持续扩容再添新力！豫股可转债新贵上市，中签率之高堪比科创板盛宴

根据您提供的信息，河南省的上市公司在资本市场的表现持续活跃，又一豫股的可转债成功上市，这反映出河南省企业在资本市场上的融资能力和市场认可度在不断提升。
可转债作为一种兼具债券和股票特性的金融工具，对于企业来说，既可以作为债务融资，又能在一定条件下转换为股票，从而降低融资成本，增强企业的资本实力。对于投资者来说，可转债提供了较为稳健的投资渠道，同时也有机会分享公司成长带来的收益。
综合中签率堪比科创板，说明该可转债的发行受到投资者的广泛关注，中签率较高可能是因为市场对该公司的未来发展前景持乐观态度，或者是因为该可转债的条款设计对投资者具有吸引力。
以下是一些可能的原因，导致该豫股可转债上市时中签率较高：
1. "公司基本面良好"：公司业绩稳定增长，盈利能力强，投资者对其未来发展有信心。 2. "市场环境"：当前市场环境可能对可转债有利，例如市场流动性充足，投资者风险偏好上升。 3. "发行条款"：发行条款可能对投资者有利，如票面利率较高、转股价值合理等。 4. "市场情绪"：投资者对可转债市场情绪积极，愿意参与申购。
对于投资者而言，参与可转债申购时，应综合考虑公司的基本面、市场环境、发行条款等因素，做出理性的投资决策。同时，也要注意风险控制，避免盲目跟风。

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| 大河报·大河财立方记者贾永标 实习生 魏佳函

可转债市场持续扩容，投资者选择日趋丰富。

7月15日，河南清水源科技股份有限公司(简称清水源) 可转换公司债券正式在深交所挂牌交易，债券简称“清水转债”，债券代码123028。该公司此次公开发行490万张可转换公司债券，发行总额4.9亿元。

规模4.9亿元

清水源可转债正式挂牌

根据清水源此前公告，此次“清水转债”公开发行了490万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额4.9亿元。据了解，本次可转换公司债券经东方金诚国际信用评估有限公司评级，公司主体信用评级为AA-级，本次可转换公司债券信用级别为AA-级。公司本次可转换公司债券上市后，东方金诚国际信用评估有限公司将进行跟踪评级。

据清水源披露，为进一步扩大主营业务规模，该公司拟于济源市虎岭产业集聚区使用158.41亩土地，建设年产18万吨水处理剂扩建项目。项目建成达产后，公司将新增年产18万吨水处理剂产能，项目实施后将巩固公司有机膦水处理剂在行业内的地位，扩大公司聚合物类水处理剂和复配产品产量。同时，清水源也增加了一氯甲烷、亚磷酸等副产品的生产能力，此次发行可转债募得资金大部分将被用于上述项目的扩建。

公告显示，此次清水源可转换公司债向原股东优先配售1621138张，约1.62亿元，占本次发行总量的33.08%；网上社会公众投资者实际认购2285989张，占本次发行总量的46.66%；网下机构投资者实际认购951590张，占本次发行总量的19.42%。此外中原证券股份有限公司包销的可转换公司债券数量为41283张，占本次发行总量的0.84%。

清水源副总经理、董事会秘书宋长廷告诉记者，公司筹备“清水转债”有一年多的时间，这也是公司首次尝试公开发行可转债。他还透露，此次募得的资金将主要被用于水处理剂扩建项目，项目建成达产后，将具有较好的社会效益和可观的经济效益。

该公司此前发布的年报显示，2018 年度，清水源实现营业收入17.26亿元，较上年同期增长105.18%，营业利润37528.85 万元，较上年同期增长162.72%；利润总额37540.93 万元，较上年同期增长 162.40%；实现归属于上市公司股东的净利润约2.48亿元，较上年同期增长119.69%；基本每股收益1.1397 元，较上年同期增长119.68%。2018年公司总资产 404038.08 万元，较期初增长30.85%。

可转债市场火热

今年已有5家豫股完成布局

大河报·大河财立方记者梳理发现，2019年以来，不少豫股都表现出了对可转债市场的青睐。

2月18日，远东传动发布了《公开发行可转换公司债券的预案》，开启了豫股2019年的可转债发行事项。按照远东传动的预案，该公司拟公开发行总额不超过9.44亿元可转换公司债券。其中，8.14亿元用于年产200万套高端驱动轴智能制造生产线项目，8000万元用于补充流动资金，5000万元用于股份回购。

4月18日，河南新野纺织股份有限公司（简称新野纺织）发布公开发行可转换公司债券预案，拟发行可转债募集资金总额不超过5.7亿元（含5.7亿元）。同时，决定终止此前发布的6亿元公司债发行计划以及在中国银行间交易商协会注册的6亿元中期票据。据悉，此次发行的可转债每张面值为人民币100元，期限为自发行之日起6年。对于本次发行可转债的用途，新野纺织在公告中表示，扣除发行费用后，将投资于阿克苏新发棉业16.5万锭高档纺纱项目。

