方面，除了申港证券之外，还有渤海证券、首创证券、信达证券、万联证券等10家券商。
其中，信达证券和首创证券审核状态为“预先披露更新”，渤海证券处于“已反馈”状态，而万联证券处于“中止审查”状态。
此外，还有财信证券、华宝证券、华金证券、国开证券、华龙证券、东海证券6家券商的审核状态处于“辅导备案”阶段。