券商自查两融风暴来袭，群妖市场还能逍遥多久？

券商自查两融（融资融券）业务，是指券商对其融资融券业务进行自我检查和评估，以确保业务合规、风险可控。这种自查行动有助于规范市场秩序，防止市场操纵和过度投机行为。
“群妖还敢乱舞”这句话可能指的是市场上有一些不良投机者或机构利用两融业务进行恶意炒作，扰乱市场秩序。以下是对这句话的解读：
1. "自查有助于规范市场"：券商自查两融业务，可以及时发现和纠正违规行为，减少市场操纵和投机行为，有助于维护市场公平、公正、透明的环境。
2. "减少市场风险"：通过自查，券商可以加强对融资融券业务的监控，降低融资融券风险，保护投资者利益。
3. "增强市场信心"：券商自查行动有助于增强市场参与者对市场的信心，减少市场波动。
4. "抑制恶意炒作"：自查行动可以抑制一些不良投机者或机构利用两融业务进行恶意炒作，维护市场稳定。
综上所述，券商自查两融业务有助于规范市场秩序，减少市场操纵和投机行为，对于抑制“群妖乱舞”现象具有积极作用。当然，这只是其中一个方面，还需要监管部门、券商、投资者等多方共同努力，共同维护健康的市场环境。

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12月14日，仁东控股继续开盘跌停，至此已连续第14个交易日跌停，封单逾200万手。在这13个交易日内，仁东控股市值距最高点累计蒸发近300亿元。

仁东控股的14连板引发了连锁效应，散户和基金被套牢是第一环。截至今年三季度末，仁东控股的股东户数为1.3万户，以此计算，投资者人均亏损超过200万元。

其中损失最惨烈的张留洋、刘祥代等新进股东，分别持仁东788万和607万股。自9月30日至今，该股已从最高价下跌超过50元。也就是说，这两位股东的损失分别达到了近4亿元和3.5亿元。

另外，券商也因为仁东控股的连续跌停受到了冲击。该股在暴跌之前仍有高达30亿元的融资余额。传闻该股本来要在上周二（12月8日）就有资金打算撬板，吸引散户跟盘资金实现救场，且交易对手和交易方案都已经谈妥。但谁料该股的幕后庄家被抓，导致撬板交易流产，股价被牢牢摁在跌停板上。

这加剧了市场对券商股的爆雷担忧，引发周三券商股全线大跌，及周四、周五部分庄股集体闪崩。

由于仁东控股可能还涉及两融绕标（即常规两融加上两融绕标），涉及多家券商。而30亿融资盘无法卖出导致的坏账，势必将对券商的业绩产生较大冲击。目前，已经有券商开始排查各类庄股的两融情况。

而这波两融大排查，会引发更多的妖股现形吗？

01

妖股不是一天长成的

上周，有消息证实坐庄仁东控股的庄家被警方控制，该股由庄家操盘的真相被坐实。仁东的倒下牵连出一连串场外配资和虚拟盘资本大佬，在监管的强力出手打击之下，一系列市场传闻中的相关个股出现连续跌停。

其中，朗博科技连续8个跌停，堪称第二个“仁东控股”。然而该股今日低开高走，午后再次涨停，以高达42%的换手率涉及近4亿元成交额，令人直呼诡异。

前期8天7个跌停的大连圣亚，和14个交易日内累跌50%的金力泰，今日也分别涨了2%和0.4%。与仁东控股相比，这几只个股还未到“盖棺定论”之时。但无论是朗博、大连圣亚、金力泰还是仁东控股，背后都隐藏着从事场外配资和虚拟盘交易的资本大佬李跃宗的身影。

目前，李跃宗已因涉嫌犯罪被浦东警方刑事拘留，但股民们被绞掉的肉一时半会儿却长不回来。然而，回看这些妖股的“现形”过程，会发现很多时候都是有迹可循的。

首先是无视大盘的惊人涨势。年初以来，仁东控股累计涨幅最高近300%；今年6月以来，朗博科技在仅5个半月时间里涨幅超过200%；从今年7月至今，金力泰也在4个多月时间里累计涨了280%。

其次是脱离基本面的炒作。从技术上看这些妖股的上涨表现，呈现出“每日涨幅不高、换手率低但稳定爬升”的特征。这种一步一个脚印、看似很扎实的涨势，给了投资者温和上行的错觉，但在经营业绩无法为股价提供支撑的情况下，背离基本面的炒作终究是空中楼阁。

首先来看朗博科技，根据其公布的业绩数据，从2018年以来，该公司无论经营收入还是净利润都是逐年下滑的。最新的2020年三季报显示，虽然营收、净利同比有所提升，但增长率都在20%以下。