4月30日，河南明泰铝业股份有限公司(简称明泰铝业)发布公告，公司公开发行18.39亿元可转换公司债券将于5月7日在上交所上市。数据显示，明泰转债债券代码113025，可转换公司债券上市量18.3911亿元，该可转换公司债券转股的起止日期自2019年10月16日至2025年4月9日。据披露，该可转债信用级别为AA，公司主体信用级别为AA，评级展望为稳定，评级机构为联合信用评估有限公司。

6月28日，郑州安图生物工程股份有限公司（简称安图生物）发布公告称，该公司公开发行68297.90万元可转换公司债券“安图转债”已获得中国证券监督管理委员会证监许可867号文核准。此次募集资金将投向——体外诊断试剂产能扩大项目、安图生物诊断仪器产业园项目中的体外诊断仪器研发中心子项目，用于做大做强公司现有主业。其中体外诊断试剂产能扩大项目总投资31565.17万元，全部由本次募集资金投资。安图生物诊断仪器产业园项目总投资163073.83万元，包括体外诊断仪器研发中心、体外诊断仪器产能扩大、营销网络建设和综合配套等四个子项目，其中体外诊断仪器研发中心拟投资36732.78万元，由本次募集资金投资。

值得注意的是，对可转债青睐有加的不仅仅只有河南上市公司还有新三板企业。1月2日，河南新三板企业三杰热电发布公告称，拟申请在中原股权交易中心以非公开方式发行可转换公司债券，发行规模为人民币3000万元，期限不超过3年。三杰热电表示，本次发行可转换公司债券募集资金拟用于控股子公司河南三杰新材料科技有限公司(以下简称三杰新材料)新建项目二期施工部分及新生产线的技改项目;三杰热电、三杰新材料后期中标项目流动资金储备。

3月11日，信谊包装发布公告称，拟申请在中原股权交易中心以非公开方式发行可转换公司债券，发行规模为不超过人民币3000万元，期限不超过36个月，拟定年化利率为4.75%。本次发行可转换公司债券募集资金拟用于补充流动资金。

政策助推

全国可转债综合中签率堪比科创板

2018年11月1日，证监会发布《证监会试点定向可转债并购支持上市公司发展》一文，要在上市公司并购中，试点把定向可转债作为支付工具之一，以解决目前并购重组中被并购方的一些顾虑。其中指出：上市公司在并购重组中定向发行可转换债券作为支付工具，有利于增加并购交易谈判弹性，为交易提供更为灵活的利益博弈机制，有利于缓解上市公司现金压力及大股东股权稀释风险，丰富并购重组融资渠道。

Wind数据显示，自2019年1月1日至7月14日，全国已有86家公司的可转债正式上市，其中规模更是从上百亿元到数百万元不等。如中信银行在2019年2月28日公开发行的“中信转债”，规模即达到了400亿元。该公司称，未来募集资金的到位和资本及时有效的补充，将有利于中信银行进一步提升资本充足水平和盈利能力，增强风险抵御能力和核心竞争实力，实现良好的经营业绩和财务表现。

大河报·大河财立方记者梳理发现，仅在2019年，发行规模超过10亿元的就达到了23家。其中平安银行发行的“平银转债”、江苏银行发行的“苏银转债”规模均超过了200亿元。上市公司在发行可转债上如此热情，市场对此作何反应？

从中签率这一维度来看，可转债一经发行便遭到抢购。如上述提及的“中信转债”，网上中签率仅为0.0177%，而据统计，首批25家科创板公司平均中签率为0.059163%，足见可转债热度之高。有业内人士称，可转换债券与股票最大的不同就是它具有债券的特性，即便当它失去转换意义后，作为一种低息债券，仍然会有固定的利息收入。这时投资者以债权人的身份，可以获得固定的本金与利息收益。

与此同时，如果可转债实现转换，投资者则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。可转换债券对投资者具有“上不封顶，下可保底”的优点，当股价上涨时，投资者可将债券转为股票，享受股价上涨带来的盈利；当股价下跌时，则可不实施转换而享受每年的固定利息收入，待期满时偿还本金。

从另一方面来看，“天下攘攘，皆为利往”，可转债居高不下的收益率也是吸引股民的重要原因之一。Wind数据显示，仅就2019年新上市的可转债而言，如“中宠转债”的纯债溢价率已经达到了65.2073%，纯债溢价率超过40%的也已达到了14家，其中纯债溢价率较低的“奇精转债”也达到了8.41%。

对此中信证券分析师表示，当前市场主要受权益市场影响，此外受科创板上市影响，市场的调整可能还会持续。信用申购推行以来，转债市场快速扩容，当前转债余额超过3000亿元，近一年待发行转债规模超过3660亿元，行业分布更加多元化，低评级转债占比提升，网下发行经历了2017年的谷底之后再次占据主流。同时转债需求火爆，今年以来中签率明显下降，转债的投资者群体也更加丰富。

附全国可转债上市发行汇总表：

责编: 徐姣 | 审核:李震 | 总监:万军伟

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