散户投资者为何在股市征途上难以盈利,揭秘股市赚钱的难题

散户在股市中赚钱难度较大，这主要是由以下几个因素造成的：
1. "信息不对称"：相较于机构投资者，散户获取信息的渠道和深度有限，难以全面了解公司的真实情况、行业动态和宏观经济走势。
2. "资金规模有限"：散户的资金规模通常较小，难以进行大规模的分散投资，也难以利用市场波动进行对冲。
3. "情绪化交易"：散户投资者往往容易受到市场情绪的影响，如跟风炒作、恐慌性抛售等，这些非理性交易行为容易导致亏损。
4. "缺乏专业知识和经验"：股市投资需要一定的专业知识和经验，散户往往缺乏这些，难以做出正确的投资决策。
5. "交易成本高"：散户投资者在交易过程中可能面临较高的交易成本，包括佣金、印花税等，这些成本会侵蚀投资收益。
6. "缺乏长期投资理念"：许多散户投资者倾向于短期交易，追求快速获利，而忽视了长期投资的价值。
7. "市场操纵"：在股市中，部分机构或个人可能通过操纵股价来获取不正当利益，这对散户投资者来说是不公平的。
8. "市场波动性"：股市本身具有很高的波动性，散户投资者难以准确预测市场走势，容易在波动中亏损。
为了提高在股市中赚钱的可能性，散户投资者可以采取以下措施：
- "加强学习"：提高自己的投资知识和技能，了解市场规律和投资策略。 - "分散

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什么才是散户？遇到贵人很难，自己能把握住更难。

散户是不是真的在股市上很难赚到钱？作为一个小白，我们应该如何在股市当中学习，如何提高自己的收益？有一个朋友这样问老贾，而且是态度非常的诚恳，我也答应了给他做一期视频，专门他这个问题。今天我就站在个人的角度上，个人的角度就是主观的角度上来给大家聊一聊，看看散户为什么在这个资本市场上很难赚到钱。

首先我们看一下什么才是散户？我用大模型搜了一下，说散户有几大特征。第一是资金量小，第二是交易频繁，第三是信息不对称。交易频繁和大资金或者说和机构比起来确实是交易比较频繁。至于另外两个信息不对称，我觉得信息不对称现在不存在了。

现在是一个信息平面化的时代，任何的信息除了内幕信息之外，我们所获得的时间和机构几乎是同时。第二个说资金量小，难道资金量大他就不是散户了吗？而且什么叫资金量小？说我有1万块钱，我叫资金量小，我有100万，那这个资金量叫大还是叫小？我相信我的粉丝当中很多人都是资金量不止100万的。

所以说资金量大也不代表他就不是散户。我自己觉着散户的这些特征总结起来认知不深，不如用一个原因来代替，就是他对于资本市场的认知不深。这是老贾的看法。

第二点就是不止散户不赚钱，很多机构也不赚钱。有人说真的吗？是真的。老贾可以负责任的告诉大家，我在这个行业内可能会比大家更有机会接触到机构，不是所有的机构都能赚钱。而且实话告诉大家，大部分机构跟散户的水平差不太多。

我们把投资者进行一个分类，有国家队，有机构有散户，散户咱们就不说了，咱们就属于散户。国家队包括哪些？证金汇金保险资金社保资金，还有国家其他性质的产业基金。大家来看，这个汇金和正经它的功能是什么？我们都知道汇金持有四大行，现在又收购了三大融资公司等等的。

那汇金的功能是什么？是维稳和政策引导。什么叫维稳？股市下跌的时候已经有人跳楼了，那赶快汇金说我要出来救市，增持四大行和ETF。维稳政策引导就是国家要求汇金引导产业投资，来给资本市场做一个老大哥。资金量不止一百万的。所以资金量大也不代表就不是散户。我自己觉着散户的这些特征总结起来不如用一个原因来代替，就是对于资本市场的认知不深，这是老贾的看法。

·第二点就是不止散户不赚钱，很多机构也不赚钱。有人说真的吗？还是真的。老贾可以负责任的告诉大家，我在这个行业内可能会比大家更有机会接触到机构，不是所有的机构都能赚钱，而且实话告诉大家大部分机构跟散户的水平差不太多。

我们把投资者进行一个分类，有国家队、有机构、有散户，散户就不说了，就属于散户。国家队包括哪些？证金、汇金、保险资金、社保资金，还有国家其他性质的产业基金。

大家来看汇金和证金的功能是什么？都知道汇金持有四大行，现在又收购了三大融资公司等等的。汇金的功能是什么？是维稳和政策引导。什么叫维稳？股市下跌的时候已经有人跳楼了，赶快汇金说要出来救势，增持四大行和etf。维稳政策引导就是国家要。求汇金来给资本市场做一个老大哥、带头人，要把市场稳住，要顺应国家的政策，这叫政策引导，正金也基本上是干这个活的。

