高股息股票下跌,揭秘非风险背后的投资逻辑

高股息股票下跌,揭秘非风险背后的投资逻辑"/

这句话表达的是一种投资观点,即高股息股票即使价格下跌,也不一定是风险。以下是这种观点的几个可能解释:
1. "价值投资理念":根据价值投资的理念,高股息通常意味着公司具有良好的盈利能力和稳定的现金流。即使股价下跌,如果公司的基本面没有改变,长期来看,高股息可能是投资价值的体现。
2. "分红策略":投资者可能会关注公司的分红政策,即使股价下跌,但只要公司持续分红,投资者可以通过分红获得回报。
3. "市场情绪":股价的短期波动可能受到市场情绪的影响,而非公司基本面的变化。在这种情况下,股价下跌可能只是市场过度反应,而非公司经营状况的恶化。
4. "长期投资":对于长期投资者来说,股价的短期波动可能并不重要。他们更关注的是公司的长期增长潜力和分红收益。
然而,需要注意的是,任何投资都存在风险,即使是高股息股票。以下是一些可能的风险:
- "公司基本面变化":如果公司的盈利能力下降,分红可能会减少甚至停止,这会影响投资者的回报。 - "市场风险":股市整体下跌可能会影响所有股票,包括高股息股票。 - "利率风险":利率上升可能会提高公司的融资成本,从而影响其盈利能力和分红。
因此,投资者在投资高股息股票时,仍需进行全面的风险评估。

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数据来源:wind,好买研习社。时间区间:2018.1.2-2024.7.11


今天(2024/7/11)市场温度为18.33℃,处于贪婪区间。可以保持较高的股票资产仓位,仓位高的,建议多看少动,仓位不足的,可以考虑逢跌加仓。


一、实盘回顾


过去一周,A股缩量震荡,两市成交额一度不足6000亿,沪指再度探底。前天在国家队的托举下大盘拉了一根大阳线,今天在转融券暂停的刺激下市场情绪有所提振,到底这个利好能不能支撑A股企稳,我们且走且看,但是现在沪指周线已经是七连阴了,从概率角度来说本周也该收个阳了。


我们的定投实盘在A股这7周的连续下跌中,总体表现稳健:2023年6月建仓至今,#我要变富# 依然艰难地维持着正收益,赚0.53%;#我很富有# 亏2.50%,同期沪深300下跌11.26%。


再来看具体基金的表现,A股部分过去一周科技方向很猛,科技龙头和科创50领涨,涨了有2.6%个点左右,中证白酒跌幅最大,跌超2.7%。红利最近也有点熄火,实盘里的红利低波100跌了大概1个点。海外部分,再次呈现出全线上涨的盛况,日本市场领涨,日本、越南和纳指100基金都涨超1个点。债券部分,受到央妈出手敲打,借入国债的影响,#我要变富#里的几只中长纯债基金微跌,不过我们长期拿着,也不用担心,债市向好的逻辑没变,债基爬坑能力强。


今天周四,定投实盘继续发车~


今天,好买温度计是18.33度,处于贪婪区间,正常定投。工银印度基金人民币暂停申购,改投宏利印度,单日限额300元;华安纳斯达克100单日限购440元,投入金额如果有超出的朋友,超出的部分可投大成纳斯达克100(限额1000元)。


#我要变富#今日发车:第55次周定投,扣款1000元。


#我很富有#今日发车:自7.20建完底仓后(底仓40%,美股部分底仓只建了10%),开启周定投。今天是第48期定投,买入1987.65元。


来源:好买基金APP


二、跟着国家队抄底,亏钱概率极低


昨天看到一个新闻:在你还在怼大A的时候,国家队上半年已经悄悄赚了5300多亿。截止6月30日,证金、汇金为代表的“国家队”4万亿持仓,今年收益率13.4%,社保基金持股也上涨了4.8%。同期上证指数下跌-0.25%,偏股基金指数下跌5.34%,沪深300上涨0.89%。


这个新闻下面很多人又开始对国家队不满,我不以为然,国家队的钱进到股市里,起到救市效果的同时,自然是要起码保证不亏钱的,如果每次大中小盘、价值成长都拉一拉,回回出血,和市场情绪以及基本面强行对着干,那才总有拉不起来的一天。


而且国家队并没有做什么特别的操作,它的持仓偏好一直都比较稳定,就是大蓝筹、高股息。近十年来,中国银行、农业银行、工商银行三家国有大行一直稳坐国家队持股数前三宝座,银行的市值占比在持仓中达到七成。上半年国有大行板块收益率达到20.47%,贡献了大部分收益。


来源:私募排排网


上半年的市场风向,就正好契合了国家队一贯的持股风格。社保基金的权益投资收益率走势也是和红利风格相似的,比如在19、20年成长风格占优的牛市中大幅跑输偏股基金指数,而在熊市中稳稳当当。试问在人人都想赚快钱的股市里,又有多少人能像国家队一样十年如一日坚守价值投资呢?


来源:Wind


说到这里,红利板块最近一直在回调中,圈子里有人问我们,红利还能拿吗?我认为,高股息下跌,不是风险,而是上车或者加仓机会。但是首先要提醒一点,控制好单行业的占比,建议选择红利方向的指数或者深度价值风格的优秀主动基金。


第一,从业绩上看,虽然煤炭板块发布的中报预告不好看,中证煤炭指数昨天暴跌4个多点,但是其他大部分高股息板块业绩依然稳定,比如电力、有色,业绩不错。至于银行,一季度就是负增长,所以市场对于上半年业绩负增长也早有预期,长期来看不用担心,短期还是谨慎点。现在压制银行业绩的基本面因素在好转,比如地产利好政策不断推出,有望提高贷款规模。


第二,短期来看,现在经济复苏还是偏弱,内需依然疲软,市场风险偏好没有明显提升,缺乏增量资金,成长风格还难以回归企稳,所以高股息继续拿着没毛病。中期来看,美联储降息带来市场回暖、流动性改善,高股息的抱团可能会走向瓦解。长期来看,高股息不仅是熊市避风港,在21年的震荡市和15-18年的“熊-牛-熊”切换中,都有不错的表现,慢就是快,如果像国家队一样拿得住的话,亏钱概率极低。


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发布于 2025-05-21 05:22
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