两融实战攻略,当日冲销优势解析与操作策略详解

两融，即融资融券交易，是证券市场中一种重要的投资方式。当日冲销是指投资者在融资买入或融券卖出的当日就进行平仓操作，这种操作具有一定的优点和特定的操作方法。
### 当日冲销的优点：
1. "风险控制"：当日冲销可以有效控制市场波动带来的风险，因为当日冲销意味着不会持有隔夜风险。
2. "资金周转"：当日冲销可以帮助投资者快速周转资金，提高资金的使用效率。
3. "交易成本"：由于不涉及隔夜利息，当日冲销可以节省部分融资融券的利息成本。
4. "交易灵活性"：当日冲销使得投资者可以更灵活地应对市场变化，及时调整投资策略。
### 具体操作方法：
1. "融资买入当日冲销"： - 在T日融资买入股票。 - 在T日收盘前或T+0时刻，使用相同数量的资金或融券卖出相同股票，实现当日冲销。
2. "融券卖出当日冲销"： - 在T日融券卖出股票。 - 在T日收盘前或T+0时刻，使用相同数量的股票进行买入，实现当日冲销。
### 注意事项：
1. "时间限制"：当日冲销必须在T日收盘前完成，否则将产生隔夜持仓。
2. "交易费用"：虽然当日冲销可以节省利息成本，

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今天接着给大家说，上节也给大家说了当日冲销的概念与实用机制，今天给大家说说当日冲销的优点和具体的操作流程。

当日冲销的优点与时机选择

当日冲销制度的最大优点就是，投资人不管当天是先融资买进或是先融券卖出，只要有需要，都可以在当日反向结清，避免抱股过夜的压力，以及可能面临的资金调度困扰。

当然，由于当日冲销交易方式非常方便，变相鼓励投资人勇于进出股市、赚取短线价差。如此一来，对于股市成交量、提高国库征缴税收等，都有正面的好处。

对投资人来说，适合当日冲销的时机有三个:

(1)已经先融资买进或先融券卖出特定股票后，在交易时间内突然发布重大利空或利多，此时投资人可以当日冲销进行反向操作，避免或降低亏损。

(2)当股市处于盘整阶段，投资人可以锁定短线价差，以当日冲销方式，先赚先盈,落袋为安。

(3)当投资人资金有限时，也可运用当日冲销的短线操作方式，缓解交割时的巨额资金压力。

投资人从事当日冲销的最主要目的，通常是基于避险或短线获利的考虑，因此，对于股价的一些微变动会特别敏感，而且进行对冲时所需花费的成本也必须考虑在内。

当日冲销的操作

当日冲销的具体计算如下:

假设投资人融资买进某股票5000股，买进价格为30元/股，同日融资卖出该股股票5000股，卖出价格为30.7元/股，如果不能当日冲销且融资自有资金比例为四成，融券保证金比例为90%，那么投资人起码要准备6万元的融资自备款，以及13. 82万元的融券保证金。换句话说，投资人大约需准备20万元现金准备交割。

但是如果有当日冲销制度，采用余额交割的做法，那么投资人只要负担当日的赚赔金额即可。即:

融资买进价款:买进价格x买进股数=30元/股X 5000股= 150000元

证券公司手续费(买进) ：融资买进价款X手续费比例

融券卖出价款:卖出价格x卖出股数=30. 7元/股x 5000股= 153500元

证券公司手续费(卖出) ：融资卖出价款X手续费比例

融券印花税=融券卖出价款X印花税率

仲销交易损益：融券卖出价款-证券公司手续费(卖出)-融券印花税-融券手续费-融资买进价款-证券公司手续费(买进)

投资人从事当日冲销的最主要目的，通常是基于避险或者短线获利的考虑，因此，对于股价的一些微变动会特别敏感，而且进行对冲时所需的花费也需要考虑在内。

根据上述的损益计算说明，完成- -笔当日冲销交易所包含的成本有，买进时的券商手续费、卖出时的券商手续费、印花税以及融券手续费等。投资人的卖出价格至少必须在买进价格超过各项税费以上，这笔对仲交易才不会产生亏损。