【买方投顾说】国信证券基金投顾中心总经理李斌解读,科创板ETF纳入助力构建基金投顾策略矩阵新格局
国信证券基金投顾中心总经理李斌提到，科创板ETF的纳入对完善基金投顾策略矩阵具有重要意义。以下是这一观点的详细分析：
1. 科创板ETF的纳入丰富了基金投顾策略矩阵
科创板ETF的推出，为投资者提供了更多元化的投资选择。基金投顾可以根据投资者的风险偏好和投资目标，选择合适的科创板ETF进行配置，从而丰富基金投顾策略矩阵。
2. 科创板ETF有助于提升基金投顾服务的专业性
科创板ETF涵盖了众多优质科技创新企业，具有较高的成长性和市场关注度。基金投顾在为投资者提供科创板ETF配置服务时，需要深入研究相关行业和公司，提升自身专业能力。这有助于提高基金投顾服务的质量和专业性。
3. 科创板ETF的纳入有助于推动基金投顾市场的发展
随着科创板ETF的纳入，基金投顾市场将迎来新的发展机遇。一方面，科创板ETF的配置需求将推动基金投顾业务规模的扩大；另一方面，基金投顾市场将吸引更多优秀人才加入，促进行业整体水平的提升。
4. 科创板ETF的纳入有助于提高投资者教育水平
科创板ETF的推出，有助于投资者了解和关注科技创新行业。基金投顾在为投资者配置科创板ETF的过程中，可以加强对投资者的教育，提高投资者的风险意识和投资能力。
5. 科创板ETF的纳入有助于优化资源配置
科创板ETF的纳入，有助于优化资源配置，引导资金流向具有发展潜力的科技创新企业。这
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新华财经北京6月20日电（闫鹏 陈周阳）中国证监会18日发布《关于在科创板设置科创成长层 增强制度包容性适应性的意见》，其中提出丰富科创板指数及ETF品类，将科创板ETF纳入基金投顾配置范围，促进更多中长期资金向发展新质生产力集聚。
国信证券财富与机构事业部投资顾问中心、基金投顾中心总经理李斌接受新华财经采访时表示，将科创ETF纳入基金投顾配置范围既有利于科创板发展，又有利于ETF的平稳运行，还对投资者回报和投顾机构配置有积极作用。希望能够更进一步将符合条件的场内品种和私募产品纳入，尽快将养老投顾业务也纳入基金投顾的范畴。
在李斌看来，将科创板ETF纳入基金投顾配置范围意味着：一是给中长期资金向新质生产力方向聚集提供常态化渠道，优化其负债端资金结构；二是降低ETF波动率，尤其是减少溢价交易对投资者的伤害；三是有利于个人投资者分享科创企业的长期回报，降低追涨杀跌带来的交易损耗；四是对基金投顾机构而言，将科创ETF纳入配置范围，有利于资产配置体系和策略矩阵。
李斌表示，科创板ETF纳入对投顾策略的影响，要从组合以及标的本身的一些特性出发进行评估。比如，一些科技成长主题类的投顾组合就可以考虑将科创板ETF作为核心标的之一；“红利+科技”的杠铃策略也可以选用科创板ETF作为杠铃的一端；“核心+卫星”策略也可以选用科创板ETF作为卫星资产，充分利用其交易便捷的特点。
ETF纳入配置范围，对投顾机构也带来一些挑战。“最直接的就是系统改造，尤其是交易机制相关的安排。业内关于投顾场景下的ETF交易实现问题也多有讨论，上海证券交易所也在推进将科创板ETF纳入盘后固定价格交易机制，希望相关安排能尽快落地。”李斌说。
李斌表示，未来，希望能够更进一步将符合条件的场内品种和私募产品纳入，纳入范围的不相关资产类别和策略类型越多，尤其是以ETF为载体，越有利于波动的降低和策略的多元化，满足不同类别客户的不同需求。对不同风险类别资产的管理可以通过对投顾机构分级管理来实现。
“期待继续放宽投顾机构业务边界、服务模式、收费标准、机构评价等方面，通过市场竞争来实现要素资源的最优配置和商业模式的创新。”李斌说。
李斌表示，应尽快将养老投顾业务也纳入基金投顾的范畴。一方面，养老投资一般具有投资期限长、追求稳健收益的特性。基金投顾业务强调资产配置，注重通过多元化资产组合来降低风险、提高收益的稳定性。两者在投资理念上高度契合。另一方面，投资者在养老投资过程中往往面临诸多问题，比如如何进行养老规划和如何应对市场波动等，这些都需要投资顾问的辅助和支持。最后，大量指数纳入养老标的，如何使用这些指数，尤其是高波动指数（如科创ETF），需要投顾的介入。
编辑：罗浩
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