研报掘金,华泰证券上调同程旅行目标价至26.5港元，积极看好国内旅游市场需求韧性

华泰证券近日发布研报，上调同程旅行（股票代码：0780.HK）的目标价至26.5港元，并表达了对国内旅游需求韧性的看好。
以下是研报的主要内容：
1. 上调目标价：华泰证券认为，同程旅行在国内旅游市场拥有较强的竞争力，且在疫情后旅游市场复苏中表现突出。基于对公司未来业绩的看好，华泰证券将同程旅行的目标价从之前的24港元上调至26.5港元。
2. 看好国内旅游需求韧性：研报指出，随着我国疫情防控形势持续向好，国内旅游市场逐渐回暖。预计2023年国内旅游市场将实现较快增长，旅游需求韧性较强。同程旅行作为国内领先的在线旅游企业，有望在市场复苏中受益。
3. 公司竞争优势：研报认为，同程旅行在以下方面具有竞争优势：
（1）品牌优势：同程旅行拥有较强的品牌影响力，用户粘性较高。
（2）产品优势：公司产品线丰富，覆盖旅游、交通、住宿等多个领域，满足用户多样化需求。
（3）技术优势：同程旅行在技术研发方面投入较大，不断提升用户体验。
（4）渠道优势：公司拥有线上线下相结合的销售渠道，覆盖广泛。
4. 风险提示：研报提示，国内外疫情反复、经济下行压力等因素可能对旅游市场产生不利影响，进而影响同程旅行的业绩

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>华泰证券发表研究报告指，同程旅行第一季度收入44亿元，同比增长13.2%，符合预期；调整后净利润7.9亿元，超预期8%；毛利润30亿元，同比增长19.8%，超预期5.5%；毛利率68.8%，超预期3个百分点，销售、管理、研发三项费用率合计51.5%，低于预期0.3个百分点。华泰证券看好国内旅游的需求韧性，将同程目标价由26.1港元升至26.5港元，维持“买入”评级。

本文源自金融界AI电报