钼市供不应求，缺口或超2万吨！券商热议洛阳钼业、金钼股份投资机会
钼作为一种重要的工业金属，广泛应用于钢铁、机械制造、电子、化工等行业。近期，钼市供不应求的现象引起了市场的关注，供不应求的缺口可能超过2万吨。这一情况反映了钼资源的紧张，以及市场需求的高涨。
在这样的背景下，券商频繁推荐洛阳钼业和金钼股份，这两家公司是国内钼行业的领军企业，具有强大的生产能力和市场影响力。以下是关于这两家公司的简要分析：
1. 洛阳钼业：洛阳钼业是中国最大的钼生产商之一，也是全球领先的钼产品供应商。公司拥有丰富的钼资源储备，并且在钼的深加工领域具有显著优势。洛阳钼业的产品广泛应用于钢铁、电子、化工等行业。在钼市供不应求的背景下，洛阳钼业有望受益于价格上涨，提升业绩。
2. 金钼股份：金钼股份是国内领先的钼生产企业，拥有丰富的钼资源储备。公司主要从事钼矿开采、冶炼和深加工业务，产品包括钼铁、钼酸铵等。在钼市供不应求的情况下，金钼股份同样有望受益于价格上涨，提升业绩。
券商推荐这两家公司，主要是基于以下原因：
（1）钼市供不应求，价格上涨预期强烈，有利于提升相关企业的盈利能力。
（2）洛阳钼业和金钼股份在国内钼行业具有领先地位，
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当天,47%以上品位的钼精矿成交价为3440元/吨度至3500元/吨度,50%以上品位的钼精矿成交价为3450元/吨度至3460元/吨度,成交总量为840吨。继今年10月之后,上述拍卖价格再创历史新高。
钼精矿在现货市场亦创新纪录。据安泰科方面的数据,11月29日,品位50%以上的钼精矿均价上涨60元/吨度至3475元/吨度,较第三季度末上涨18%,同比涨幅超过80%。
价格屡创新高背后:钼精矿始终供不应求
除了2020年,钼精矿价格实际上整体一直呈现上涨态势。比如,钼矿行业龙头企业洛阳钼业半年报数据就披露,2022年上半年,钼精矿均价为2616元/吨度,同比上涨49%;钼铁(主要用于炼钢合金添加剂)均价为17.38万元/吨,同比上涨46%。
业内人士认为,钼精矿价格上涨,与供应相对减少、需求上涨不无关系。在供应端,查阅行业龙头洛阳钼业和金钼股份的相关数据,前者钼矿产量由2017年的1.67万吨小幅下降至2021年的1.64万吨;后者产量由2017年的2.04万金属吨略微提升至2.12万吨。
但在需求端,市场对钼精矿的需求一直在提升。安泰科数据显示,2022年1月-9月,国内钼精矿产量8.03万吨钼,同比增长5.5%;1月-9月国内主流钢厂钼铁招标量9.84万吨,同比增长9.4%;同期,国内钼消费量约9.39万吨钼(金属量),同比增长7.2%。
市场人士也一直用“缺口”这个词来形容当前的钼精矿市场。安泰科方面举例称,“2021年国内钼市场供应缺口1.31万吨钼,今年前9个月短缺1.82万吨钼。2021年全球钼市场供应缺口0.45万吨钼,今年前9个月缺口达到1.79万吨钼。”
中信建投研报表示,供给端收缩,消费端扩张,全球钼市供不应求的局面延续,预计2022年缺口达到2.16万吨,2023年缺口达到2.17万吨。
东方证券分析,综合供需两端分析,预计2022-2023年钼或持续紧平衡,钼价或维持高位。其中,在需求端,中国钼需求2020-2030年复合增速或达2%。
券商频推行业龙头:洛阳钼业、金钼股份在列
在价格屡创新高的背景下,多家券商近期频推荐洛阳钼业、金钼股份、紫金矿业等公司。基于上述分析,东方证券近期就建议关注金钼股份和洛阳钼业两家公司。
民生证券维持洛阳钼业的“推荐”评级,并在研报中强调,“洛阳钼业作为国际化矿产龙头,坐拥三座优质钼矿,钼钨产品盈利能力较强,有望为公司贡献稳定业绩。”
根据财联社的资料信息,洛阳钼业目前为全球排名第四的钼生产商,钼铁冶炼能力25000吨/年,氧化钼焙烧能力40000吨/年,生产规模居国内同行业前列。
对于金钼股份,民生证券同样给予“推荐”评级。民生证券称,公司作为钼行业龙头,专注钼产品主业,2021年钼产品市占率全球第二,原有矿山升级改造稳步推进。
东吴证券表示,金钼股份被“显著低估”。其分析称,“公司坐拥两大矿山开采权:金堆城钼矿(100%持股)折算产量1.1万金属吨,汝阳东沟钼矿(持股65%)年产量1万金属吨;两钼矿品位高。公司2021年钼矿产量占比全国16%、全球7%。同时,公司持股金寨沙坪沟钼矿(10%)和间接参股了吉林天池季德钼矿(18.3%),两矿完全释放后预计为公司新增近0.3万吨权益产量。”
紫金矿业则以高价收购的方式,吸引了市场对钼矿市场的关注度。
紫金矿业10月底公告称,其通过公开摘牌的方式,以59.1亿元获得金沙钼业84%股权。公告称,“收购完成后,公司将拥有亚洲最大的钼矿,新增钼资源量196万吨,跻身全球钼生产商前列。”
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