一篇文章助你洞悉互认基金,揭秘其优势与价值

互认基金是指不同国家和地区允许其基金产品相互认可并销售给投资者的基金。以下是一篇关于互认基金的基础介绍，包括互认基金的定义、优点等内容：
### 什么是互认基金？
互认基金是指在国际上，两个或多个国家之间通过签署协议，相互承认对方国家的基金产品，使得投资者可以在本国购买对方国家的基金产品。这种机制打破了地域限制，使得全球投资者能够更加便捷地投资于不同国家和地区的金融市场。
### 互认基金的优点
1. "多元化的投资选择"： - 投资者可以通过互认基金接触到更多不同国家和地区的市场，从而实现投资组合的多元化，降低单一市场风险。
2. "降低交易成本"： - 由于互认基金允许跨境投资，投资者无需通过复杂的跨境交易程序，可以降低交易成本和时间。
3. "提高投资效率"： - 互认基金的存在使得投资者可以更方便地投资于国际市场，提高投资效率。
4. "分散汇率风险"： - 通过投资于多个国家的基金，投资者可以分散因汇率波动带来的风险。
5. "享受专业管理"： - 国际上许多基金公司具有丰富的投资经验和专业管理能力，通过互认基金，投资者可以享受到这些专业机构的投资管理服务。
6. "增加市场流动性"： - 互认基金可以增加市场的流动性，因为不同国家的投资者可以更容易地买卖这些基金。
7.

相关内容：

为深化内地与香港金融合作，中国证监会、香港证监会决定开展内地与香港公开募集证券投资基金互认工作，并于 2015 年 7 月 1 日起正式实施。根据计划，符合资格的内地及香港基金可透过简化审批程序各自于对方的市场销售

简单来讲，互认基金就是一个陆港互联互通的机制，允许大陆和香港的部分公募基金在经过批准注册后，可以在对方市场销售。

目前现存的香港互认基金体量并不大，去除子份额后一共只有39只基金。

（1）数量上，股票型最多，有18只，债券型17只其次，剩余4只为混合型。

（2）类别上，分为债券型、混合型、股票型三种。

（3）规模上，按照人民币计算，最大的一只互认基金的合计规模约200亿元，相对还是比较小众的状态。

（数据来源wind；截止日期：2024-6-30）

（4）投资范围上，香港互认基金在投资地区的选择上比较多元，受限较小。虽然最主流的区域还是美国、大陆和香港，但也有很多互认基金会积极配置日本、韩国、新加坡等地区，甚至也会布局印度、印尼、巴西、菲律宾等相对小众、在大陆公募基金里很少见的一些投资地区。

为什么

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互认基金有哪些优势？

（1）互认基金基本都是头部基金管理公司才有资格注册，风控合规的规范性有所保障。

（2）互认基金的管理人通常以港资、外资机构为主，具有更丰富的全球资产研究资源，与内地基金的配置重合度较小，更有利于资产分散对冲配置。

*数据来源：信达证券研究所

（3）份额设置丰富，有人民币vs美元、定期派息vs累积、汇率对冲vs不对冲等多种份额可供选择，可以满足不同投资者的需求。

（4）公司层面没有外汇额度限制，便于用人民币一键配置全球资产。

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为什么现在适合投资香港债券型

互认基金？

（1）在QDII基金额度不断收紧的背景下，香港互认基金的客地销售规模比例从50% 放宽至80%，带来了新增的投资额度，香港互认基金已成为内地投资者通过公募基金配置离岸资产的重要途径之一。

*数据来源：中国证监会

（2）高利息环境为美债带来配置机会。2022年起，美联储进入强势加息周期，联邦基金利率上升至5.5%，创2005年以来新高。

（3）降息周期，美国债券市场可收获利率下降带来的资本利得收益。

*数据来源：彭博，南方东英

截止日期：2023-10-16

（4）全球配置，分散风险。当前世界局势处于百年未有之大变局，押注单一市场或者资产类别，风险不在不断加剧，全球分散配置或更能实现财富的稳定传承。

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香港债券型互认基金的收益

来源有哪些？

（1）基金底层持有债券的利息收益

（2）由于利息变动带来的资本利得收益

（3）汇率变动带来的汇兑损益

怎么做

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如何选择合适的香港互认基金？

（1）业绩角度：互认基金作为基金的一种，同样适用于通用的基金选择方式，我们可以重点关注基金的收益、回撤、夏普比等多个指标，综合衡量基金的业绩表现。

（2）宏观角度：互认基金涉及的资产类别也较为丰富，可以结合全球和地区的宏观背景，选择合适的投资方向，例如当下美债利率高企，并即将进入降息周期，此时配置部分美元债的互认基金是一个较为合适的选择。

（3）份额角度：互认基金份额设置较为全面，投资者可以结合自己的需求，选择不同类型的份额，如不同币种（美元、港元、人民币），是否派息（派息、不派息），汇率是否对冲（对冲、不对冲）等。

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应该如何选择投资哪种份额呢？

（1）币种选择：互认基金一般配备了不同的货币选择，比如人民币、美元、港元等，投资者可以自行判断选择有升值倾向的货币份额。举例来讲，对于选择了人民币份额的投资者来说，其底层资产为美元资产，如果人民币相对美元升值，那么理论上投资者将享有汇率上的回报，反之亦然。

（2）是否派息：香港互认基金一般提供累计、派息两种类别。累计份额不提供分红，可以更好的发挥资金的复利作用；派息份额则会定期进行派息，为投资者提供现金流。

（3）是否对冲：不对冲的份额会受到汇率的影响产生汇兑损益；对冲份额可以规避这方面的影响，不过对冲会产生一定成本，需要投资者进行取舍。

互认基金份额选择丰富（下表以摩根国际债券基金举例）

*数据来源wind；截止日期：2024-6-30

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在哪里可以购买香港互认基金？

香港互认基金在购买方式上与其他基金并无明显区别，投资者均可在自己的开户券商，或者银行、三方app输入基金代码进行购买，购买时需注意对比基金的认购费率、到账时间等，选择最优的渠道进行购买。

近期正积极上架互认基金，投资者可持续关注！感兴趣的小伙伴可以后台私信哦！