新发规模超12亿！境内首批沙特ETF横空出世，跨境ETF热浪席卷，热门基金溢价激增15%，机构风险提示密集发布

新近成立的境内首批沙特ETF（交易型开放式指数基金）募集资金超过12亿元，这一现象显示出跨境ETF市场的持续升温。近期，跨境ETF的受欢迎程度不断提高，一些热门基金在一周内的溢价率甚至超过了15%。然而，与此同时，多家机构也纷纷发出风险提示，提醒投资者注意跨境ETF可能存在的风险。
以下是对这一现象的详细分析：
1. "沙特ETF的成立背景"：随着我国金融市场对外开放的不断扩大，越来越多的国际投资者进入中国市场。沙特ETF的成立，旨在满足投资者对沙特市场的投资需求，同时也为沙特企业提供更多融资渠道。
2. "跨境ETF市场升温"：近年来，跨境ETF产品种类日益丰富，覆盖全球主要市场。沙特ETF的成立，标志着我国跨境ETF市场迈出了新的步伐。此外，其他跨境ETF产品也纷纷涌现，如欧洲、日本、香港等地的ETF产品。
3. "热门基金溢价超15%"：部分跨境ETF产品在一周内的溢价率超过15%，这反映出投资者对跨境ETF的热情。然而，溢价率过高可能意味着基金存在一定的投机性，投资者需谨慎对待。
4. "机构频发风险提示"：针对跨境ETF市场的升温，多家机构纷纷发出风险提示。主要风险包括：
a. "汇率风险"：跨境ETF涉及不同货币之间的兑换，汇率波动可能导致投资者收益受损。
b. "市场风险"：跨境ETF投资于海外市场，受国际政治

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跨境ETF热度持续升温，机构频发风险提示。

7月5日，银华港股创新药ETF 、广发港股创新药ETF 、汇添富港股通创新药ETF涨幅居前，分别收涨近4.03%、3.15%、3.06%。从交投数据上看，当日跨境ETF成交额大幅上升，且溢折率也有明显提高。

近七成跨境ETF年内收涨

跨境ETF作为QDII基金，投资于海外市场。今年以来，受外围市场走强影响，跨境ETF市场热度持续升温，跨境ETF整体涨多跌少，部分跟踪纳斯达克、标普500、港股国企及红利等指数的相关跨境ETF年内涨势凌厉。

据证券时报·数据宝统计，截至7月5日收盘，累计共有82只跨境ETF年内收涨，占整个跨境ETF近七成。纳指科技ETF、美国50ETF、纳斯达克ETF、港股国企ETF、纳指ETF、标普ETF等27只基金年内涨幅超20%，其中纳指科技ETF、美国50ETF以53.33%、32.33%的涨幅位列冠亚军。

今年以来，多只跨境ETF基金规模暴增，其中美国50ETF和日本东证指数ETF份额增长超过10倍，日经225ETF、纳斯达克100ETF、法国CAC40ETF、中韩半导体ETF等多只基金份额年内翻番。

从资金净流入看，纳指科技ETF、标普500ETF、纳斯达克指数ETF三只热门基金年内合计吸金超百亿元。

7月以来，多只跨境ETF日均成交额超亿元，恒生科技指数ETF、恒生互联网ETF、恒生科技ETF、纳指科技ETF、纳指ETF日均成交额均超10亿元。

资金借道ETF持续布局美股核心资产，上周纳斯达克指数ETF、纳指100ETF、美国50ETF、纳斯达克100ETF均获上亿元资金的净买入，其中纳斯达克指数ETF周涨幅3.15%，期间资金净流入超4亿元。

AI热潮推动纳斯达克指数在上周频创新高，其中纳斯达克100指数囊括了各大科技巨头，前十大权重占比近50%为AI科技公司。根据纳指100ETF一季报披露数据，其重仓持股微软占基金净值超8%，其他重仓股包括苹果公司、英伟达、亚马逊、META、谷歌、特斯拉等一众科技公司。这些科技股屡创新高，使得纳斯达克100ETF成为“全球科技龙头的风向标”。

跨境ETF持续扩容

自2012年8月易方达恒生H股ETF、华夏恒生ETF首批跨境ETF成立以来，截至今年6月末，境内市场上已有124只跨境ETF，累计规模突破3000亿元。

近年来，跨境ETF迅速扩容，2021年至今成立的产品有101只，占比超八成。投资目标市场方面，港股、美股的跨境ETF占据主流，今年以来成立的15只产品中，美股标的产品就有美国50ETF、标普消费ETF和道琼斯ETF，还有一只德国ETF跨境产品，除此之外，均为港股标的。

7月5日，由华泰柏瑞基金、南方基金发起的境内首批沙特ETF宣布成立，合计新发12.23亿元。这两只产品均跟踪富时沙特阿拉伯指数，该指数涵盖了包括沙特阿美在内超过50家沙特大中型上市公司，覆盖金融、原材料、能源、公用事业和通信等多个沙特国民经济支柱型产业。

作为境内首批可投中东市场的ETF，沙特ETF主要通过ETF互挂的方式实现对富时沙特阿拉伯指数的紧密追踪，首次为境内投资者打开通往沙特资本市场的大门。

溢价风险需警惕

7月5日收盘，多只跨境ETF再现溢价潮，热门基金纳指科技ETF溢价达到12.63%，标普500ETF、美国50ETF、纳斯达克ETF、日经ETF溢价超过6%，22只跨境基金溢价超过3%。注意到，纳指科技ETF近5个交易日平均溢价达15.6%。

近期，多只跨境ETF发布了溢价风险提示。7月5日，易方达发布风险提示公告表示，近期美国50ETF二级市场交易价格高于基金份额参考净值（IOPV），并提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，投资者如果高溢价买入，可能面临较大损失。

7月4日，景顺长城纳指科技ETF、华夏野村日经225ETF、华夏纳斯达克100ETF、华夏标普500ETF、博时标普500ETF、博时纳斯达克100ETF、易方达标普信息科技LOF、国泰标普500ETF等8只产品共同发布二级市场交易价格溢价风险提示公告。景顺长城纳指科技ETF（纳指科技ETF）已于7月5日开市起至当日10时30分再度停牌。

统计显示，今年以来，已有35只QDII产品合计发布了超400次的溢价风险提示公告，其中景顺长城纳指科技ETF已经发布类似的溢价风险提示超过80次。除发布溢价风险提示公告外，深交所也出手对纳指科技ETF进行重点监控。与此同时，国信证券、天风证券、银河证券等多家券商也纷纷发布关于“纳指科技ETF”的交易风险提示。

此外，多只产品收紧限购金额。摩根基金公告称，7月4日起，旗下摩根纳斯达克100、摩根全球天然资源混合、摩根富时发达市场REITs指数等8只基金限制申购、定期定额投资及转换转入金额为1万元。

同日，博时基金也公告称，自7月5日起，旗下博时纳斯达克100ETF发起式联结、博时标普500ETF联结两只QDII美元份额由此前的4500美元降至750美元，人民币份额的限购金额由此前的3万元降至5000元。

业内人士表示，高溢价买入往往可能要承受溢价回落、底层资产波动等风险，导致投资损失，QDII基金由于涉及海外证券市场投资，风险往往相对更高，建议投资者保持理性。

西南证券张刚认为，任何权益类金融产品均难以摆脱神话破灭的一幕，即较高的不确定性、较大的波动幅度，并强调投资QDII产品，尤其是权益类产品不可过度迷信，需要综合考虑国际市场的多重因素进行理性分析判断。

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责编：何予

校对：冉燕青

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