百亿ETF大撤退，外资动向揭秘,A股三大“聪明钱”跟随谁去？

百亿ETF大撤退，外资也想跑？A股三大聪明钱你跟谁？
这个问题涉及到A股市场的资金流向和投资者行为。以下是对这个问题的分析：
1. "百亿ETF大撤退"： - 这通常指的是规模较大的ETF（交易型开放式指数基金）出现大规模赎回的情况。这可能是因为市场预期变化、投资者情绪波动或其他宏观经济因素。 - ETF的赎回可能反映了市场的不确定性或投资者对当前市场走势的担忧。
2. "外资也想跑"： - 外资撤离可能是因为对中国经济前景的担忧、全球市场波动、汇率变动等因素。 - 外资通常被视为“聪明钱”，他们的动向往往被市场参与者密切关注。
3. "A股三大聪明钱"： - 这通常指的是以下三类资金： - "公募基金"：作为机构投资者，公募基金在A股市场具有重要影响力。 - "社保基金"：作为国家重要的长期资金，社保基金的投资策略通常较为稳健。 - "外资"：外资的流入和流出往往被视为市场情绪的晴雨表。 - 投资者可能会根据这三类资金的动向来决定自己的投资策略。
"你跟谁"？
作为个人投资者，选择跟随哪一类资金取决于以下几个因素：
- "风险承受能力"：如果你是风险厌恶型投资者，可能会更倾向于跟随社保基金这样的稳健资金。 - "投资目标"：如果你的目标是长期投资，可能会考虑跟随

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市场行情让人难受，持有也不好，卖出又不甘心。那些聪明的大资金都在做什么呢？

在A股中，北向资金、两融资金、ETF资金是市场公认的“聪明钱”，特别是前面两位，都有一定的前瞻性。

当这几股 “聪明钱”同时大幅流入时，往往意味着行情迎来很好的配置机会。

不过，4月以来这三路资金的分歧却很大：

先看外资，北向资金一向被市场认为嗅觉最灵敏。虽然这几天小幅净流出，但整个五月流入仍然超过70亿。

肥肥之前科普过，北向资金的流入流出，往往和美股行情正相关。外盘走得好，市场风险偏好提升，外资就会加大对新兴市场，特别是A股的配置。

相反，外盘某一阶段走得差，甚至大幅下跌，就会加速北上资金的流出，他们需要配置风险更低的资产，如美元美债等。这点对照近年来外资动向与美股行情的关联，就可以印证。

4月来，美股受复工预期影响，走出了一波反弹。北上资金也一扫3月大卖700亿的颓势，大举扫货600亿，连续8周保持净流入。

在A股，外资最偏爱的还是消费和金融，特别是消费白马几乎逢跌就买。目前，陆股通持仓市值约1.45万亿，按市值大小排列，分别是食品饮料、医药、家电、银行、非银行金融。

不仅是北上资金，近期两融资金同样表现积极。

5月以来，两融余额增长超过350亿元，总量回升至10780亿。并且已经连续6个交易日持续步攀升。

两融余额代表的是市场里的杠杆资金，也就是融资客的情绪。两融余额越高，表明市场热度越高，2015年大牛市时，两融余额一度突破2万亿；冷清的时候像去年初，都不到8000亿。

杠杆资金的偏好，和外资稍有些区别的。按行业来分的话，5月以来，融资余额增加最多的行业为电子、其次是医药生物、房地产、通信、非银金融。

个股方面，像红塔证券、天风证券、安科生物、韦尔股份等，融资余额增幅都超过了50%。

总体来看，还是绩优白马+蓝筹的抱团模式。这也从侧面反映出，市场赚钱效应缺乏，即便杠杆资金也是求稳为主，除了买些医药、电子，也找不到太好的机会。

跑得最狠的，是股票型ETF资金。

4月以来， A股ETF资金净流出在450亿。这周又跑了100多个亿！其中，芯片、5G、半导体等科技类ETF，都是份额流出的重灾区。

除了行业ETF，指数类ETF也难逃一劫。三大宽基指数——中证500（510500）、沪深300（510300）、上证50ETF（510050）分别净流出30亿、48亿和19亿。

很多人搞不懂，北向资金买买买，内资却一直跑，每次都让外国人抄了底。

到底是谁在卖？基金经理吗？

还真不一定。基金经理往往只是遵照投资者的赎回来操作。

选择撤退的，有一部分是基民，年初追高买了科技类ETF。被套后好不容易涨回来一些，就就选择赎回基金，落单为安。

还有一部分，是险资为代表的机构投资者，也会借助ETF进行波段操作。这类资金可能在3月下旬抄到了底，现在阶段性收益目标达成，就会选择兑现收益，腾挪换仓。

看聪明资金的选择，要么抱团消费、要么买趋势龙头，还有的索性套现离场落袋为安。表现到盘面上，就是极致的结构性行情。大白马涨上天，垃圾股全崩盘。

接下来抱团会不会打破？还取决于增量资金的风格。

外资这边，得看美股的脸色。从外盘消息面来看，大洋彼岸又放出了不友好的信息，叠加美国经济数据不理想，美股估计很难有大起色。

再看两融和内资，目前正处于重要会议前夕，市场也临货币政策和财政政策的空窗期。央行到底会不会降准降息？会议会出哪些利好？谁都没有谱。

所以现阶段资金还是以稳为主，不敢妄动。震荡磨人还是大概率走势。

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