年收益率高达4.31%!揭秘为何柜台债胜过传统债基——财小圈日记

年收益率高达4.31%!揭秘为何柜台债胜过传统债基——财小圈日记"/

标题:“年收益率4.31%!买债基还不如买柜台债丨财小圈日记”
正文:
大家好,我是财小圈。今天我们来聊聊投资的话题。最近,有朋友问我,债券基金和柜台债券哪个更划算。今天,我们就来分析一下这个问题。
首先,我们先了解一下债券基金和柜台债券的基本情况。
债券基金是一种投资基金,主要投资于债券市场。它具有分散投资、风险较低的特点,适合风险偏好较低的投资者。债券基金的收益率相对稳定,但受市场波动影响较大。
柜台债券,是指银行、证券公司等金融机构在柜台市场发行的债券。柜台债券的发行主体较多,包括政府、企业等。柜台债券的收益率相对较高,但风险也相对较大。
接下来,我们来看一下两者的收益率。
根据最新的数据显示,债券基金的年收益率大约在4.31%左右。而柜台债券的收益率则因发行主体和市场情况的不同而有所差异,但普遍高于债券基金。
那么,买债基还是买柜台债呢?
首先,我们要明确自己的投资目标和风险承受能力。如果你追求稳健的投资,风险承受能力较低,那么债券基金可能更适合你。如果你追求更高的收益率,风险承受能力较高,那么柜台债券可能更合适。
其次,我们要关注市场情况。在市场行情较好时,柜台债券的收益率可能会更高;而在市场行情较差时,债券基金的收益率相对稳定。
最后,我们要注意流动性问题。柜台债券的流动性相对

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惊呆了!原来自己买柜台债,有时候真的比依赖债基基金经理靠谱。

财小圈最近把去年6月在银行APP买的柜台债卖了,算了下收益率4.31%。现在存款利率普遍降到2%以下了,买低风险的柜台债居然能赚到这个收益率,简直大满足,唯一的遗憾是买少了。

查了下交易记录,财小圈是去年6月21日以105.6749元/百元面额的“买入全价”买的“20国开05”,这只债券的到期日期是2030年3月10日,也就是说当时距离到期还有5年多,当时的买入到期收益率是2.1656%,如果持有到期的话年化收益率是2.1656%。

现在距离到期还有4年多,财小圈6月19日已经选择卖出了,6月19日的“卖出全价”为107.1560/百元面额,选卖出后就是按“卖出全价”成交的。可以看出来价格相比买的时候上涨了1.4%。价格变化带来的收益是一部分,还有利息收益。这只债券今年3月份付了一次利息,财小圈卖出债券到账的钱加上收到的利息收益后,再跟当时买入成本对比,算下来持有这只债券接近1年的收益率是4.31%!

财小圈去年10月9日买的另一只债券“18进出10”收益率则相对低一些,当时剩余期限只有3年多了,比“20国开05”剩余期限要短一些。这只债券按6月19日最新市值以及加上今年3月收到的利息,跟财小圈的买入成本对比来算的话,持有8个多月的收益率为2.38%,年化后在3.5%左右。这个收益率就相对一般了。

因为都是政策性银行债,两只债券收益率走势是比较接近的,区别主要在于剩余期限,也就是距离到期日的长短。除此之外可能买入时点不同也是造成持有收益率差距的原因。

也许有很多人对买柜台债的细节有所不了解,财小圈就针对大家最关心的几个问题做一个Q&A解读吧!

Q&A:

1、买入全价/净价、卖出全价/净价到底看哪个?

看买入全价和卖出全价。财小圈看了下,我买入的成本价,银行是按买入全价乘以持有债券数量来算的,卖出的结算金额则为卖出全价乘以持有债券数量,所以要看全价而不是净价,不然会算不清楚。全价相比净价的区别是多了一个应计利息,应计利息计算的是从上一次付息日到交割日期间累积的利息。

买卖的时候为什么要加上应计利息呢,主要是为了方便计算你持有期间应得的利息,毕竟不是每个人都持有到付息日。比如一年的利息是1万,你持有半年卖了,那还是应该付你一半的利息5000元,这样更为合理。

2、为什么现在卖出?财小圈提前卖出的逻辑是啥?

主要债市感觉又涨了不少了,不知道会不会跌,上一次坐了一轮过山车,这次有点怕了,先卖一只再说。当然了财小圈也可能因此错过后续行情。

债市通常资金面越宽松、预期越悲观越涨得不错,但是涨多了以后就怕机构止盈抛售。即使大趋势是牛市,中途的波折有时候也是难免的。

现在听一些资管机构说,现在收益率这么低了有点心慌慌,也不太好操作了。

3、债券有利息拿,就一定不会亏吗?

如果你打算持有到期的话,可以参考买入到期收益率,这个收益率大概就是你持有这只债券直到到期的年化收益率。

如果你中途卖出的话,那是赚是亏就有不确定性了,虽然你可以稳拿利息,但是债券价格波动也可能带来亏损。

是赚是亏就看你持有这只债券的市值加上你收到的利息,跟你当时买入这只债券的结算金额进行对比,超过了的话就是赚的,低于的话就是亏的。

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发布于 2025-06-23 06:08
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