接下来是险资和社保，它们的共同特点是稳健投资。什么叫稳健投资？不追求高的收益率，同时也不想承担过高的风险，这叫稳健投资。大家去看保险公司，现在它们的收益率能达到百分之五以上就不错了，因为现在的保险整体的收益率、保单整体的收益率好像是做了一次调整，调整完了之后是大幅的下降。

因为现在是一个低收益的时代，买国家的债券，十年期债券收益率才百分之一点八，想想买险资能高到哪里去？和十几年前动辄百分之八、百分之十的收益率相比，现在简直是不能直视了。

至于其他国家的产业基金就不说，比如像半导体的大基金，它是引导产业投资的，不是为了获取收益，是为了促进某个产业的发展，这是国家队。

看完国家队大家会想到什么？想到国家队的操作方法和散户是完全不一样的。散户追求的是稳、准、狠，又快，打板一晚上就来个涨停板百分之十等等的，追求的是这个。但是国家队国家一年可能收益率都达不到百分之十，是维稳的，是求慢的，是求不要面对过多的风险的。

·第二个是机构，大概分就是公墓和私墓，这两个的最大区别和散户我认为有两点。第一点是信息差，第二点认知差。什么叫信息差？信息差就是他知道我不知道，自然有信息差优势就是劣势。但是现在不一样了，现在是信息化时代，信息差没有了。

还有什么？还有认知差，也就是对于一个消息出来之后的解读是不一样的。比如国家刚刚出了对于农村、房地产、宅基地这些政策，这些东西出了之后大的解读是不一样的。公墓私墓由于在市场里的经验比较多，理论背景也比较强，说白了就是比吃的盐、吃的米多，所以就有认知差。

我觉着不管是国家队还是机构，跟散户最大的区别只存在于认知差了，就是其他的方面几乎是一样的。认知差就要学习，认知和别人不一样，想达到别人的水平，别人比你高，想追上人家就要学习，但是学习也很难。

说一下散户的无助。

·第一个，其实在我的心里，觉着现代的社会或者这一代人以及理财产品也是这样，正面给你看的是收益，不给你看反面。反面是什么？所以现在买理财产品也谨小慎微了，理财产品多好多好，过往的成绩多么牛，结果真正的价值投资，赚成分股业绩的钱。

现在很多理财产品也是出问题，收益率不高，包括大公司的，这里就不点名了。

·第四个是债券，债券是什么？债券是国家信用背书的白条，这个债券也是穿越熊市的法宝，这个东西没什么不好，但是收益率不高，收益率虽然不高，抵抗通货膨胀还是可以的。所以在24年9月份之前大量的买入10年期国债，导致国债收益率快速的下降。

为什么买还导致国债收益率？买的时候国债价格是上升的，国债价格上升就意味着国债收益率下降，是这么一个东西。所以我认为债券确实是适合老百姓的，收益率不高，不能满足贪心。

·接下来是什么？认知作为底层逻辑支撑，基金分为主动型基金和被动型基金。主动型基金，比如老蒋是基金经理，假如就认为这个股票好，那个股票好，就组成一个池子，这就是主动选来的标的组成的股票池，成立个基金，这叫主动型基金。

主动型基金是什么？是基金经理拿着散户的钱赚合理合法练手的工具，反正是你们的钱，我有这个资质，你们拿钱来让我练手，那就练，练出来就练出来，练不出来有管理费，旱涝保收的管理费，这叫主动型基金。

当然有的人说有的主动基金做的非常的好，基金无常胜将军，他做的好是因为最近市场的风格适合于他的操作了，去看看能够穿越牛熊的没有几个，牛的基金经理当然不是一个没有，客观的说不是一个没有，但是确实不多。

·第二个被动型基金，被动型基金说白了就是以宽指的ETF为主，这个东西比如买宽指的ETF，它背后的逻辑是什么？是真正的价值投资，它赚成份股业绩的钱。

资本的魔力，房子的金融(投机)属性已经过去，散户的无助，正面：王熙凤，收益理财产品，反面：骷髅，风险，收益率不高，穿越股市的法宝，早涝保收的管理费，真正的价值投资，赚成分股业绩的钱。

融资场所：沟通钱和项目的桥梁，赌博性质，零和博弈，一夜暴富股市，投资于未来有价值的公司。

投资属性，认知作为底层逻辑支撑，长线思维，比如买创业板ETF，一方面赚创业板上涨的钱，创业板如果10年不涨就赚创业板，创业板上市公司每年给你分红的钱，所以这个东西才是真正的价值投资。

由这个思路演变出了红利指数，红利指数股息率能达到5%，你想想买什么理财产品一年能达到5%？达不到，但是买红利的ETF、红利低波等等确实能达到4%，点几到5%，这个不错了，而且非常的稳。

