可转债投资小白必读,须知的几个关键术语解析

对于投资可转债的新手来说，了解以下术语是非常有帮助的：
1. "可转换债券（Convertible Bond）"：一种可以在特定条件下转换为发行公司股票的债券。
2. "转股价值（Conversion Value）"：可转债转换为股票时的理论价值，通常等于转股价格乘以股票的当前市场价格。
3. "转股价格（Conversion Price）"：可转债转换为股票时的价格，即每股股票的价值。
4. "转换比率（Conversion Ratio）"：可转债转换成股票的比率，等于债券面值除以转股价格。
5. "回售条款（Call Feature）"：债券持有人可以在特定条件下将债券回售给发行公司的条款。
6. "赎回条款（Put Feature）"：发行公司可以在特定条件下赎回债券的条款。
7. "债券期限（Maturity）"：债券从发行到到期的时间。
8. "票面利率（Coupon Rate）"：债券发行时规定的利率，用于计算债券的利息支付。
9. "到期收益率（Yield to Maturity）"：投资者持有债券至到期所能获得的收益率。
10. "正股（Underlying Stock）"：可转债可以转换成的股票。
11. "溢价（Premium）"：可转债的市场价格高于其面值的部分。
12. "折价（Discount）"：可转债的市场价格低于其面值的部分。
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相关内容：

债券、公司债券、可转换债券定义：

• 债券：就是借钱的凭证，你借钱给别人，别人给你这个凭证，到期还你本金加利息。

• 公司债券：公司发的债券，公司借钱，你买债券，公司到期还你钱和利息。但公司可能会违约，不还钱。

• 可转换债券：特殊的公司债券，除了到期还钱，还可以在一定条件下转成公司的股票。

四个要点：

• 转股期：可转债可以转成股票的时间段。

• 转股价：转成股票时，每张债券能换多少股股票的价格。

• 转股：把可转债变成股票。

• 正股：可转债对应的股票。

预期收益与风险：

• 预期收益：涨起来没上限，平均大概能赚50%左右，跌起来有债底100元(不违约情况下)

• 风险：过去的表现不代表未来，未来公司可能会违约，风险要心里有数。

最大风险：

• 就是公司可能会违约，这个风险得提前想好。

特性：

• 债性：可转债价格低于100元时，更像债券，受债券市场影响大。

• 股性：价格高于130元时，更像股票，受股市影响大。

• 价格在100到130元之间时，既有债性又有股性，得具体分析。

基础知识（下）：

• 发行过程：公司发可转债要半年左右，这个咱们不用太关心。

• 发行的机会：

• 抢权配债：为了买可转债先买股票，收益不确定，有风险，属于投机。(持有公司股票可以优先配买公司对应的可转债）

• 打新策略：新发的可转债通常都会超过面值100元，申购成功可以赚取差价。

• 新债上市：找定价错的可转债买，等价格涨回去再卖。这适合高手。

• 募集说明书：投资可转债前得读读这个，了解债券情况。可以在证券交易所、东方财富等软件上看。

• 发行概况：关注利率、发行规模（一般比较小）、转股价、下修条件、赎回条款、回售条款。

• 风险：

• 正股风险：股票价格波动影响可转债。

• 违约风险：发行后公司可能因经营等原因违约（概率很低，一般公司发可转债都经过银保监会审核）。

• 公司情况：了解公司的主营业务、产品、核心竞争力、管理层等。