A股投资真谛,好资产与低价格，为何长期盈利关键在于二者兼备而非单重？

您的观点非常中肯。在A股市场中，确实存在这样一个现象：很多投资者在寻找投资机会时，往往只关注资产本身的好坏，或者只关注价格的高低，而忽略了两者之间的平衡。
长期盈利的核心法门在于：
1. "好资产"：指的是公司基本面良好，有稳定的盈利能力、增长潜力、良好的管理层和行业地位等。这类公司即使在市场低迷时也能保持相对稳定的业绩。
2. "低价格"：指的是股票的价格低于其内在价值。通过低买高卖，投资者可以实现资本增值。
然而，两者之间需要达到一个平衡点：
- "过分追求好资产"：如果只关注公司基本面，而忽视了价格因素，可能会陷入“高估陷阱”，即使公司基本面再好，如果价格已经透支了未来的增长，长期来看也可能无法获得理想的回报。
- "过分追求低价格"：如果只关注价格低廉，而忽视了资产本身的质量，可能会投资到业绩不佳、增长前景不明朗的公司，最终导致亏损。
因此，投资者在投资时，应该综合考虑以下几个方面：
- "公司基本面分析"：研究公司的财务报表、行业地位、管理层素质等，判断其是否为好资产。 - "估值分析"：通过市盈率、市净率等指标，判断股票价格是否合理。 - "市场情绪分析"：了解市场对某一行业的整体看法，以及市场对某一股票的预期。
总之，A股市场中的长期盈利

相关内容：

好资产是引领社会向前不断发展的优质资产，具有强大的盈利能力，它们往往具有一定的特许经营权。

巴菲特将这种特许经营权称之为企业的护城河，也是巴菲特所说的少数伟大的企业。

巴菲特将经济的世界分为不等的两部分：少数伟大的企业——他称之为特许经营权；多数平庸的企业——多数不值得购买。

这种少数伟大的企业就是值得我们长期投资的好资产。

好资产+低价格才是长期盈利的核心法门，缺一不可。

一、买好资产

在一个市场中，好资产就那么多家，只要是有点投资经验的投资者，要从A股5400只股票中选出几家属于好资产的股票来，其实并不算太难。

但依然有很多投资者买入属于好资产的股票还是亏钱。

原因不是他买的这些股票质地不够好，而是没有买在一个好价格。

巴菲特说:价格在股市交易中被标出，价值是在分析师们权衡企业所有已知信息后给出的决定，包括模式、管理、财务特点等各类信息。价格和价值不一定相等。价格总是由于各种原因围绕价值上下波动，并非总有逻辑性可言。