而且越是熊市的时候还有一个溢价的上涨，但是牛市的时候就没有，这是被动型的基金，但是这本来是一个好的产品，有人把ETF当成股票炒，老是换股，觉着这个什么，有人把ETF当做股票炒，但是他不知道，就是这个ETF持有时间越长收的管理费越少，因为他不是主动型基金，没有费脑子。

买一个创业板的ETF，那就被动的配置就行了，按照权重来配置，不用费脑子，所以收的管理费也非常的少，交易费用也比较低，不能把他当成股票炒，老是换股，老是换基金，他就被动的调仓，不鼓励短期的投资，支持长期的投资，所以短期如果经常的换基金，收取的管理费就比较高，或者叫手续费就比较高。

这是基金，拿散户的钱赚合理合法炼手的工具，老百姓的理财渠道。

·最后一个就是股市，股市这个东西的功能实话实说就是融资，它是沟通钱和项目的桥梁，投机属性也有投机属性，这是一个零和博弈，就是散户张三赚李四的钱，李四赚王五的钱，王五再赚张三的钱，依次轮回，这三人加起来赚的钱一加等于0，谁也没赚，这就是零和博弈。

但是大部分散户都喜欢一夜暴富，都喜欢神话，所以投机属性这里边是一夜暴富的股市童话集，很多人都是奔着这个来的，但岂不知最终谁也赚不到钱。

·第三个是投资属性，投资于未来有价值的公司叫投资，不管是不是价值投资还是成长股投资，投资就是投资于未来有价值的东西，过去有价值，就像以前房子一房难求，现在很多房子2000一平米，3000一平米，以前也是卖万把块钱一平米的，以前那么值钱，现在可能连水泥钢筋的钱都收不回来。

·第二个，要求有长线思维。散户一般是没有的，什么叫长线？没有3年以上的目光眼光，根本就不叫长线思维。下半年就叫长线思维，下半年才出几个季报、财报，才出两三个就到了，这一年公司想经营好哪有那么容易的。

·另外一个，就是认知作为底层的逻辑支撑。我常说投资要有信仰，如果没有信仰，所学的所有的技巧都很容易被击溃，因为没有信仰坚持不下去。现在学了一个东西，比如学了一个缠论，觉得缠论很好，结果用起来就没有想象当中那么好。

房子的金融(投机)属性已经过去，散户的无助，投资属性，反面：骷髅，风险，拿散户的钱赚合理合法炼手的工具，真正的价值投资，赚成分业绩的钱。有人把ETF当做股票炒，投机属性：赌博性质，零和博弈，一夜暴富股市，用起来就没有想象当中那么好。

又有人告诉你说现在又有一个别的论，认知作为底品，什么鬼论、神论等等的，吹得神乎其神，马上又会去学习其他的方法，因为对禅论没有信仰。任何一个东西当有了信仰的时候熟能生巧，条条大路通罗马。

在这里打一口井，只要挖的够深都能挖到水，但是散户一般的没有耐心去挖这口井，所以没办法。散户在股市，钱？被动型基金(ETF宽指)，这是老百姓的理财渠道，离钱最近的地方最考验道德底线，遇到贵人很难，自己能把握住更难，遇到真实有效的好方法，无福之人也难把握。

国家信用背书的白条，投资已经成为每个家庭的必备技能，钱生钱，资本的魔力，这个时间太长了。融资场所：沟通钱和项目的桥梁。

这个暂时讲到这里，谢谢再见。都是八个点、十个点的，每一份信托背后的融资背景都是项目，都是我要拿着钱去盖房子，盖完了卖出去还你的钱，还你百分之八，我能赚百分之三十，剩下的百分之二十二都是我的。

它是这么一个逻辑，但是这个东西在国内做的也是，毕竟进入市场发展的时间有限，所以这个东西就让我想起了红楼梦上风月宝剑。卖理财产品展现给你的都是正面，都是美好的，但是美好的东西展现给你不展现风险的一面，那就是在害你。

红楼梦上的枫叶宝剑就是贾瑞贪恋王熙凤的美色，被王旭凤调戏了两次，终于明白王旭凤在调戏他，但是还是忍不住想。男同胞们，大家注意看看身上有没有这种问题，贪恋凤姐的美色，这时候来了一个伯角道人，伯角道人给了他一面镜子，说这面镜子可以救你，因为那时候贾瑞已经生病了，让他看镜子，镜子的反面一看，一具骷髅，也就是再贪恋美色早晚变成骷髅。

但是正面就是凤姐，美貌如花，贾瑞忍不住，他知道应该看骷髅，但是就是忍不住要看正面，看看正面自己跑到镜子里面去和凤姐幽会去了，幽会了几次出不来了，这个就麻烦了，出不来就死了。理财产品也是这样，正面看的是收益，不给看反面，反面是什么？反面是风险。

