全国政协委员贺强倡议,加快量化交易监管立法,保障市场规范与公平竞争
全国政协委员贺强提出建议,推出量化交易监管法规,以规范市场、促进公平发展。这一建议体现了对金融市场健康发展的关注,以下是这一建议的几个关键点:
1. "量化交易监管法规的必要性":随着金融科技的快速发展,量化交易在金融市场中的地位日益重要。然而,量化交易也带来了一些风险,如市场操纵、程序化交易异常等。因此,建立相应的监管法规,有助于规范市场秩序,防范系统性风险。
2. "规范市场秩序":通过制定量化交易监管法规,可以规范市场参与者的行为,防止市场操纵、内幕交易等违法行为,维护市场公平、公正、透明的环境。
3. "促进公平发展":量化交易具有高效率、高频率、高杠杆等特点,容易导致市场参与者之间的不平等。通过监管法规,可以降低市场门槛,让更多投资者参与到量化交易中来,促进市场的公平发展。
4. "监管法规的内容":可能包括但不限于以下方面:
- 量化交易者的资质要求;
- 量化交易策略的备案制度;
- 量化交易的资金管理;
- 量化交易的风险控制;
- 量化交易的信息披露等。
总之,贺强委员提出的建议有助于推动我国金融市场的健康发展,保障投资者权益,防范系统性风险。相关部门应认真研究,尽快出台相关监管法规,以促进我国金融市场的稳定与繁荣。
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对此,全国政协委员、中央财经大学证券期货研究所所长贺强认为,量化交易可以增加市场的成交量,促进股市活跃,有利于形成合理价格,但是如果盲目发展会出现一些严重问题。
今年全国两会期间,贺强提交了关于保护股民利益、规范发展量化交易的提案。他建议首先要明确量化交易的范围。量化交易的范围应该是股指期货、期权、指数基金、ETF市场以及国有银行等大盘股。但是不能在股市现货市场盲目地发展量化交易,在大量散户为主的现货市场应该对量化交易进行限制。
据贺强介绍,目前,量化交易在发达国家已经成为一种趋势,美国与欧洲的机构量化交易市场占比已达到70%左右。不过对比来看,发达国家的股票市场中,投资者以机构投资者为主,中小投资者占比较低。我国股市是以中小投资者为主体的,股市开户数已突破2亿户。中小投资者在股市中是弱势群体,信息不够灵通,资金实力较弱,更没有能力进行量化交易,不应在这样的市场盲目发展量化交易。
贺强指出,除了存在操纵市场的量化交易行为之外,一般的量化交易并不违法违规。但没有违法并不等于公平,需要对量化交易加以规范、加强监管。
具体举措方面,首先要设立量化交易的准入机制。确定量化交易机构的资质条件,备案登记、交易算法、风险管理以及从业人员专业能力等方面的要求。
在完善量化交易的报告制度方面,应要求量化交易机构定期报告交易数据和风险管理方案,以便监管部门及时掌握量化投资和高频交易的应用状况,防范相关风险;以及建立量化交易算法的报备制度。量化交易监管的核心在于对交易算法的规范,监管部门应要求量化交易机构报备其算法和代码,同时利用大数据分析技术对量化交易进行分析。
对于量化交易的费用,贺强认为应适度提高,例如对量化交易的频繁撤单行为收取撤单费,加大量化交易随意撤单的成本,在一定程度上抹平量化交易机构相对于普通投资者的交易优势。
此外,监管者应该不断进行监管创新,把量化交易纳入监管范畴。通过市场调查研究,推出有关量化交易监管的法规,充分运用人工智能、大数据等现代科技手段对量化交易进行监管。