阳光债基点评,债基3选2攻略揭秘，干货长文预警，投资必读！

标题：阳光债基点评丨债基3选2策略揭秘：干货长文预警
正文：
一、前言
在当前复杂多变的经济环境下，债券基金作为稳健的投资工具，受到了越来越多投资者的青睐。然而，面对市场上琳琅满目的债基产品，如何挑选出适合自己的产品，成为了投资者关注的焦点。本文将为您解析债基投资策略，助您在众多债基中选出适合自己的“3选2”。
二、债基投资策略
1. 确定投资目标
首先，投资者需要明确自己的投资目标。是追求稳健收益，还是追求较高收益？是短期投资，还是长期投资？明确投资目标有助于缩小选择范围。
2. 关注债基类型
债基类型众多，包括国债、企业债、可转债等。不同类型的债基风险收益特征各异，投资者应根据自身风险承受能力选择合适的债基类型。
3. 评估债基业绩
债基业绩是衡量其投资价值的重要指标。投资者可以通过以下方法评估债基业绩：
（1）考察债基过往业绩，尤其是长期业绩；
（2）关注债基收益与风险匹配程度；
（3）对比同类债基业绩，了解其在市场中的竞争力。
4. 关注基金经理
基金经理的投资理念、管理经验、投资能力等因素对债基业绩具有重要影响。投资者可以通过以下途径了解基金经理：
（1）查阅基金经理的简历，了解其从业经历；

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读者朋友们下午好，又到了阳光债基点评栏目时间了，今天给大家带来是3只债基的点评，包括2只中短债和1只短债基金。具体内容如下：

读者留言：老师，国泰立享中短债债券，创金合信鑫日享短债债券，创金合信恒兴短债债券这三个怎么样？想在他们里选两个（11月25日）

（1）基金类型

创金合信鑫日享短债债券E 是这三只中的短债基金，其基金招募说明书介绍到：被基金所指的短债主题证券，系指久期在397天（含397天）的各种债券。其他2只则是不超过3年。所以虽然很多平台标注的都是中短债和中低风险，但是债券期限来看，鑫日享短债的风险更低。

（2）近1年最大回撤

有点出乎意料， 国泰利享中短债债券C 拔得头筹，近1年最大回撤为0.18%，低于其他2只的0.29%，0.57%。从基金季度报告发现一些不同，该基金的企业短期融资券占比61.58%，一般，企业短债融资债券期限为3个月、6个月和9个月三个档次。所以从回撤控制和实际持仓来看，国泰利享中短债则是更低风险。

（3）前五重仓债券

国泰利享中短债是政策银行债和超短期融资债券，理论上波动更小， 创金合信恒兴中短债债券C 则全是政策银行债，重仓债券违约风险几乎没有。鑫日享短债比较多样，包括商业银行次级债券、国债、同业存单以及政策银行债。

（4）券种方面

恒兴中短债的利率债占比为49.94%，属于利率债和信用债各半的，其他2只则以信用债为主。不懂分辨的朋友可以看看 《一文学会看债基持仓，妈妈再也不用担心我买错债基了！》 （个人主页可阅读，11月17日发布）。正常情况下，利率债因为影响因素较少，波动反而会更大，这一点从近1年最大回撤上也能得到一点佐证，但利率债的违约风险几乎没有（注：利率债主要是指国债、政策性金融债、央行票据和地方政府债）。

（5）历史业绩

有不少读者朋友是直接根据收益排行榜配置债基的，甚至阳光有时候侧重这一点，近3月肯定是回撤小的更占优，国泰利享中短债近3月涨幅0.22%，鑫日享短债近3月涨幅0.17%，恒兴中短债则是0.05%。但是第3季度涨幅则是恒兴中短债0.82%，鑫日享短债0.66%。国泰利享短债0.56%，市场行情不同的时候也是有差异的。

（6）现任基金经理管理时长

恒兴中短债现任基金经理管理时长3年多，其他2只为2年多。值得注意的是恒兴中短债和鑫日享短债，谢创都在，应该是主要负责鑫日享短债的。

（7）基金合计规模（各类份额）

国泰利享中短债217.89亿元、恒兴中短债133.05亿元，鑫日享短债95.36亿元，规模都不小。恒兴中短债和鑫日享短债有大额限购。

（8）持有人结构中机构占比

从C类（鑫日享是E类）来看，恒兴中短债机构占比11.99%，其他的占比不足1%。

（9）总结

这位读者朋友的需求是3选2，其实很明显的一点就是，阳光一般不会全部配置1家基金公司的同一基金经理，避免同一基金公司债券违约或是赎回踩踏，所以肯定是选择一只国泰和一只创金合信的。当然，即使三只对比的国泰利享中短债也是很不错的。

（10）个人偏好

如果考虑均衡性的话，国泰利享中短债加上恒兴中短债会是更好的搭配，因为利率债持仓比较多，恒兴也更符合中短债的配置。

如果考虑稳健性的话，那么国泰利享中短债和鑫日享短债则是更加低波动搭配。

具体的选择就看你的需求啦，希望这篇文章能够帮到你（本文数据截止11月24日净值更新）。

2022年9月正式起航！

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