揭秘投资奥秘,挑选ETF的关键指标，为何许多投资者却鲜少知晓？
挑选ETF（交易型开放式指数基金）时，确实有一个非常重要的指标，但许多投资者可能并不熟悉，那就是“费用率”或“管理费率”。
"费用率"是衡量ETF管理成本的一个重要指标，它反映了投资者为持有ETF而支付的费用比例。费用率通常以年化百分比的形式表示，包括管理费、托管费、销售服务费等。
以下是费用率对投资者选择ETF的一些影响：
1. "长期成本"：费用率低意味着长期持有ETF的成本较低，这对于长期投资者来说尤其重要。
2. "收益差异"：即使ETF跟踪的指数表现相同，由于费用率的差异，最终收益也可能有显著差异。
3. "投资回报"：费用率高的ETF可能会侵蚀投资者的投资回报，而费用率低的ETF则有助于提高投资回报。
投资者在选择ETF时，应仔细比较不同ETF的费用率，选择费用率较低的ETF，以降低长期投资成本，提高投资回报。此外，还应关注其他因素，如ETF跟踪的指数、流动性、规模等，以全面评估ETF的投资价值。
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跟踪误差，即指数基金与被跟踪指数之间的差距。误差越小，说明基金经理管理能力越强。
“想到中证A500指数可能会火起来，但没想到能这么火。”一位公募基金公司电商渠道人士在最近一次行业交流会上感叹道。正如这位业内人士所言，中证A500指数仅用了一个多月的时间，便创造了境内指数相关基金最快突破千亿规模的纪录。Wind数据显示，截至10月30日，包括南方中证A500ETF（代码：159352）在内的10只中证A500ETF总规模已达615亿元，其中，10只基金的当日净流入就达到76.6亿元，创上市以来新高。此外，正在发行的20只中证A500场外基金规模也超过420亿元。这意味着，跟踪中证A500指数的基金合计规模已突破千亿大关。01 热捧宽基事实上，在中证A500指数基金规模突破千亿的前夜，中证A500ETF指数便已展现出强大的吸引力。10月29日，在资金净流入额排名前十的ETF产品中，就有6只来自中证A500ETF。产品受到资金追捧，一方面得益于基金所跟踪的中证A500指数在行业均衡、新兴行业覆盖、ESG投资理念、互联互通等方面独具特色，另一方面与近年来各大基金公司对宽基ETF的推广普及有很大关系。与其他类型的ETF相比，宽基ETF具有市场覆盖广泛、风险分散、管理费用低等显著特点，通过投资宽基ETF入市的理念逐渐深入人心。以中证A500ETF为例，根据各只基金的上市交易公告书，在首批10只中证A500ETF募集期间，共有5只产品的个人投资者占比超过75%，其中2只的占比更是超过80%。这种高比例的个人投资者反映了ETF产品的普惠性，表明越来越多的个人投资者愿意参与ETF产品的投资。关于这点，一份来自京东金融的数据也印证了这一点。在“924”政策超预期落地后，A股市场迎来了一波久违的上涨行情。9月24日至10月10日期间，京东金融平台上的基金新用户日均增长量，相较此前两周，激增逾四倍。在这些基金新用户中，年轻人占比超过七成。其中，26至35岁投资者占比超四成，18至25岁投资者接近三成。从投资策略上看，他们更加青睐沪深300、中证A50等宽基类ETF产品。02 被忽视的指标这种投资行为的变化，或与近年来投资者对市场的认识不断加深有关。投资者逐渐意识到宽基类ETF产品具有分散风险、更能反映市场整体走势等优势。他们慢慢明白，在选择ETF时应优先考虑规模大的产品，因为规模越大意味着流动性越强，交易也更加便利。这就像大家口渴时挑选矿泉水，其实口味的差异没有那么大，可能先入为主会形成一定的品牌依赖，但能否便捷地买到，会成为影响最终购买的重要因素。对ETF来说，在跟踪指数一致的情况下，产品流动性越好，成交速度越快，用户的体验就越佳。但很多投资者可能并不知道，在专业基金评价机构眼中，评价ETF等指数基金还有另一个关键指标——跟踪误差，即指数基金与被跟踪指数之间的差距。一般来说，ETF的日均跟踪偏离度的绝对值一般小于0.2％，年化跟踪误差不超过2％。误差越小，说明基金经理管理能力越强。在这方面，南方基金优势明显。根据招商证券基金评价中心数据显示，近10年南方股票ETF跟踪误差最小，位居同类第一。（数据截至2024.03.31，指标分类被动投资-股票ETF-规模加权跟踪误差，近十年排名1/18）如果延伸到ETF之外的整个指数基金范围来看，也可以得出相似的结论。根据第三方基金评价机构——济安金信基金评价中心今年8月初发布的2024年二季度公募基金公司评级报告显示，南方基金旗下指数基金获得了最高的五星评级。星级越高，意味着基金公司的指数基金管理能力越强。03 背后的秘密成绩的背后，离不开南方基金构建的高质量团队和科学的投研体系。目前，南方基金指数团队共26人，核心基金经理团队平均从业年限长达10年，团队成员具有数学、计算机、物理、金融工程、财经等多重背景，覆盖了指数产品开发、量化研究、基金投资管理的完整流程。在人工智能、财务分析、量化科技三个研究领域，南方基金指数团队也都有核心人员覆盖，为投资提供研究、数据和策略支持。在具体的指数运作中，南方基金的指数团队还自主开发了专业全面的深度量化研究平台实现科学化、流程化、标准化的量化策略研发与指数产品设计，通过精细化和专业化的投资管理，力求以最低成本获得跟踪标的指数的收益率，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。凭借这支高质量团队和科学的投研体系，南方基金的指数管理规模位居行业前列。同时，南方基金不断丰富旗下的ETF产品类别，以满足投资者多样化的应用场景。目前，南方基金的指数产品已经覆盖了A股绝大部分市值，形成了以500ETF、1000ETF为龙头，涵盖全市值、行业主题、跨境、因子、增强、商品等工具型产品的全方位布局，为投资者提供一站式资产配置投资工具。如今，伴随着以中证A500指数为代表的“A系列”指数逐渐兴起，南方基金积极参与其中，继首批参与中证A500ETF（代码：159352）之后，又布局了中证A500指数联接基金，发行了南方中证A500ETF联接（A类：022434，C类：022435），为想要参与中证A500指数的场外投资者提供了又一种选择。
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