所以现在买理财产品也谨小慎微了，理财产品多好多好，过往的成绩多么牛，结果现在很多理财产品也是出问题，包括大公司的这里就不得不点名了。

·第四个是债券，债券是什么？债券是国家信用背书的白条，同时债券也是穿越雄狮的法宝，这个东西没什么不好，但是收益率不高，收益率虽然不高，抵抗通货膨胀还是可以的。所以在二四年九月份之前大量的买入十年期国债，导致国债收益率快速的下降。

为什么买？还导致国债收益率，买的时候国债价格是上升的，国债价格上升就意味着国债收益率下降，是这么一个东西，所以我认为债券确实是适合老百姓的，但这个东西收益率不高，不能满足贪心。

·接下来是什么？是基金，基金分为主动性基金和被动性基金。主动型基金比如老贾是基金经理，假如就认为这个股票好，那个股票好，就组成一个池子，这就是主动选来的标的组成的股票池，来成立一个基金，这叫主动型基金。

主动型基金是什么？是基金经理拿着散户的钱赚合理合法练手的工具，反正是你们的钱，我有这个资质，你们拿钱来让我练手，那我就练，练出来就练出来，练不出来有管理费，旱涝保收的管理费，这叫主动型基金。

当然了有的人说，有的主动基金做的非常的好，基金无常胜将军，做的好是因为最近市场的风格适合于操作了。

能够穿越牛熊的没有几个牛的经济经理，当然不是一个没有，客观的说不是一个没有，但是确实不多。

·第二个被动型基金。被动型基金说白了就是以宽指的etf为主。比如买宽置的etf背后的逻辑是什么？是真正的价值投资，赚成分股业绩的钱。比如买创业板etf，一方面赚创业板上涨的钱，创业板如果十年不涨就赚创业创业板上市公司每年分红的钱，所以这个东西才是真正的价值投资。

由这个思路演变出了红利指数，红利指数股息率能达到百分之五。想想买什么理财产品一年能达到百分之五？达不到。但是买红利的etf，红利低波等等确实能达到百分之四点几到百分之五，这个不错了，而且非常的稳。

越是熊市的时候还有溢价的上涨，但是牛市的时候就没有，所以这是被动性的基金。但是这本来是一个好的产品，有人把etf当成股票炒，老是换股，觉着这个什么，但是不知道，就是etf持有时间越长收的管理费越少，因为不是主动型基金，没有费脑子。

买一个创业版的etf，被动的配置就行了，按照权重来配置，不用费脑子，所以收的管理费也非常的少，交易费用也比较低，不能把它当成股票炒，老是换股，老是换基金，就被动的调仓，所以不鼓励短期的投资，支持长期的投资。

所以短期如果经常的换基金，收取的管理费就比较高，或者叫手续费就比较高，只是基金。

·第三个就是股市。股市这个东西的功能实话实说就是融资，是沟通钱和项目的桥梁。但是也有投机属性，投机属性就是赌场，这是一个零和博弈，就是散户张三赚李四的钱，李四赚王五的钱，王五再赚张三的钱，依次轮回，这三人加起来赚的钱一加等于零，谁也没赚，这就是零和博弈。

但是大部分散户都喜欢一夜暴富，都喜欢神话，所以投机属性这里边是一夜暴富的股市童话集，很多人都是奔着这个来的，但岂不知最终谁也赚不到钱。

·第四个是投资属性。投资于未来有价值的公司叫投资，不管是不是价值投资还是成长股投资不用管，投资就是投资于未来有价值的东西，不是投资于过去有价值的东西，过去有价值未来不一定有价值。

就像以前房子一房难求，现在很多房子两、千一平米三千一平米，以前也是卖万把块钱一平米的，以前那么值钱现在可能连水泥钢筋的钱都收不回来。

·第二个要求有长线思维，散户一般是没有的。什么叫长线？没有三年以上的目光、眼光根本就不叫长线思维。看下半年，下半年就叫长线思维，下半年才出几个季报、财报，才出两三个就到了。这一年公司想经营好哪有那么容易的。

·另外一个就是认知，作为底层的逻辑支撑，常说投资要有信仰，如果没有信仰，所学的所有的技巧都很容易被击溃。为什么？因为没有信仰坚持不下去。现在学了一个东西，比如学了一个禅论，觉得禅论很好，结果用起来就没有想象当中那么好。

又有人告诉现在又有一个别的论，什么鬼论、神论等等的，催的神乎其神，马上又会去学习其他的方法。因为对禅论没有信仰，任何一个东西当有了信仰的时候熟能生巧，条条大路通罗马。在这里打一口井，只要挖的够深都能挖到水。但是散户一般没有耐心去挖这口井，所以没办法，这是老百姓的理财渠道。

这个时间太长了，暂时讲到这里，谢谢，再见。