价格围绕价值上下波动，有时候股价高于股票的内在价值，有时候股价低于股票的内在价值。

有人可能会说，股票能有什么内在价值，不过就是一张废纸而已！

其实这种说法是有问题的，单就股票来说，它确实只是一张纸而已，但别忘了你买股票就是在买企业的股权。

巴菲特说:投资是通过拥有股票而拥有企业，而不仅仅是纸片。

所以，买股票不能忽略了它所代表的企业股权内在价值的重要性。

买好资产依然亏钱，原因就在于你在股价高于股票内在价值的时候买入股票，付出了一定的溢价。

二、要在好价格时买入好资产

付出了溢价，也就是估值贵了，就代表透支了企业未来一段时期的盈利，需要用时间来消化。

理论上来说，好资产买贵了，可以用时间来消化估值，但在这个过程中可能要忍受长时间的被套和亏损，需要付出大量的时间成本。

而且很多人根本就忍受不了这个过程的折磨，可能会以止损的方式出局。

所以，好资产并不难选，难的是买在一个好价格，即股价低于股票内在价值的时候。

但好资产是市场的热门股票，是机构和散户竞相争抢的好股票。

这些好资产要出现一个好价格，除非是企业出现重大利空的时候或股市普跌的时候。

比如2012年白酒行业的塑化剂风波时，酒鬼酒塑化剂超标2.6倍，引发行业震动。当日白酒类上市公司股价暴跌，市值蒸发超320亿元。

即使茅台也未能幸免，股价也大幅下跌，处于低估值区间。

而这正是低价买入茅台、五粮液这种好资产的时候。

又比如08年、16年、18年和22年的股市普跌行情，虽然都是消化高估值泡沫的过程，但在过度消化后，很多好资产也来到了历史低估值的时候。

但在出现低价买入好资产的时候，人们却因恐慌而并不看好股票的长期投资价值，反而是跟风抛售。

人性的弱点在投资中如影随形，时刻影响着人们做出正确的决策。

比如贪婪与恐惧，比如跟风买股票和跟风卖股票等等。

投资者只要不能克服这些弱点，就会与赚大钱的机会失之交臂。

三、平庸资产，再低的价格也不要

有的股市小白，由于缺乏投资经验，专门挑几元价格低廉的股票买，认为低价格的股票才有大的上涨空间。

殊不知这些平庸资产价格低廉是有原因的，这些公司基本面不好，盈利能力差，属于竞争激烈的行业，赚的都是辛苦钱，没什么技术含量，也没有什么竞争优势。

大佬林园说:垄断是投资的本质，竞争是投资的敌人，要远离竞争，拥抱垄断。

所以，那些竞争激烈的平庸资产，投资性价比极低，有可能会退市甚至消失。

这样的股票，价格再便宜也不要！

四、好资产+好价格，长期持有，适度分散，你不赚钱谁能赚钱

现阶段的好资产，一定是代表我国经济发展方向的核心资产。

比如金融、科技、中药、创新药、光伏产业、新能源、高端制造、人工智能、互联网等等行业的龙头公司。

从长期的角度来说，这些好资产的股价一定会在业绩的驱动下长期上涨。

但也不是任何时候都可以买入，买贵了，忍受不了短期的波动，拿不住好股票，一样赚不到钱。

大佬但斌说:再好的公司都会有经济困难的时刻，都会有波动的时刻，不可能是直线上涨，一个正常的市场肯定会有起伏波动，要理性看待这个问题。

好公司出现经济困难的时候，股价波动的时候，只要其基本面没有出现实质性的问题，就是低价买入其股票的好时机。

比如现阶段的贸易战，对一些好公司的出口肯定会有一些影响，但其主要市场在国内，短期来说，对公司营收会有一定的影响，但并不会有致命性的打击。

此时，这可能会成为公司的一大利空，股价下跌，而此时正是低价买入其股票的好时机。

炒股如攀岩

一、炒股是一条艰辛的道路，在通过财务自由之前，需要克服重重困难，想轻轻松松就能挣钱几乎是不可能的。

1、时刻都需要抉择。

炒股更像是漂泊在茫茫大海上的一叶孤舟，没人会告诉你哪里才是彼岸。散户往往大多数时间都处于迷茫的状态，买进后跌，卖出后涨，空仓则踏空，全仓又套牢。市场当中每天充斥着各种各样的消息，而这些消息对于股市的影响到底有多大，谁也无法给出准确的答案。

2、炒股是反人性的。

多数人觉得炒股既简单又舒服，一人一桌一电脑，开着空调，喝着咖啡，按几下键盘，白花花的银子就进兜里了。事实如何，只有真正以交易为生的人才知道。漫漫股海路上，充满诱惑和陷阱。庄家的一个空头陷阱很容易就把很多散户踢出局外。当我们大赚时，我们激动不已，不断加仓，结果一个深度回调，获利尽吐，还被套牢。当我们被套牢后，我们愤怒不已，和盘托出，殊死一搏，结果被套的更深。其实，这些都是人类正常的情绪发泄，但是作为股票交易者不行，要时刻保持理性，不以涨喜，不以跌悲。

3、炒股是需要“靠天吃饭”的。

有人说炒股就是三年不开张，开张吃三年，虽然有些夸张，但却不无道理。2018年的行情下，任凭你技术再精通，有几人可以不亏损？又有几人可以赚钱？就如同农民种庄稼，好的收成需要老天成全。炒股也是一样，想要好的收益需要大盘的配合，也就是大的经济环境，包括国内经济和国际经济。如果真的是三年不开张，甚至亏损，有几人又能够撑过这三年呢？

4、炒股没有一套标准化的盈利模式。

炒股没有一个放之四海而皆准的标准公式，反而更是八仙过海各显神通。炒股的理论、流派、技术指标等都有很多种，再加上江湖上流传的各种炒股秘籍，更是花样百出，对于没有任何基础的股市小白来说找对路力的方向都很困难。现在又处在一个网络大数据时代，各种信息五花八门，更有很多以假乱真。关键炒股又是一件非常隐私的事情，很容易滥竽充数，我说去年炒股赚了20万，别人根本没办法去印证。

5、炒股很难得到家人的支持。

即使处于今天思想高度开放的时代，大多数不炒股的人对炒股这件事情仍然会嗤之以鼻。现在正在进行炒股的散户们，有多少是瞒着老婆、爸妈进行的？有多少又是在巨额亏损后只能自舔伤口还要装作若无其事怕被家人发现的？有多少在连续莫名亏损后徘徊迷茫想放弃的？目前，整个中国社会对炒股存在严重的误解，对很多人来说炒股就是好逸恶劳，炒股就是买彩票，或者炒股就是变相赌博。在这种社会环境下，想成为职业股民需要承担多么大的心理负担。

二、股市又是相对公平的战场。

1、股市中没有家世出身。

对于有工作经验和生活阅历的人来说，这点深有体会。其实，很多人最开始投身股市的原因就在于此，工作中由于机遇或者家庭出身的原因，遇到难以突破的瓶颈，便寄希望于炒股进行一搏。

2、股市中没有人情往来。

现代社会，有多少人厌倦工作中的虚情假意，人情往来。而炒股则不同，完全可以撕掉伪装的面具，一个人大门紧闭，一头钻进股市，按照自己的计划买卖。

3、股市只有赚和亏。

对于这点很多人可能不同意，认为股市中存在不少见不得人的勾当。虽然这点不可否认，但是试问各行各业哪一行又不是如此呢？能够随意操纵一直股票的涨跌的大资金毕竟不多，而除此之外十万、一百万甚至一千万对于股市来说有差别么？

总之，炒股是一条非常艰辛的道路，一将功成万骨枯，如果你想实现财务自由，那么什么都不说努力吧，路漫漫其修远兮。值得庆幸的是，一旦你坚持下来成功 了，这一切又都是值得的，你会得到你想要的自由。