数据来源：IFinD

与基本面相比，朗博科技的股价走势就显得很魔幻了。2019年在业绩表现如此之差的情况下，年内涨幅仍达到74%。2019年至今业绩未见显著好转，但股价累计涨幅却最高达到400%；仁东控股同样如此，前三季度净利润亏损2192万元，同比减少144.5%，股价却仍一飞冲天。

与之相似的是，近期走出6连板，7个交易日内股价大涨近80%的朗姿股份，在基本面业绩方面同样陷入下滑的局面。最新的三季报显示，公司前三季度营收20亿元，同比下降6.2%；净利润5000万元，同比下降68.2%。

数据来源：IFinD

问题来了，业绩不好，股价是怎么涨起来的？答案是，炒起来的。换句话说，无非是资金炒作、主力坐庄、抬升股价、减持套现等一系列资本游戏的套路。

02

疯狂的资本游戏

仁东控股背后的庄家将这一套操作玩得炉火纯青，自2016年8月8日复牌开始，仁东背后庄家开始发力，通过找噱头、吸筹抬价等一系列操作，仁东控股开始了一波拉升，股价到年底从10元左右涨到27元。而这只是仁东庄家的第一波攻势。

在之后从19年11月开始发动的第二波攻势中，仁东控股股东崇左中烁扮演了关键角色。而崇左中烁的实际控制人为王石山、黄浩、刘长勇、邵明亚，其中王石山、黄浩、刘长勇还是仁东控股董事或高级管理人员。

针对这一情况，仁东控股今日收到了深交所关注函，要求公司说明崇左中烁的设立时间、原因、股权结构以及实际控制人情况，以及自查相关交易是否存在违法违规情形等。

从19年7月底，随着有国资背景的海科金集团入主，仁东控股开始踏上这波300%的上涨潮头。与此同时，仁东控股原实控人郝江波开始大幅减持股份退出，股份从2018年度的28.35%减至目前的8.63%，套现规模或已达数十亿元。

除郝江波外，陆续从前十大流通股中套现的还有合计占8.47%的景华及其重庆信三威投资咨询中心（有限合伙）-润泽2号私募基金；持股1.29%的王逑；持股7.76%的陈家荣；和持股1.04%的上官世宇、阎金娥等个人投资者。

这些个人股东一个很大的共同特征是短期快进快出，这一特征同样出现在近期大跌的朗博科技身上。

从2019年四季度至2020年前三季度，朗博科技每个季度都要新进很多流通大股东，并且快速进入又快速退出。从性质看，这些大股东多数是自然人。

在朗博科技的一波5个半月200%的大涨中，这些自然人股东套现后爽赚一番后迅速离场，完美避开了近期的跳水走势。这样的神操作，很难不让人怀疑是跟仁东控股一样的庄家套现之举。要证实这一猜想，需要从许多个偶然中寻找其中的必然因素。

其中最明显的就是益家资本。益家资本旗下的益家聚美1号私募证券投资基金和益家聚美3号私募证券投资基金分别是朗博科技前十大流通股股东的第四位和第十位，合计占该公司流通股份的比例为3.17%，持股仅次于第一大股东的6%。

益家资本同样与近半年内大涨300%、近期又在14个交易日内累跌50%的妖股金力泰产生了联系，截止三季度末，益家资本旗下益家聚美3号私募证券投资基金持有金力泰348.31万股，占流通股比例为0.745%，是其第八大流通股股东。

另外，在这几只妖股的坠落过程中，一些知名游资的身影也频繁出现。

比如在12月8日，大举卖出金额6509万，位居朗博科技卖出席位第一的华福证券江苏分公司，同时也是大连圣亚的卖一营业部；而在12月9日位居朗博科技卖二席位的五矿证券成都二环路东四段营业部，也曾是12月7日大连圣亚的卖出席位第二。

近期A股市场上妖股频频出现，背后总少不了知名游资的现身。比如12月7日盘中一度上演地天板的中水渔业，盘后龙虎榜显示，位居买五的天风证券股份有限公司上海浦东分公司，在12月4日也曾买入丹化科技。当天，丹化科技同样在盘中上演地天板。

近期，“暴涨”、“暴跌”、“地天板”、“天地板”等妖股丛生，游资的炒作是这种现象甚嚣尘上的一方面原因。但是近期仁东的倒下，也在某种角度上刺激监管再次出手打击庄股，强力震慑了游资的气焰。

另外，散户们也要从中得到教训，不要总想着玩儿心跳。击鼓传花的游戏总有喊停的一刻，万一下次，你成了那个最后接盘的人呢？