融资融券交易全解析,了解融资融券交易流程

融资融券交易，也称为保证金交易，是一种允许投资者通过借入资金或证券进行交易的金融工具。以下是融资融券交易的基本流程：
1. "开户与审核"： - 投资者首先需要在证券公司开立融资融券账户。 - 证券公司会对投资者的信用状况进行审核，包括财务状况、信用记录等。
2. "签订合同"： - 审核通过后，投资者需要与证券公司签订融资融券合同，明确双方的权利和义务。
3. "缴纳保证金"： - 投资者需要按照合同约定缴纳一定比例的保证金，这通常是融资融券交易额的一定比例。
4. "融资或融券"： - "融资"：投资者需要借入资金进行股票或其他证券的购买。 - "融券"：投资者需要借入证券进行卖出，预期在证券价格下跌后买入平仓。
5. "交易操作"： - 投资者通过交易系统进行融资或融券交易。
6. "偿还资金或证券"： - 当投资者完成交易后，需要按照约定的期限偿还借入的资金和证券。 - 如果是融资交易，需要偿还本金和利息；如果是融券交易，需要偿还证券和相应的费用。
7. "账户管理"： - 证券公司会持续监控投资者的账户情况，包括保证金比例、融资融券余额等。

相关内容：

一、开户与申请

1、开户条件：

个人投资者需要满足：年满18周岁，证券账户交易满6个月，近20个交易日日均证券类资产≥50万元，无重大违约记录。

2、材料提交：

身份证明、资产证明（如其他券商资产证明）、机构需提供营业执照等。

3、签署协议：

签订《融资融券业务合同》及《风险揭示书》。

4、开立账户：

信用证券账户（仅限1个/交易所）和信用资金账户。

两融账户开通流程图

二、提交担保物

1、划转担保品：

现金：通过银证转账实时划入信用资金账户。

证券：通过“担保物划转”将可充抵保证金证券从普通账户转入信用账户（T+1日到账）。

2、折算保证金：

现金按100%折算，证券按公司公布的折算率（如股票70%、国债95%）计算保证金可用余额。

三、融资/融券交易

1、融资买入：

选择标的证券，使用“融资买入”指令，按保证金比例计算可融资金额。

示例：保证金可用余额80万元，融资保证金比例50%，则最大可融资160万元。

2、融券卖出：

选择可融券标的证券，使用“融券卖出”指令，需满足限价规则（申报价≥最近成交价或前收盘价）

融券负债按当日收盘价计息。

四、负债偿还

1、偿还融资负债：

卖券还款：卖出证券所得资金优先偿还负债（按合约顺序）。

直接还款：用信用账户内现金直接还款。

2、偿还融券负债：

买券还券：买入相同证券归还（需为整手股数）。

现券还券：用自有证券直接归还（可零股还券）。

五、风险管理与监控

1、维持担保比例：

公式：（现金 + 证券市值）÷ 融资融券负债总额。

2、关键比例线：

提取线（300%）：当投资者信用账户的维持担保比例超过 300% 时，投资者可提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券。但提取后，投资者信用账户的维持担保比例不得低于 300%。这一规定允许投资者在账户资产增值到一定程度时，合理提取部分资金或证券，实现部分收益。

警戒线（140%）：当日终清算后，若投资者信用账户的维持担保比例低于 140%，证券公司会以约定方式通知投资者。此时，投资者不能进行新的融资或融券交易，需自觉追加担保物或减少负债，使信用账户的维持担保比例恢复至 140% 以上，以降低账户风险。

追保平仓线（130%）：当信用账户维持担保比例低于 130% 时，投资者应按合同约定追加担保物或主动清偿债务，使维持担保比例不低于追保到位线（140%）。否则，证券公司有权按合同约定执行强制平仓，以保障自身资金安全，避免投资者的债务风险进一步扩大。

追保到位线（140%）：是追保平仓后需要达到的维持担保比例目标。当投资者的信用账户维持担保比例低于追保平仓线（130%）时，通过追加担保物或清偿债务等方式，需使维持担保比例回升到 140% 及以上，以满足账户的风险控制要求。

即时平仓线（110%）：当投资者在当日交易时间内的任一时点，信用账户维持担保比例低于 110% 时，证券公司有权单方决定在下一交易日对投资者信用账户内的资产实施强制平仓。这是为了在账户风险极度恶化的情况下，迅速止损，防止投资者的损失和券商的风险进一步扩大。

3、强制平仓触发：

维持担保比例低于平仓线且未及时补仓。

负债到期未偿还或违反合同约定。

六、合约展期与了结

1、合约期限：

单笔融资/融券合约最长180天，到期前可申请展期（每次≤6个月）。

2、展期申请：

需通过证券公司审批，符合展期条件（如维持担保比例达标）。

3、提前了结：

投资者可随时通过还款或还券提前结束负债。

七、注意事项

1、交易限制：

融券卖出禁止市价委托，标的证券范围动态调整。

信用账户持仓集中度超限（如单一证券占比过高）将被限制交易。

2、权益处理：

信用账户内证券的分红、配股等权益归投资者，但可能优先用于偿还负债。

3、费用：

融资利息按日计息（算头不算尾），融券费用按日计息（算头又算尾）。

【温馨提示】股市有风险，入市需谨慎，欢迎各位进行提问，更多融资融券使用技巧和注意事项欢迎大家一起交流~